本文首先根據信號理論，選取股權分置改革後的中小板市場IPO公司為研究對象，通過單獨排名、聯合排名、費用比率等方式來度量承銷商、會計師事務所聲譽和內部控制信息披露質量，實證研究了發行中介聲譽與IPO 首日抑價、中期超額收益率之間的關係，得到的結論是發行中介對IPO抑價沒有顯著的影響，對定價效率沒有明顯的促進作用。
其次，通過隨機前沿方法對IPO抑價進行分解與實證，旨在分析一級市場和二級市場對IPO抑價有多大程度的解釋作用，進而把IPO抑價問題的研究角度延伸到二級市場。
基本介紹
- 書名：發行中介聲譽、IPO抑價及滯後效應：基於中小板市場的實證研究
- 作者：邱冬陽
- ISBN：978-7-309-08227-2
- 頁數：184頁
- 定價：18 元
書籍信息,圖書目錄,
書籍信息
作者： | 邱冬陽 著 | ||
定價： | 18 元 | 頁數： | 184頁 |
ISBN： | 978-7-309-08227-2/F.1713 | 字數： | 152千字 |
開本： | 32 開 | 裝幀： | 平裝 |
出版日期： | 2011年7月 | ||
圖書目錄
第1章 緒論
1.1 問題提出
1.2 研究意義
1.3 研究思路與結構安排
1.4 特色及創新
第2章 國內外相關研究綜述
2.1 發行市場對IPO抑價綜述
2.1.1 發行人和投資者之間的信息不對稱
2.1.2 投資者之間的信息不對稱
2.1.3 承銷商和投資者之間的信息不對稱
2.2 二級市場對IPO抑價的解釋
2.2.1 意見分歧假說
2.2.2 狂熱投資者假說
2.2.3 正向反饋交易者假說
2.2.4 信息瀑布流假說
2.3 中國IPO研究綜述
2.3.1 我國IPO首日抑價的研究
2.3.2 我國IPO長期表現的研究
2.4 本章小結
第3章 承銷商聲譽與IPO抑價
3.1 引言
3.2 研究設計與數據
3.2.1 研究假設
3.2.2 變數選取
3.2.3 樣本數據收集
3.3 首日抑價的實證分析
3.3.1 對比統計分析
3.3.2 回歸分析
3.4 承銷商聲譽與中期回報
3.4.1 中期回報界定
3.4.2 中期回報率的統計檢驗
3.4.3 承銷商聲譽與中期回報
3.5 實證結論與政策建議
3.5.1 實證結論
3.5.2 政策建議
第4章 會計師事務所聲譽與IPO抑價
4.1 引言
4.2 研究設計
4.2.1 會計師事務所聲譽評價
4.2.2 樣本選擇與數據來源
4.2.3 描述統計
4.3 會計師事務所選擇因素分析
4.3.1 研究假設
4.3.2 變數定義
4.3.3 Logistic檢驗
4.3.4 OLS檢驗
4.4 會計師事務所聲譽與IPO抑價
4.4.1 控制變數的引入
4.4.2 排名與IPO抑價實證
4.4.3 費用與IPO抑價實證
4.5 實證結論與政策建議
4.5.1 實證結論
4.5.2 政策建議
第5章 內控信息披露與IPO抑價
5.1 引言
5.2 研究設計與數據
5.2.1 理論框架
5.2.2 研究假設
5.2.3 變數選取
5.2.4 樣本數據收集
5.3 實證過程與結果
5.3.1 描述統計
5.3.2 相關性檢驗及分析
5.3.3 多元回歸分析
5.4 實證結論與政策建議
5.4.1 實證結論
5.4.2 政策建議
第6章 IPO抑價的分解
6.1 引言
6.2 隨機前沿方法簡介
6.3 樣本選擇、數據來源和變數定義
6.4 實證結果及分析
6.5 本章小結
第7章 IPO抑價的滯後效應
7.1 研究背景
7.1.1 對IPO的行為金融分析
7.1.2 IPO與投資者非理性
7.1.3 IPO抑價的滯後效應
7.2 理論分析
7.2.1 IPO抑價率自相關
7.2.2 IPO抑價率的波動性
7.3 研究設計
7.3.1序列的選取與構造
7.3.2樣本選取
7.4 首日抑價率的GARCH模型實證
7.4.1 統計特徵
7.4.2 穩定性檢驗
7.4.3 建立自回歸
7.4.4 ARCH效應檢驗
7.4.5 建立GARCH模型
7.5 GARCH模型的比較分析
7.5.1 不同序列GARCH的比較分析
7.5.2 GARCH模型間的比較分析
7.6 實證結論及政策建議
7.6.1 實證結論
7.6.2 政策建議
第8章 結論
8.1 本書的主要結論
8.2 研究展望
參考文獻
1.1 問題提出
1.2 研究意義
1.3 研究思路與結構安排
1.4 特色及創新
第2章 國內外相關研究綜述
2.1 發行市場對IPO抑價綜述
2.1.1 發行人和投資者之間的信息不對稱
2.1.2 投資者之間的信息不對稱
2.1.3 承銷商和投資者之間的信息不對稱
2.2 二級市場對IPO抑價的解釋
2.2.1 意見分歧假說
2.2.2 狂熱投資者假說
2.2.3 正向反饋交易者假說
2.2.4 信息瀑布流假說
2.3 中國IPO研究綜述
2.3.1 我國IPO首日抑價的研究
2.3.2 我國IPO長期表現的研究
2.4 本章小結
第3章 承銷商聲譽與IPO抑價
3.1 引言
3.2 研究設計與數據
3.2.1 研究假設
3.2.2 變數選取
3.2.3 樣本數據收集
3.3 首日抑價的實證分析
3.3.1 對比統計分析
3.3.2 回歸分析
3.4 承銷商聲譽與中期回報
3.4.1 中期回報界定
3.4.2 中期回報率的統計檢驗
3.4.3 承銷商聲譽與中期回報
3.5 實證結論與政策建議
3.5.1 實證結論
3.5.2 政策建議
第4章 會計師事務所聲譽與IPO抑價
4.1 引言
4.2 研究設計
4.2.1 會計師事務所聲譽評價
4.2.2 樣本選擇與數據來源
4.2.3 描述統計
4.3 會計師事務所選擇因素分析
4.3.1 研究假設
4.3.2 變數定義
4.3.3 Logistic檢驗
4.3.4 OLS檢驗
4.4 會計師事務所聲譽與IPO抑價
4.4.1 控制變數的引入
4.4.2 排名與IPO抑價實證
4.4.3 費用與IPO抑價實證
4.5 實證結論與政策建議
4.5.1 實證結論
4.5.2 政策建議
第5章 內控信息披露與IPO抑價
5.1 引言
5.2 研究設計與數據
5.2.1 理論框架
5.2.2 研究假設
5.2.3 變數選取
5.2.4 樣本數據收集
5.3 實證過程與結果
5.3.1 描述統計
5.3.2 相關性檢驗及分析
5.3.3 多元回歸分析
5.4 實證結論與政策建議
5.4.1 實證結論
5.4.2 政策建議
第6章 IPO抑價的分解
6.1 引言
6.2 隨機前沿方法簡介
6.3 樣本選擇、數據來源和變數定義
6.4 實證結果及分析
6.5 本章小結
第7章 IPO抑價的滯後效應
7.1 研究背景
7.1.1 對IPO的行為金融分析
7.1.2 IPO與投資者非理性
7.1.3 IPO抑價的滯後效應
7.2 理論分析
7.2.1 IPO抑價率自相關
7.2.2 IPO抑價率的波動性
7.3 研究設計
7.3.1序列的選取與構造
7.3.2樣本選取
7.4 首日抑價率的GARCH模型實證
7.4.1 統計特徵
7.4.2 穩定性檢驗
7.4.3 建立自回歸
7.4.4 ARCH效應檢驗
7.4.5 建立GARCH模型
7.5 GARCH模型的比較分析
7.5.1 不同序列GARCH的比較分析
7.5.2 GARCH模型間的比較分析
7.6 實證結論及政策建議
7.6.1 實證結論
7.6.2 政策建議
第8章 結論
8.1 本書的主要結論
8.2 研究展望
參考文獻
