（法）勞倫特˙雅克（LaurentL.Jacque）畢業於法國高等商業學院（HEC），並在沃頓商學院獲得MA、MBA和PhD學位。
基本介紹
- 中文名：濫用之災：該死的金融衍生品
- 主題：金融衍生工具和國富論
- 作者：勞倫特˙雅克
- 第1部分： 遠期契約
作者簡介,內容介紹,圖書目錄,
作者簡介
現為美國塔夫茨大學（TuftsUniversity）弗萊徹法律和外交學院（FletcherSchool，美國歷史最悠久的國際關係研究生院）國際金融及銀行專業教授、國際商務課程項目主任。1976-1987年，他在賓夕法尼亞大學的沃頓商學院的管理系和金融系執教；自1990年起，他還同時在法國HEC管理學院擔任金融、經濟以及國際商務專業教授；1982-1990年，他是沃頓計量經濟預測機構的諮詢師和顧問。曾為通用汽車、杜邦、巴西石油、歐洲工商管理商學院、國際金融公司等幾十家來自世界各地的知名公司提供金融和風險管理方面的諮詢。著有《外匯風險管理和控制》（ManagementandControlofForeignExchangeRisk）、《外匯風險管理理論與實務》（ManagementofForeignExchangeRisk：TheoryandPraxis）。
內容介紹
翻開《濫用之災——該死的金融衍生品》，你將不但可以輕鬆了解那些構思巧妙的衍生產品，以及因此受累的諸多受害者的傳奇故事。更重要的是，金融從業者可以學習前車之鑑，從中吸取教訓，避免重蹈覆轍。
《濫用之災——該死的金融衍生品》中的每一個故事都有獨特之處，描述了各公司如何根據自身情況使用不同的衍生工具。這些金融衍生工具形式各異，但導致災難產生的原因卻在各個故事中共同得到體現：漏洞百出的金融工程，掉以輕心的審計過程，設計不當的風險管理機制，松松垮垮的公司治理，毫無新意的詐欺手段等；當然，人性中的貪婪與賭徒心理在其中起到不可忽視的重要作用。金融專家勞倫特?雅克追溯金融衍生工具濫用歷史軌跡，為你揭開金融衍生工具的神秘面紗。
圖書目錄
導引 金融衍生工具和國富論
第1部分 遠期契約
花旗銀行是當時最為龐大且從業經驗最為豐富的商業銀行之一，一個交易員單槍匹馬是如何瞞天過海的？金額巨大的外匯投機交易又是如何逃過會計部門和監管部門的審查，並在一個匯率基本固定的大環境下引起慘重損失的……
第1章 日本昭和殼牌石油公司外匯虧損案
“金蟬脫殼”之計欺騙殼牌公司
石油公司規避貨幣風險
規避石油價格風險及匯率風險的技巧
避險還是投機
隱瞞外幣匯兌損失
愈演愈烈
匯率：變幻莫測
故事的教訓
第2章 花旗銀行外匯虧損案
貨幣交易：平靜的布雷頓森林體系下暗潮湧動
藉助遠期契約豪賭外匯市場
銀行如何監管其外匯交易活動
禍起蕭牆：花旗銀行怎比索羅斯量子基金
草草收場
故事的教訓
第3章 馬來西亞國家銀行外匯虧損案
中央銀行的職責
馬來西亞國家銀行——大型對沖基金
馬來西亞國家銀行是如何投機的
第2部分 期貨
Amaranth的失敗是因為過於依靠對天然氣市場內在關係的專業知識，從而承擔了太多的風險；還是因為紀律性不強的交易員有勇無謀，魯莽地豪賭天氣走向，並愚蠢地認為自己可以不斷打敗市場？監管機構是否應該對期貨市場更加嚴格管理……
第4章 Amaranth對沖基金天然氣期貨虧損事件
Amaranth的沉浮
天然氣衍生產品之濫觴
投機於天然氣衍生產品的基礎知識
通過期貨投機：每月投機一種契約
通過期貨日期差異投機
通過期權投機
通過天然氣期貨投機之鍊金術
愈演愈烈：Amaranth在紐約商品交易所的投機
崩潰
Amaranth的風險管理
故事的教訓
後記
第5章 德國MG集團石油事件
MG公司大崩潰
石油市場上的多頭空頭對沖
用數值解釋“堆積並轉期”對沖策略之成敗
石油市場的實證研究（1983—2002年）
MGRM究竟在對沖還是賭博
MGRM是否為“做市商”
故事的教訓
第6章 日本住友公司期銅官方事件
住友公司是否操縱銅價
警鐘長鳴
大難臨頭
尾聲
第3部分 期權
巴林銀行，這一被譽為全英格蘭頂尖的老牌商業銀行是如何毀於毛頭小子交易員之手的？精密設計的大額欺詐，錯誤的衍生品投機，再加上疏漏的風險管理審查制度，共同上演了這一幕巴林銀行危機……
第7章 聯合利昂外匯損失案
聯合利昂財務部門的新使命
外幣期權入門：聯合利昂是在規避風險還是在大肆投機
聯合利昂的死亡遊戲
對警鐘充耳不聞
故事的教訓
第8章 愛爾蘭聯合銀行欺詐案
魯斯納克以及第一銀行的外匯交易
使用遠期契約豪賭貨幣
在遠期契約市場和期權市場上套利
隱藏的藝術
警報被忽視
故事的教訓
尾聲
第9章 巴林銀行破產案
巴林銀行興衰史
流氓交易員
套利
從無害的套利到致命的投機
如何運用期權獲利
利用波動性為保證金融資
警鐘
隱藏的藝術
故事的教訓
尾聲
第10章 法國興業銀行虧損案
流氓交易員的成長
從套利到單向投機交易
隱藏的藝術
故事的教訓
尾聲
第4部分 互換（掉期）
2007年金融危機中眾多金融衍生工具令保險業巨頭AIG差點破產。在這些金融產品中，罪魁禍首是近年來才為人們所知的信用違約互換協定(CDS)。這樣一種擔保債券違約的類似於保險單的金融衍生產品是如何反而讓AIG自己違約的呢……
第11章 寶潔公司利率互換交易虧損案
如何通過槓桿型利率互換工具降低融資成本
嵌入式期權及其潛在風險
標誌性訴訟
故事的教訓
第12章 吉布森賀卡公司利率互換交易虧損案
第13章 加利福尼亞州橘子縣破產案
橘子縣的市政財務
固定收益證券簡介
橘子縣資產組合之解析
OCIP變成了對沖基金
故事的教訓
尾聲
第14章 長期資本管理公司對沖基金虧損案
何為對沖基金
LTCM的興衰史
金融鍊金術
相對價值交易（趨向一致交易）
波動率之中央銀行
航向偏離目標，投機愈演愈烈
LTCM的顛覆
拯救LTCM
故事的教訓
尾聲
第15章 AIG破產危機案
證券化過程和信用違約互換協定(CDS)
何謂信用違約互換協定（CDS）
故事的教訓
第5部分 教訓
書中每個衍生產品的經驗教訓都明白無誤，卻又萬變不離其宗。這些年來，衍生產品的名稱和技巧千變萬化，造成的災難也數不勝數。與此同時，金融機構和非金融機構在財務管理中應遵循的亘古不變的謹慎原則卻被屢屢拋之腦後，一切似乎不斷重複上演……
第16章 深刻的教訓
對非金融機構的建議
對金融機構的建議
給投資者的啟迪
對監管機構制定政策的啟示
鳴謝
