滙豐晉信平穩增利債券型證券投資基金是滙豐晉信發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：滙豐晉信平穩增利債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：滙豐晉信
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：541005
- 成立日期：20110607
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金根據巨觀經濟運行狀況和金融市場的運行趨勢，自上而下進行巨觀分析，自下而上精選個券，在控制信用風險、利率風險、流動性風險前提下，獲取債券的利息收入及價差收益。通過參與股票一級市場投資，獲取新股發行收益，為投資者謀取穩定的當期收益與較高的長期投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的債券、股票、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，其中股票投資僅限於參與新股認購和可轉債轉股獲得的股票，權證投資僅限於參與可分離轉債申購而獲得的權證，即本基金不從二級市場購買股票或權證。本基金通過新股認購策略所認購新發行股票在上市首日擇機賣出，所持可轉換債券轉股後的股票持有時間不超過10 個交易日，通過可轉債認購所獲得的權證，在其上市後持有時間不超過20 個交易日。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、規範化的基本面研究分析與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，動態調整大類金融資產比例，自上而下決定債券組合久期、期限結構配置及債券類別配置；同時在對企業債券進行信用評級的基礎上，綜合考量企業債券（含公司債、企業短期融資券）的信用評級以及包括其它券種在內的債券流動性、供求關係、收益率水平等因素，自下而上地配置債券類屬和精選個券。通過綜合運用騎乘操作、套利操作、新股認購等策略，提高投資組合收益。
（1）資產配置策略
本基金從全球、區域的巨觀層面（經濟成長、通貨膨脹和利息的預期）出發，在分析和判斷巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，通過深入研究和分析中國國民經濟的增長、利率和匯率政策的調整、上市公司總體和各個行業的盈利變化趨勢，結合定性分析和定量分析，形成對不同類屬市場的預測和判斷，確定債權類證券、股權類證券和貨幣市場工具的配置比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整類屬資產的投資比例，以規避或控制市場風險，提高資金收益率。
（2）久期管理策略
久期管理策略是債券型基金最基本的投資策略。久期管理策略在本質上是一種自上而下的策略，其目的在於通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。
從全球、區域的巨觀層面（經濟成長、通貨膨脹和利息的預期）出發，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷，密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢進行分析與預測，並據此確定合理的債券組合久期。
（3）品種選擇策略
綜合考慮收益性、流動性和風險性，進行主動性的品種選擇，主要包括根據利率預測調整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風險套利機會，增加盈利性、控制風險等等，以爭取獲得適當的超額收益，提高整體組合收益率。
（4）企業債（含公司債）投資策略
企業債投資策略是一種自上而下的利率風險管理與自下而上的信用風險管理相結合的策略，是本基金最主要的投資策略。本基金所指企業債券，包括公司債和企業短期融資券。
本基金通過巨觀經濟運行、企業發展前景、企業償債能力、建設項目質量等多重因素的綜合考量對企業債券進行信用評級，並在信用評級的基礎上，建立企業債債券池；然後基於既定的目標久期、信用利差精選個券進行投資。
（5）可轉換債券的投資策略
可轉換債券是介於股票和債券之間的投資品種，兼具股性和債性的雙重特徵。一方面，通過投資部可轉換債券對應標的股票的研究，判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯動關係，對目標轉債的股性進行合理定價。另一方面，同通過對可轉換債券債性的研究，結合可轉換債券的發行主體及標的債券進行信用評級，考量其合理定價區間。力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。
（6）資產支持證券的投資策略
通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略，並估計違約率和提前償付比率，對資產支持證券進行估值。將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
（7）股票投資策略： 本基金持有股票餘額合計不超過基金資產淨值的20%。 1）新股認購策略 本基金將主動參與股票一級市場投資，但本基金認為股票一、二級市場之間
存在一定的價差是暫時現象，因此，新股認購策略只是一種階段性投資策略。
本基金將通過分析影響股票一級市場資金面的相關市場風險收益特徵的變化、股票發行政策取向（如擴容節奏、發行市盈率與二級市場市盈率的差距），預測新股一級市場供求關係的變化，並據此進一步預測認購新股中籤率和新股的收益率變動趨勢；同時，藉助公司投資平台行業研究員的研究建議，預測擬認購新股的中籤率和認購收益率，確定合理規模的資金、精選個股認購，實現新股認購收益率的最大化。
本基金通過新股認購策略所認購新發行股票在上市首日擇機賣出。 2）可轉換債券轉股策略 本基金在進行可轉換債券投資時，面對可能出現可轉換債券與正股之間存在
套利機會的現象或者出現可轉換債券流動性暫時不足的現象，採用可轉換債券轉股策略，即將持有的可轉換債券在轉換期內轉股拋售，以更好的保護基金投資人
利益、實現基金可轉換債券投資收益最大化。 本基金通過所持可轉換債券轉股後的股票持有時間不超過10個交易日。 3）權證投資策略 本基金通過可轉債認購所獲得的權證，在其上市後持有時間不超過20個交
易日。 權證投資策略主要包括以下幾個方面： 本基金將綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、
行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。
本基金將根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決定賣出策略及價格區間。
（1）資產配置策略
本基金從全球、區域的巨觀層面（經濟成長、通貨膨脹和利息的預期）出發，在分析和判斷巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，通過深入研究和分析中國國民經濟的增長、利率和匯率政策的調整、上市公司總體和各個行業的盈利變化趨勢，結合定性分析和定量分析，形成對不同類屬市場的預測和判斷，確定債權類證券、股權類證券和貨幣市場工具的配置比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整類屬資產的投資比例，以規避或控制市場風險，提高資金收益率。
（2）久期管理策略
久期管理策略是債券型基金最基本的投資策略。久期管理策略在本質上是一種自上而下的策略，其目的在於通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。
從全球、區域的巨觀層面（經濟成長、通貨膨脹和利息的預期）出發，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷，密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢進行分析與預測，並據此確定合理的債券組合久期。
（3）品種選擇策略
綜合考慮收益性、流動性和風險性，進行主動性的品種選擇，主要包括根據利率預測調整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風險套利機會，增加盈利性、控制風險等等，以爭取獲得適當的超額收益，提高整體組合收益率。
（4）企業債（含公司債）投資策略
企業債投資策略是一種自上而下的利率風險管理與自下而上的信用風險管理相結合的策略，是本基金最主要的投資策略。本基金所指企業債券，包括公司債和企業短期融資券。
本基金通過巨觀經濟運行、企業發展前景、企業償債能力、建設項目質量等多重因素的綜合考量對企業債券進行信用評級，並在信用評級的基礎上，建立企業債債券池；然後基於既定的目標久期、信用利差精選個券進行投資。
（5）可轉換債券的投資策略
可轉換債券是介於股票和債券之間的投資品種，兼具股性和債性的雙重特徵。一方面，通過投資部可轉換債券對應標的股票的研究，判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯動關係，對目標轉債的股性進行合理定價。另一方面，同通過對可轉換債券債性的研究，結合可轉換債券的發行主體及標的債券進行信用評級，考量其合理定價區間。力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。
（6）資產支持證券的投資策略
通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略，並估計違約率和提前償付比率，對資產支持證券進行估值。將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
（7）股票投資策略： 本基金持有股票餘額合計不超過基金資產淨值的20%。 1）新股認購策略 本基金將主動參與股票一級市場投資，但本基金認為股票一、二級市場之間
存在一定的價差是暫時現象，因此，新股認購策略只是一種階段性投資策略。
本基金將通過分析影響股票一級市場資金面的相關市場風險收益特徵的變化、股票發行政策取向（如擴容節奏、發行市盈率與二級市場市盈率的差距），預測新股一級市場供求關係的變化，並據此進一步預測認購新股中籤率和新股的收益率變動趨勢；同時，藉助公司投資平台行業研究員的研究建議，預測擬認購新股的中籤率和認購收益率，確定合理規模的資金、精選個股認購，實現新股認購收益率的最大化。
本基金通過新股認購策略所認購新發行股票在上市首日擇機賣出。 2）可轉換債券轉股策略 本基金在進行可轉換債券投資時，面對可能出現可轉換債券與正股之間存在
套利機會的現象或者出現可轉換債券流動性暫時不足的現象，採用可轉換債券轉股策略，即將持有的可轉換債券在轉換期內轉股拋售，以更好的保護基金投資人
利益、實現基金可轉換債券投資收益最大化。 本基金通過所持可轉換債券轉股後的股票持有時間不超過10個交易日。 3）權證投資策略 本基金通過可轉債認購所獲得的權證，在其上市後持有時間不超過20個交
易日。 權證投資策略主要包括以下幾個方面： 本基金將綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、
行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。
本基金將根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決定賣出策略及價格區間。
收益分配原則
(1)本基金的每份基金份額享有同等分配權；
(2)收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔，當
投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記人可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
(3)基金當期收益應先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
(4)在分紅結算日，當本基金滿足《基金契約》其他各項分紅條件且已實現收益能夠滿足最小分紅額度時，本基金將實施收益分配，每年最多分配4次，收益分配比例不低於分紅結算日可分配收益的90%；
(5)若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
(6)本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
(7)基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
(2)收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔，當
投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記人可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
(3)基金當期收益應先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
(4)在分紅結算日，當本基金滿足《基金契約》其他各項分紅條件且已實現收益能夠滿足最小分紅額度時，本基金將實施收益分配，每年最多分配4次，收益分配比例不低於分紅結算日可分配收益的90%；
(5)若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
(6)本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
(7)基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
