盈餘質量對會計業績的報酬契約有用性的影響研究是畢曉方著，周曉蘇指導的會計學論文。
基本信息,中文摘要,
基本信息
副題名
基於股權特徵的分析構架和經驗證據
外文題名
The influences of earnings quality on the usefulness of accounting performance in compensation contracts : an analysis framework and empirical evidence based on ownership characteristics
論文作者
畢曉方著
導師
周曉蘇指導
學科專業
會計學
學位級別
博士論文
學位授予單位
南開大學
學位授予時間
2007
關鍵字
上市公司 會計信息 企業利潤 盈餘質量
館藏號
F276.6
館藏目錄
2009\F276.6\36
中文摘要
本文研究盈餘質量對會計業績的報酬契約有用性的影響，在理論分析中明確了管理者報酬契約的盈餘質量鑑別的內涵和意義，將這一研究納入我國上市公司股權特徵引發的不同代理衝突的框架下。文章的實證研究部分以我國上市公司為研究對象，考察根據盈餘質量特徵調整管理者現金報酬契約中會計業績權重的盈餘質量鑑別機制是否存在，並進一步檢驗股權特徵對盈餘質量鑑別力度的影響。 文章在文獻回顧和理論分析的基礎上，明確研究的主要觀點：董事會(或其他監管者)根據盈餘質量特徵調整會計業績度量的權重是對管理者報酬契約進行會計信息質量鑑別的結果，指出會計盈餘可靠性、及時性、穩健性和持續性質量特徵是有利於科學評價管理者業績的關鍵盈餘質量。報酬契約中的會計信息鑑別體現了內部治理對高質量會計信息的需求，這一研究領域屬於會計信息的治理有用性的範疇。 文章指出在我國上市公司股權特徵的現狀下，管理者報酬契約中會計信息鑑別的實現受到上市公司的股權特徵的推進或制約，其作用機理是上市公司股權特徵對治理效率的影響和對盈餘質量的需求。為了深化理論分析，提出大股東影響報酬契約中盈餘質量鑑別的“信息優勢假說”和“剩餘索取權激勵不足假說”。 論文的實證研究部分將管理者報酬的會計信息質量鑑別具體化為根據會計盈餘質量特徵調整現金報酬契約中會計業績度量的權重，即盈餘質量對會計業績的現金報酬契約有用性所產生的影響，考察了我國上市公司管理者現金報酬契約中是否存在會計盈餘的可靠性、及時性、穩健性和持續性的質量鑑別；以及鑑別力度是否受到企業終極控制人性質、股權集中度、大股東對董事會的控制力和股權制衡等股權特徵的影響，並分析了盈餘綜合質量對會計業績的報酬契約有用性的影響。這部分研究得出的實證結論主要有： 1．從整體情況看，會計盈餘可靠性、及時性、穩健性和持續性程度能夠影響會計信息在管理者報酬契約中作用的發揮，以等權賦分法和因子分析法計算出的盈餘綜合質量，也對報酬-業績相關性產生了正向的邊際影響。在一定程度上說明董事會在根據會計業績指標考核管理者並制定現金報酬水平時，對盈餘質量進行了合理鑑別，會計報告解脫受託人責任的目標達成程度確實受到會計信息質量的影響。 2．管理者報酬契約中盈餘質量鑑別受到上市公司最終控制人身份的影響，影響的方向又因盈餘質量指標的特性不同而有所差異。(1)相對於非國有上市公司，國有終極控制上市公司從整體上講，更加重視對管理者報酬契約中會計盈餘穩健性和持續性的鑑別，忽視盈餘及時性的作用。(2)國有終極控制的上市公司，因直接控股的單位性質的差異，相應的研究結果又有差別。相對於國家機構直接控制的上市公司，國有企業控制的上市公司對盈餘可靠性、持續性更加重視，說明政府、國有投資公司等國家機構作為控股股東，缺乏監督經理人的剩餘索取權激勵。 3．隨著第一大股東的持股比例的提高，盈餘及時性對管理者報酬-會計業績敏感性的正向影響程度減弱，盈餘持續性對管理者報酬-會計業績敏感性的正向影響程度增強。大股東持股比例位於傾向“協同戰略”持股區間時，報酬契約中對盈餘可靠性的鑑別力度增強。 4．大股東對董事會派出人員的中間機制增強了董事會在報酬契約中盈餘質量鑑別的效力，體現在對盈餘可靠性、穩健性和持續性的重視。說明大股東對董事會派出人員的中間機制很大程度上體現了“大股東監督的信息優勢說”。 5．上市公司的股權制衡力量，在管理者報酬契約的盈餘質量鑑別方面，發揮了一定的“治理協同效應”。 文章的創新之處主要體現在以下幾個方面： 本文從會計信息質量影響報酬契約治理機制的角度，考察治理的效率問題，研究視角較為新穎。提出了基於業績評價的會計信息質量特徵，並指出對報酬契約進行會計信息質量鑑別的內涵和意義。 利用我國上市公司的數據分析了不同維度的盈餘質量特徵和盈餘綜合質量對報酬-會計業績相關性的影響，說明高質量的會計信息有利於財務報告目標的實現。 結合我國上市公司的治理特徵，提出了股權特徵影響管理者報酬契約會計信息質量鑑別的分析框架、以及“大股東信息優勢假說”和“大股東剩餘索取權激勵不足假說”，並證明了相關研究假設，在實證研究結論中有所突破。 通過理論分析和實證檢驗，作者對會計信息質量和會計目標的關係，會計信息質量和公司治理的關係提出了自己的觀點，深化了對會計報告目標理論的認識。指出會計目標能否真正實現向“決策有用觀”的轉變，受到資本市場效率、企業股權特徵的深刻影響，並提出了關於增加控股股東的信息披露責任、加強上市公司報酬信息披露等方面的政策建議。
