在日益崇尚“現金至尊”的現代理財環境中，現金流量表分析對信息使用者來說顯得更為重要。這是因為現金流量表可清楚反映出企業創造淨現金流量的能力，更為清晰地揭示企業資產的流動性和財務狀況。
基本介紹
- 中文名：現金流量表的分析與運用
- 作用：清晰展示企業資產流動性和財務狀況
結構分析,償債能力分析,
結構分析
現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下簡稱M公司)1998年年報(報表數據從略)為例加以說明。
現金流量表分析的首要任務是分析各項活動誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占40.76%，投資流入占19.9%，籌資流入占39.34%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。
1.流入結構分析
由於經營、投資和籌資活動均能帶來現金流入，因此，就應著重分析流入結構。
在公司經營活動流入中，主要業務銷售收入帶來的流入占86.6%，增值稅占12.39%，由此反映出該公司經營屬於正常；
投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產帶來的現金流入占到100%，說明公司投資帶來的現金流入全部是回收投資而非獲利；
籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源；吸收權益資金流入占47.74%，為次要來源。
2.流出結構分析
該公司的總流出中經營活動流出占24.18%，投資活動占28.64%，籌資活動占47.18%。由於公司1998年未對股東進行現金分配，故公司現金流出中償還債務占很大比重，使負債大量減少。
經營活動流出中，購買商品和勞務占54.38%；支付給職工的以及為職工支付的現金占10.81%，稅費占3.6%，負擔較輕，支付的其他與經營活動有關的現金為29.80%，比重較大。投資活動流出中權益性投資所支付的現金占60.74%，而購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金占39.26%。籌資流出中償還本金占47.51%,其他為籌資費和利息支出。
從以上分析可以看出，該企業的投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快。
3.流入流出比例分析
從M公司的現金流量表可以看出：
經營活動中： 現金流入量 4269.89萬元
現金流出量 3234.90萬元
該公司經營活動現金流入流出比為1.32，表明1元的現金流出可換回1.32元現金流入。此值當然越大越好。
投資活動中： 現金流入量 2085.00萬元
現金流出量 3833.19萬元
該公司投資活動的現金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公司正處於擴張時期。 一般而言，處於發展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。
籌資活動中： 現金流入量 4120.50萬元
現金流出量 6314.49萬元
籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大於借款。如果籌資活動中現金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。
作為信息使用者，在深入掌握企業的現金流情況下，還應將流入和流出結構進行歷史比較或同業比較，這樣可以得到更有意義的結論。
一般而言，對於一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應為正數，投資活動的現金流量應為負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的，上述公司的現金流量基本體現了這種成長性公司的狀況，
償債能力分析
雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用於償還債務的是現金，現金流量和債務比較可以更好地反映償還債務的能力。
1.現金到期債務比
現金到期債務比=現金餘額÷本期到期的債務
這裡，本期的到期債務是指本期即將到期的長期債務和應付票據。若對同業現金到期債務比進行考察，則可以根據該指標的大小判斷公司的即期償債能力。
2.現金流動負債比
現金流動負債比=現金餘額÷流動負債總額
這一指標偏低說明依靠現金償還短期負債的壓力較大。
3.現金債務總額比
現金債務總額比=現金餘額÷債務總額
這一指標比率越高，企業承擔債務的能力越強。
4.獲取現金能力比
獲取現金的能力是指經營現金淨流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產，淨營運資金、淨資產或流通股股權等。
5.銷售現金比率
銷售現金比率=經營活動現金淨流入÷銷售額
比如，M公司的銷售額為4000萬元，經營活動現金淨流入為1000萬元，則：
銷售現金比率=1000÷4000=0.25。說明每銷售一元，可得到現金0.25元。
6.每股營業現金流量=經營活動現金淨流入÷普通股股本
假如M公司普通股股本為6000萬股，經營現金淨流入為1000萬元，則，每股營業現金流量=1000÷6000=0.17元/股
這個比率越大，說明企業進行資本支出和支付股利的能力越強。
7.全部資產現金回收率
全部資產現金回收率，是經營活動和投資活動現金的流入與全部資產的比值，說明企業資產產生現金的能力。
