《理的投資者：一個散戶對股市的另類思考》是2021年中國鐵道出版社出版的圖書。
基本介紹
- 中文名：理的投資者：一個散戶對股市的另類思考
- 作者：貧民窟的大富翁
- 出版時間：2021年
- 出版社：中國鐵道出版社
- ISBN：9787113276232
- 類別：投資融資
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
理性的投資者:一個散戶對股市的另類思考從股票的起源和基本屬性出發，為讀者講述了價值投資的基本原理。在此基礎上，從人性和市場規律角度，討論了感性的投資藝術，並對企業分析和投資實踐做出了具體可行的總結和分享，以幫助讀者建立自己的“護城河”，從而獲得可預期的投資收益。全書主要包含以下內容：價值投資的基本理論；企業的研究方法和估值體系；股票市場的規律分析；哲學對投資的指導價值；作者在投資中的具體方法和思考成果分享等。
圖書目錄
第一章走進股票世界 / 1
節股票是很好的投資 / 2
第二節股票的基本屬性 / 5
一、股票的雙重屬性 / 5
二、股票的盈利來源 / 7
第二章認識價值投資 / 11
節價值投資理論概述 / 12
一、價值投資的理論背景 / 12
二、價值投資的理論框架 / 14
三、價值投資的其他內容 / 20
第二節價值投資的難點 / 24
一、價值投資的異化 / 24
二、價值投資與回撤 / 26
三、股息對低估值股票的保護 / 26
四、經營業績並不是全部 / 27
五、關注自由現金流 / 29
六、好生意的特徵 / 30
第三節巴菲特的經典投資案例分析 / 30
一、市盈率 / 33
二、主動投資的案例分析 / 34
三、關於保險企業 / 37
四、關於技術類企業 / 39
五、巴菲特和企業管理 / 41
六、多樣化的投資 / 44
第三章企業的投資價值分析 / 47
節關於商業模式的研究 / 48
一、商業模式的背景知識 / 48
二、從商品價值屬性看投資的多樣性 / 52
三、不同的商業模式 / 54
四、三種商業模式 / 56
五、關於商業模式的思考 / 64
第二節行業分析 / 68
一、行業基本概況 / 69
二、行業特徵分析 / 69
三、行業影響因素分析 / 71
四、案例：水泥行業的變遷 / 73
第三節企業分析 / 78
一、巴菲特的“五分鐘調研” / 78
二、企業的競爭優勢 / 79
三、企業的產品優勢 / 81
四、案例：世界水泥看中國，中國水泥看海螺 / 83
第四節財務分析 / 88
一、建立戰略導向分析的財務視野 / 88
二、財務分析的一般性方法 / 90
三、資產負債表的分析 / 92
四、利潤表的分析 / 95
五、現金流量表的分析 / 100
六、財務分析對投資的價值 / 101
第五節建立能力圈 / 105
一、能力圈的核心是確定性 / 105
二、能力圈的關鍵是邊界 / 105
三、實踐中能力圈的誤區 / 107
四、你怎么知道你知道 / 108
第六節周期股的投資方法 / 109
一、周期和周期性行業 / 109
二、預期驅動下的股票定價機制 / 112
三、周期股的特徵 / 114
四、周期股的投資要點 / 116
第七節長江電力投資價值解析 / 119
一、水電業務的商業模式 / 120
二、長江電力的成長曆程 / 122
三、長江電力的經營分析 / 124
四、理解折舊和長江電力的競爭力 / 127
五、長江電力的投資價值 / 131
第四章股票的估值方法 / 133
節企業估值原理 / 134
一、估值的基本概念 / 134
二、估值的計算原則 / 135
三、估值的方法 / 137
第二節估值法 / 139
一、債券的自由現金流折現模型 / 140
二、股票的自由現金流折現模型 / 142
三、計算終值 / 143
第三節自由現金流的計算 / 144
一、自由現金流的內涵 / 145
二、自由現金流的理解 / 145
三、自由現金流的價值 / 147
第四節折現率的賦值 / 148
一、折現率的計算 / 148
二、折現率的內涵 / 149
三、資產估值過程演示 / 151
第五節合理估值的探索 / 153
一、投資的本質是低買高賣 / 153
二、合理定價 / 156
第六節估值的誤區 / 159
一、估值重塑 / 159
二、成長股的“陷阱” / 161
第五章股票市場的規律 / 163
節股票價格運動的規律 / 164
一、股票價格運動的驅動力 / 164
二、辯證地看待投資 / 166
第二節股票價格的機率屬性 / 170
一、股票價值和股票價格的運動二維性 / 170
二、股票價格的機率二重性 / 171
第三節股市投資面臨的挑戰 / 175
一、投資和投機 / 176
二、投資風險的三重門 / 178
第四節漁網理論 / 181
一、股市為什麼會非理性下跌 / 181
二、在市場波動中獲取穩定收益 / 183
第五節時間的“魔法” / 185
一、塔勒布的牙醫 / 185
二、投資者對隨機性的應對 / 187
第六節堅持投資的本質 / 188
一、投資是一門藝術 / 188
二、未來總是未知的 / 189
三、加倉點的選擇 / 190
四、交易決策的驅動因素 / 191
第六章我的投資實踐 / 195
節我的價值投資 / 196
一、肉在鍋里 / 196
二、資產價格的價值回歸 / 199
三、投資者的“陷阱” / 201
四、投資者的知易行難 / 203
第二節分散和集中 / 204
一、分散投資的本質 / 204
二、集中投資的本質 / 206
三、股票投資的輪動原理 / 208
第三節倉位管理的秘密 / 210
一、倉位管理的背景 / 210
二、倉位管理的價值 / 211
三、倉位管理的內容 / 212
第五節投資之道 / 214
一、長期資本的教訓 / 214
二、形式主義的命運 / 215
三、投資者的自我修煉 / 216
第六節“黑天鵝”與投資 / 220
一、我們比自己想的要弱得多 / 220
二、常見的思維偏差 / 224
三、關於思維偏差的推論 / 230
四、“黑天鵝”理論的套用 / 234
五、我們可以做得更好 / 238
第七節培養自己的投資思維 / 240
作者簡介
貧民窟的大富翁 軍旅15年，投資11年。曾懷揣致富夢投入所有家庭積蓄開店，卻經歷破產，成為名副其實的“貧民窟的大負翁”。痛定思痛，開始轉向資本市場，深度研究投資理論，三年閱讀百餘部投資著作，投資十餘年，年化收益率在25%以上。 草根散戶，熱愛生活，喜歡運動，堅持做真實的自己。樂於與他人分享自己的投資歷程，真心對待每一位讀者，收穫冬粉無數，是雪球網、今日頭條、百家號、東方財富、富途、微博、支付寶等諸多媒體平台認證大V。三年來，每年用業餘時間原創長文300餘篇，參與各平台財經類徵文獲獎達數百次。2019年，獲得今日頭條青雲獎27次，兩次月度優質賬戶。各類平台點擊量破百萬閱讀長文數十篇，《從莊子的〈逍遙遊〉看股票投資“無劍無我”的終極心態》一文在雪球網的閱讀量高達450萬 。長期以來，因獨立、理性和深度的分析，得到冬粉的廣泛認可。
