漲跌沉浮

《漲跌沉浮》中國經濟出版社出版，主要講了期貨有法亦或無涯；漲跌有序亦或無律；在期貨的生態系統中，在期貨的食物鏈中，你在哪一個環節？價格漲跌，規律何求？期貨價格波動撲朔迷離。如何體察它的運行軌跡？等知識。

基本介紹

• 書名：漲跌沉浮
• ISBN：978-7-5017-9496-6
• 出版社：中國經濟出版社
• 出版時間：2009年12月

基本信息

圖書價格：30元

圖書類型：金融投資

作者：沈良 黃曉明

作者簡介

沈良，期貨中國網總編

《誰能幫你贏利》作者、《期貨兵法》聯合作者、《每個人都應該了解期貨》主編，通聯期貨特聘分析師，股票和期貨口袋理論開創者，畢業於廈門大學新聞傳播學院，金融文化資深講師、資深財經評論家。原創熱門財經類文章百餘篇，如《美國的民主負擔》、《中國必將贏得貨幣戰爭》、《中國缺的是金融戰略家》等。

沈良

頂尖文案網創始人，512救災網創始人。

黃曉明：上海通聯期貨有限公司總經理

10年多時間，先後帶領3家默默無聞的小期貨公司進入行業前列。 連續10年（分別帶領3家期貨公司）獲得“上海期貨交易所交易優勝獎”。 2005年12月加入中國民主建國會，現任民建上海市委金融工作委員會委員，上海金融學會理事，上海市青聯第十屆委員會委員，第五屆上海市中青年知聯會員，浦東新區第 三屆政協委員，浦東新區第五屆青聯常委，2008年被光榮授予第十四屆“浦東新區十大傑出青年”榮譽稱號、獲得“2008領航中國期貨-卓越人物”稱號。 兼任上海期貨交易所審查委員會委員、鄭州商品交易所交易委員會委員等職。

黃曉明

內容簡介

期貨有法亦或無涯；漲跌有序亦或無律；

你是孤單的行者，還是眾人的明星？

在這場戰爭中，你真正要打敗的是誰？

在期貨的生態系統中，在期貨的食物鏈中，你在哪一個環節？

你是食人者，還是被食者？

期貨市場很大又很小；

期貨投資很艱難又很有吸引力；

財富神話總在身邊出現，卻總是降臨不到自己的頭上；

付出與收穫似乎永遠不成正比；

有時是煎熬，有時是驚喜；有時是痛苦，有時是釋懷；

這就是期貨？

期貨市場，功能何在？社會對期貨的偏見與誤解從未少過。作為一項金融工具，我們應該如何看待期貨？

價格漲跌，規律何求？期貨價格波動撲朔迷離。如何體察它的運行軌跡？

期貨投資，方法何尋？市場變動，波詭雲譎。期貨投資者如何建立適合自己的交易模式，走向盈利之路？

本書通過10個章節，200餘篇文章，系統化、並且深入淺出地解析期貨的市場本質、期貨工具的功能、期貨投資的技巧、期貨交易的心態等對投資者有著切實意義的期貨投資知識和技能。特別在期貨交易的戰略戰術、期貨投資的思想哲學方面，闡明了多空博弈的奧秘所在，以及期貨與人生的種種關聯。

希望讀者看完本書後，能在期貨投資中感受財富的樂趣，實現人生的升華。

目錄

期貨簡介

（1）期貨是一把菜刀，用做廚具還是兇器取決於你

（2）期貨是一輛汽車，有油門也有剎車

（3）投資股票就像經營企業，投資期貨就像商品貿易

（4）股票是和主力博弈，期貨是和誰博弈？

（5）期貨為什麼不容易存在老鼠倉現象？

（6）期貨市場買進、賣出的是什麼東西？

（7）為什麼說期貨市場無泡沫？

（8）金融期貨是世界期貨市場的主導產品

（9）期權是對現貨的保險，也是對期貨的保險

（10）期權的盈利和虧損

（11）期權和彩票的相似之處

期貨功能

（1）賭博是自尋風險，期貨是避險工具

（2）期貨不是賭博工具，期貨有六大功能

（3）期貨功能一：商品定價權對國民經濟的意義

（4）期貨功能二：價格發現對市場的意義

（5）期貨功能三：套期保值對企業的意義

（6）期貨功能四：資產配置對個體、機構及社會的意義

（7）期貨功能五：貿易渠道對商人的意義

（8）期貨功能六：投機對風險偏好者的意義

（9）期貨更像是汽車，而不是飛機

（10）期貨的做空盈利其實很容易理解

（11）期貨也可以是絕對安全的投資品種

（12）也許期貨才是可以永續盈利的投資工具

（13）期貨和吃飯沒有距離

（14）投機不是貶義詞，而是中性詞

（15）流動性的製造者是短線交易者

（16）投機者永遠是風險的承擔者

（17）做期貨，現貨企業的天然優勢很明顯

（18）用金融工具規避風險，而非增加風險

（19）我國現貨企業使用期貨工具的三大擔憂

（20）套期保值的形式有買入型、賣出型兩種

（21）買入套期保值和賣出套期保值操作案例

（22）套保的核心就是“怕什麼套什麼”

（23）企業套期保值的四大注意點

（24）現貨企業一定要做空套保嗎？

（25）股指期貨套期保值適合哪些人？

（26）期貨交易，可以是“投機”也可以是“做生意”

（27）用期貨“做生意”，可以節省成本

（28）用期貨“做生意”，可以緩解流動性危機

（29）從“做生意”的角度來做期貨，可以實現共贏

（30）賺錢是現貨商原有的能力，期貨只是工具

（31）企業需不需要使用期貨工具的考慮點：期貨頭寸能否替代現貨頭寸

（32）現貨企業應該建立每日結算體系

（33）大宗商品期貨上市後，對產業的主要影響

（34）期貨是一個民主的經濟工具——期貨有助於整個社會的資源最佳化配置

（35）期貨對現貨的最大作用是對價格的燙平機制

（36）鋼材期貨把鋼材定價權還給市場

交易心得

（1）投資進入門檻低，所以競爭激烈、虧錢比例高

（2）期貨就像是走鋼絲遊戲

（3）期貨市場的贏家比專家吃香

（4）期貨市場是戰場，你是將軍，你的資金是士兵

（5）期貨投資和《孫子兵法》制勝原理相通

（6）勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝

（7）天之所助者，順也

（8）投資中的相對勝出和絕對勝出

（9）找到市場上的兩個傻瓜

（10）投資中的先知先覺、後知後覺、不知不覺

（11）期貨投資群體的“新陳代謝”

（12）每個市場參與者對價格都有影響

（13）期貨投資像捕魚，網越大越密越容易賺錢

（14）市場不是印鈔機，市場是具有免疫力的

（15）普通投資者不要盲目追求高收益

（16）多交學費未必能修成正果

（17）自山之石，更可以攻玉

（18）市場規律是不是簡單的數學規律？

（19）漲跌的規律與機率

（20）學會相對論離造出核子彈還差十萬八千里

（21）期貨理論與實踐，核子彈與茶葉蛋

（22）偶然性勝出與失敗收場

（23）“寧可錯過”還是“寧可做錯”？

（24）賺錢不難，守住賺來的錢很難

（25）新手不會止損而失敗，老手不會賺錢而失敗

（26）止損本身是沒有錯的

（27）不順時要收手，順利時也不要亂出手

（28）為什麼30%穩定收益的投資方法不受歡迎？

（29）利潤儲蓄

（30）期貨是一個反人性的市場

（31）看淡交易或飽受煎熬

（32）下注的大小直接影響交易結果

（33）投資者參與期貨大賽的心態

（34）模擬交易關注收益，實盤交易關注風險

（35）上帝並不想讓我們看到未來

（36）玩一票期貨還是做一生期貨

（37）鴕鳥的危機與壁虎的生機

（38）中西醫結合治期貨虧錢之病

（39）如果投資很痛苦，那就拋棄它

技巧心態

（1）普通投資者投資期貨可能面臨哪些風險？

（2）什麼樣的人適合做期貨？

（3）投資市場有四種心態，你屬於那一種？

（4）市場面、技術面、心理面哪個最重要

（5）做期貨，紀律比智慧更重要

（6）物理隔離在交易中的好處

（7）盈利第一是方向，第二是方法

（8）期貨四面

（9）基本面對期貨價格的影響

（10）預期面對期貨價格的影響

（11）技術面對期貨價格的影響

（12）資金面對期貨價格的影響

（13）技術分析，分析的是價格本身

（14）交易上的技術分析應該自我驗證

（15）技術分析應該結合基本面使用

（16）關於K線的價格含義和漲跌提示

（17）任何個人作的分析都是缺陷分析

（18）投資者要有自己的交易周期

（19）每個人都應該建立適合自己的交易系統

（20）建立一套交易系統唯一要戰勝的是自己

（21）選程式化交易產品，要選適合自己的

（22）判斷是一個假設，計畫是一個方案

（23）如何複製賺錢的交易

（24）計畫你的交易，交易你的計畫

（25）任何交易方法都會有賺有虧

（26）超短線和超長線對人性的考驗

（27）越靈敏越容易犯錯，越遲鈍越容易錯過

（28）對交易者來說，外盤和內盤是兩個盤

（29）上戰場，要戴上鋼盔

（30）建倉止損和平倉止損沒有差別

（31）世界上沒有止贏，把所有平倉都看成是止損

（32）做期貨，我們賺的是“差價”

（32）投資，就是要發現高機率事件，然後抓住它

（34）趨勢跟蹤的精髓在於你一直在跟

（35）盈利加倉合理，它符合順勢原理

（36）錯的單子應該砍掉，對的才應該死扛

（37）子彈分批分次打

（38）輸家注重進場，贏家注重出場和資金管理

（39）日內交易者的利潤積累和保護

（40）儘量用一不小心就會發財的策略

（41）讓黑天鵝成為暴利，而不是暴虧

（42）雞蛋多可配多個籃子，雞蛋少最好精選籃子

（43）盈利模式太多就等於沒有盈利模式

（44）後危機時代，所有的商品都有了金融屬性

（45）各品種日內價格波動形態由資金性質決定

（46）超大資金做期貨比小資金更危險

（47）套利交易相對安全，但盈利能力有限

（48）同一種商品，跨渠道套利的可行性

（49）股指期貨和商品期貨是同類的

（50）了解期貨要看哪些書？

規則把握

（1）期貨為什麼實行T+0交易制度？

（2）期貨的保證金制度有什麼作用？

（3）結算價的設定增加了期貨市場的操控難度

（4）期貨的集合競價和連續競價

（5）我國商品期貨開盤前實行封閉式集合競價

（6）為什麼期貨的漲跌停板要比股票小？

（7）股指期貨的熔斷制度是個什麼東西？

（8）熔斷制度中“熔而斷”、“熔而不斷”的區別

（9）股票只有一種成交性質，期貨有幾種？

（10）期貨的浮動盈虧和股票有什麼不同？

（11）期貨為什麼比股票多了箇中場休息？

（12）為什麼國內期貨經常有跳空缺口？

基金運作

（1）多種風格的投資組合對大資金的好處

（2）操盤手是“鮮花”，管理公司是“牛糞”

（3）操盤手是運動員，基金管理人是教練

（4）贏錢的方法不限制，輸錢的方法限制

（5）優秀的操盤手很難成為優秀的操盤教練

（6）人是交易中的最大風險

期貨行業

（1）次貸危機是衍生品之錯嗎？

（2）經濟危機在中國的傳導特點

（3）不同經濟周期對商品價格的影響

（4）貨幣價格對商品價格的影響

（5）期貨是經營一種預期

（6）期貨行業食物鏈探秘

（7）期貨公司是一座橋，連線交易者和交易所

（8）期貨公司這座橋樑的優與劣

（9）期貨是經營“人”的行業

（10）期貨公司的核心產品（惡性競爭的原因）

（11）期貨公司差異化競爭的可行性

（12）三級期貨服務機構將全面湧現、快速發展

（13）短期不可複製的才是核心競爭力

（14）期貨公司群雄並起 群星閃耀

（15）期貨公司的強弱對比，將進一步分化

（16）CTA的推出，將使期貨公司的價值大大提升

（17）CTA會進入尋常百姓家

（18）新品種 可能改變期貨公司強弱對比

（19）鋼材貿易商將不可避免地參與鋼材期貨投機

（20）鋼材期貨為何活躍？

（21）讓專業的人做專業的事，讓外行人靠邊

（22）對中國來說，最好的創新就是模仿

（23）中國需要怎樣的定價權？

（24）市場最大的風險是缺少流動性

（25）中國現代意義的期貨市場何時誕生？

（26）中國期貨市場的恢復與發展

（27）1992、1993年恢復期貨市場的目的

（28）2009年中國期貨市場五大現象

（29）2009年中國期貨市場五大現象（一）

（30）2009年中國期貨市場五大現象（二）

（31）2009年中國期貨市場五大現象（三）

（32）2009年中國期貨市場五大現象（四）

（33）2009年中國期貨市場五大現象（五）

（34）中國期貨市場的投機性分析

（35）中國期貨市場投機性分析——原因一

（36）中國期貨市場投機性分析——原因二

（37）中國期貨市場投機性分析——原因三

（38）從“大金融 小期貨”到“大金融 大期貨”

期貨品種

（1）中國期貨市場有哪些品種？

（2）國際期貨市場有多少個期貨品種？

（3）期貨交易所和期貨公司是什麼關係？

（4）期貨業協會和證監會是什麼關係？

（5）為什麼我國股市有權威指數，期貨市場沒有權威指數？

（6）全球六大代表性商品指數及其介紹

（7）股票指數、商品指數的延伸產品

（8）國內國際主要有哪些期貨交易所？

期貨故事

（1）期貨是怎么誕生的？

（2）原來蔣介石也做過期貨經紀人

（3）從國債“327風波”了解過度投機的危害

（4）6萬到2000萬再到4萬，談談資金安全的重要性

（5）期貨交易高手的孤獨感

（6）很多時候，人的貪念不是貪錢，而是貪完美

（7）有些人把期貨當成“消費”

（8）做期貨最怕被套牢的是“尊嚴”

（9）期貨是濃縮的人生

（10）期貨得失

（11）期貨與真理

序

進入新世紀以來，隨著以美國為主體的新經濟泡沫破裂，以及救助新經濟泡沫破裂危機形成的貨幣供應量增長和美國聯邦基金利率下調至其前所未有的水平，從而推動了世界主要股市、大宗經濟資源和黃金的金融投資工具及衍生產品單邊行情，並且，在經濟和貨幣金融全球化的趨勢下，形成了經濟、金融危機傳導機制。

在此背景下，2002年至2008年7月前後全球性的通貨膨脹壓力應運而生，同時，以美國房地產次級信用貸款證券化為主體的危機也在發酵和醞釀，並擴散和影響著世界各國的政治、經濟、金融和社會的穩定與發展。

2009年初前後，隨著源自於2008年7月的美國選舉行情結束，新一輪的、類似於2002年至2008年7月的機制，再次顯現。而且，在國際地緣政治、經濟和金融形勢相對穩定的背景下，以大宗經濟資源為主體的商品期貨單邊上漲的速度超越了歷史上曾經歷程。例如，以石油為主體的礦產品等大宗經濟資源，在10個月左右的時間內上漲幅度達到150%左右。新一輪在強度和烈度上史無前例的通貨膨脹機制已經成熟，新一輪的可能擴散影響全球的危機機制也在逐步發酵和醞釀成熟。

於是，作為金融投資市場重要組成部分的期貨市場，已經超越了純粹理念中市場的範疇，成為需要在國家戰略和安全層面上定位、謀劃的問題。

新千年以來，中國期貨行業穩步健康發展，期貨市場的正面功能得到較好的發揮。針對企業的“風險轉移功能”的發揮，使更多的企業參與套期保值，規避價格波動風險；針對整個市場的“價格發現功能”的發揮，使市場的價格形成機制更市場化、更廣泛、更合理也更民主，使期貨對現貨價格的引導日趨有效。

2008年的金融危機，導致國際大宗商品特別是基礎工業品的價格長時間保持很大幅度的波動，企業避險需求激增，它們更加積極地了解期貨、運用期貨。與此同時，期貨交易所和期貨公司通過多年的積累，對實體產業的服務能力大大提升，正為越來越多的企業排憂解難。

今年1-9月，我國期貨市場累計成交期貨契約14.77億手，成交金額達90.38萬億元，同比分別增長60.42%和67.02%，截至8月底，全國期貨市場保證金已突破1000億元大關。我國商品期貨市場規模從交易量來看已僅次於美國，居全球第二。

2009年4月國務院正式發文明確了推進上海建設國際金融中心的目標，同時也提出了“加大期貨市場發展力度，做深做精現有期貨品種，有序推出新的能源和金屬類大宗產品期貨”的任務。我國期貨市場將在上海建設國際金融中心的步伐中循序漸進、保持較好的發展勢頭。將來上海這個國際金融中心也將是全球實物商品和金融商品的定價中心。

中國的期貨行業正處在前所未有的發展機遇之中。隨著我國經濟規模的持續擴大和國際經濟地位的持續上升，我國金融衍生品的發展空間巨大。商品期貨、金融期貨的穩步發展，能夠穩固實體經濟的根基，能夠促進整個國民經濟的健康發展。

隨著期貨市場的健康發展，我國期貨投資者的結構發生著有益的變化，市場參與主體的格局正從散戶主導逐漸轉變為企業積極參與、機構積極介入的更加合理、更具可持續發展性的形態。同時，市場中交易者的交易模式也在發生變化，理性投資的比例逐步提高，使用套利交易、程式化交易的投資者越來越多。這些都表明了整個投資者群體在觀念和技術上的進步。

上海通聯期貨在成立10周年之際，主編《漲跌沉浮》一書，展示了較高的研究水平，同時也體現了優秀的期貨公司正憑藉其專業的研究力量，努力提升自己的服務能力，為現貨產業客戶、為投資者提供優質服務，並更好地起到橋樑和顧問的作用。

《漲跌沉浮》這本書，用簡潔輕鬆的文體，用通俗風趣的語言，以200多篇文章的完善體系，多角度多方位地向投資者闡述了期貨投資的相關知識。投資者可在閒暇時刻，輕鬆讀懂這些文章。可以較好了解期貨的本質、期貨的功能、期貨市場運行的根本基礎、期貨行業的發展和現狀、期貨市場的漲跌動因和原理、期貨交易的投資技巧、期貨操盤的交易感悟等。此外，該書對期貨與人生關係的研究和剖析也比較獨到，對期貨所折射出來的人生哲理有著較深刻的體悟和挖掘，對投資者而言具有較好的可讀性和可借鑑性。

對期貨投資者而言，本書是可以隨身攜帶，可以經常翻一翻的讀本，可以與之交心的朋友。

彭俊衡

2009年11月2日