海富通阿爾法對沖混合型發起式證券投資基金是海富通發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：海富通阿爾法對沖混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：海富通
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：7.20億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：519062
- 成立日期：20141120
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過靈活的投資策略，捕捉市場中的絕對收益機會，並且採用有效的風險管理措施，降低波動風險的同時，獲取穩定的收益。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、股指期貨、權證、債券(國債、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、可轉換債券（含分離交易可轉債)、央行票據、短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
待基金參與融資融券和轉融通業務的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與融資融券業務以及通過證券金融公司辦理轉融通業務，以提高投資效率及進行風險管理。屆時基金參與融資融券、轉融通等業務的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事項按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行，無需召開基金份額持有人大會決定。
待基金投資期權等衍生工具、同業存單的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，按照相關法律法規的規定參與期權交易或投資同業存單，無需召開基金份額持有人大會。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
待基金參與融資融券和轉融通業務的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與融資融券業務以及通過證券金融公司辦理轉融通業務，以提高投資效率及進行風險管理。屆時基金參與融資融券、轉融通等業務的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事項按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行，無需召開基金份額持有人大會決定。
待基金投資期權等衍生工具、同業存單的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，按照相關法律法規的規定參與期權交易或投資同業存單，無需召開基金份額持有人大會。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將主要通過阿爾法對沖等絕對收益策略，實現組合的穩定收益。
1、阿爾法對沖策略
阿爾法對沖策略指通過建立股票多頭，並利用股指期貨等衍生工具對沖系統性風險，獲取阿爾法收益。股票多頭主要通過研究精選、事件驅動等策略構建精選股票組合，空頭則利用市場風險中性策略匹配相應的空頭衍生工具。
（1）多頭股票組合構建
多頭股票組合的構建主要依據海富通基金研究部的分析，以基本面分析為主，結合事件驅動策略，精選股票構建基金的多頭組合。
研究部分析以上市公司的基本面分析為主要手段，重點對個股的估值水平及成長性進行判斷和評級，以篩選精選股票組合。本基金的基本面分析主要對上市公司進行六個維度的分析，具體包括：公司治理結構、人力資源管理、資產質量、估值、盈利趨勢以及盈利與發展等。
事件驅動策略為多頭股票的輔助策略，在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎上，通過充分把握交易時機獲取超額收益。本基金將重點關注以下事件可能催生的超額收益機會，具體包括：高成長含權、淨利潤增長、高管增持、分析師調研、指數成分股變動、基金重倉等因素等。
（2）空頭組合構建
空頭組合的構建將主要根據多頭組合的市值、行業分布、貝塔係數等因素，計算空頭衍生品的數量，並進行動態跟蹤，靈活調整空頭組合。本基金將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵，選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約進行構建空頭組合。
2、其他絕對收益策略
本基金主要通過把握精選組合與衍生工具之間存在的價差，捕捉阿爾法收益機會。同時本基金也將根據市場環境的變化，靈活運用其他絕對收益策略，提高資金利用效率。其他絕對收益策略包括但不限於：
多因子套利 根據多因子模型，把握各因子的套利機會
統計套利 基於歷史數據，從歷史交易數據找尋規律，發現兩個或者兩個以上的資產之間存在的套利機會
動量反轉套利 根據股票的動量及反轉效應，利益衍生品進行對沖，獲取動量或反轉收益
股指期貨套利 積極發現市場上現貨與期貨之間的價差、不同期貨契約之間的價差進行套利，獲取絕對收益
股利套利 積極把握股票分紅時存在的套利機會
本基金將密切關注市場環境的變化，適時運用其他絕對收益策略。
3、債券投資策略
債券組合主要進行流動性管理及增強收益，在債券組合的具體構造和調整上，本基金綜合運用久期調整、收益率曲線策略、類屬配置等組合管理手段進行日常管理。
（1）久期管理策略是根據對巨觀經濟環境、利率水平預期等因素，確定組合的整體久期，有效控制基金資產風險。
（2）收益率曲線策略是指在確定組合久期以後，根據收益率曲線的形態特徵進行利率期限結構管理，確定組合期限結構的分布方式，合理配置不同期限品種的配置比例。
（3）類屬配置包括現金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結構分布的基礎上，根據各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產的配置權重，即確定債券、存款、回購以及現金等資產的比例。
（4）中小企業私募債的投資策略
本基金對中小企業私募債券的投資將著力分析個券的實際信用風險，並尋求足夠的收益補償，增加基金收益。本基金管理人將對個券信用資質進行詳盡的分析，從動態的角度分析發行人的企業性質、所處行業、資產負債狀況、盈利能力、現金流、經營穩定性等關鍵因素，進而預測信用水平的變化趨勢，決定投資策略。在流動性風險控制，本基金會將重點放在一級市場，並根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，嚴格防範流動性風險。
4、其他衍生品投資策略
本基金將嚴格遵守相應的法規要求，使用股指期貨、權證等衍生工具，未來，若本基金可以投資期權等其他衍生品，本基金將按照風險對沖的原則，以有利於基金資產增值為主要目標，合理使用其他衍生工具。
1、阿爾法對沖策略
阿爾法對沖策略指通過建立股票多頭，並利用股指期貨等衍生工具對沖系統性風險，獲取阿爾法收益。股票多頭主要通過研究精選、事件驅動等策略構建精選股票組合，空頭則利用市場風險中性策略匹配相應的空頭衍生工具。
（1）多頭股票組合構建
多頭股票組合的構建主要依據海富通基金研究部的分析，以基本面分析為主，結合事件驅動策略，精選股票構建基金的多頭組合。
研究部分析以上市公司的基本面分析為主要手段，重點對個股的估值水平及成長性進行判斷和評級，以篩選精選股票組合。本基金的基本面分析主要對上市公司進行六個維度的分析，具體包括：公司治理結構、人力資源管理、資產質量、估值、盈利趨勢以及盈利與發展等。
事件驅動策略為多頭股票的輔助策略，在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎上，通過充分把握交易時機獲取超額收益。本基金將重點關注以下事件可能催生的超額收益機會，具體包括：高成長含權、淨利潤增長、高管增持、分析師調研、指數成分股變動、基金重倉等因素等。
（2）空頭組合構建
空頭組合的構建將主要根據多頭組合的市值、行業分布、貝塔係數等因素，計算空頭衍生品的數量，並進行動態跟蹤，靈活調整空頭組合。本基金將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵，選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約進行構建空頭組合。
2、其他絕對收益策略
本基金主要通過把握精選組合與衍生工具之間存在的價差，捕捉阿爾法收益機會。同時本基金也將根據市場環境的變化，靈活運用其他絕對收益策略，提高資金利用效率。其他絕對收益策略包括但不限於：
多因子套利 根據多因子模型，把握各因子的套利機會
統計套利 基於歷史數據，從歷史交易數據找尋規律，發現兩個或者兩個以上的資產之間存在的套利機會
動量反轉套利 根據股票的動量及反轉效應，利益衍生品進行對沖，獲取動量或反轉收益
股指期貨套利 積極發現市場上現貨與期貨之間的價差、不同期貨契約之間的價差進行套利，獲取絕對收益
股利套利 積極把握股票分紅時存在的套利機會
本基金將密切關注市場環境的變化，適時運用其他絕對收益策略。
3、債券投資策略
債券組合主要進行流動性管理及增強收益，在債券組合的具體構造和調整上，本基金綜合運用久期調整、收益率曲線策略、類屬配置等組合管理手段進行日常管理。
（1）久期管理策略是根據對巨觀經濟環境、利率水平預期等因素，確定組合的整體久期，有效控制基金資產風險。
（2）收益率曲線策略是指在確定組合久期以後，根據收益率曲線的形態特徵進行利率期限結構管理，確定組合期限結構的分布方式，合理配置不同期限品種的配置比例。
（3）類屬配置包括現金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結構分布的基礎上，根據各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產的配置權重，即確定債券、存款、回購以及現金等資產的比例。
（4）中小企業私募債的投資策略
本基金對中小企業私募債券的投資將著力分析個券的實際信用風險，並尋求足夠的收益補償，增加基金收益。本基金管理人將對個券信用資質進行詳盡的分析，從動態的角度分析發行人的企業性質、所處行業、資產負債狀況、盈利能力、現金流、經營穩定性等關鍵因素，進而預測信用水平的變化趨勢，決定投資策略。在流動性風險控制，本基金會將重點放在一級市場，並根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，嚴格防範流動性風險。
4、其他衍生品投資策略
本基金將嚴格遵守相應的法規要求，使用股指期貨、權證等衍生工具，未來，若本基金可以投資期權等其他衍生品，本基金將按照風險對沖的原則，以有利於基金資產增值為主要目標，合理使用其他衍生工具。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於收益分配基準日該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；同一基金賬戶下不同基金交易賬戶對本基金設定的分紅方式相互獨立、互不影響。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；同一基金賬戶下不同基金交易賬戶對本基金設定的分紅方式相互獨立、互不影響。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
