洪城水業 [600461]

洪城水業 [600461]是一隻滬市A股票，經營範圍主要有自來水、純淨水、水質淨化劑、水錶、給排水設備、節水設備、儀器儀表、環保設備的生產、銷售，給排水設施的安裝、修理等。

基本介紹

• 中文名：洪城水業 [600461]

基本簡介

要點一：所屬板塊　基金重倉板塊，公用事業板塊，美麗中國板塊，江西板塊，鄱陽湖板塊。

要點二：經營範圍　自來水、純淨水、水質淨化劑、水錶、給排水設備、節水設備、儀器儀表、環保設備的生產、銷售，給排水設施的安裝、修理；給排水工程設計、安裝、技術諮詢及培訓，軟體套用服務，水質檢測、水錶計量檢測、電子計量器具的研製及銷售、城市污水處理；信息技術。公司屬於全國供水行業中大型企業，壟斷南昌供水區域，有望直接受益於水價形成機制改革。

要點三：水源優勢　公司原水取自贛江(江西第一大河)，屬長江水系，水量豐富，水源有保障，水源又位於贛江南昌段的中上游，水質良好，綜合指標達國家標準II類以上標準，是全國各大中城市中為數不多的良好供水資源。公司現有供水能力120萬M3/日的規模，污水處理能力15萬M3/日的規模。同時隨著萍鄉污水處理廠第二階段工程和溫州鹿城輕工產業園區污水處理廠一期項目今年建成投產，陸續投入商業運行，公司的污水處理能力將達到20萬立方米/日的規模。

要點四：定向增發+完善水產業鏈A　2011年1月，公司以14.5元/股定向增發8000萬股完成，募資11.13億元收購控股股東南昌水業集團持有的南昌供水，江西洪城水業環保和南昌市朝陽污水處理環保3家公司100%股權。南昌供水公司註冊資本2.35億元，經營集中式供水，供水管網及其設施維護修理等。江西洪城水業環保公司註冊資本7.5億元，經營城市生活污水和工業廢水處理。南昌市朝陽污水處理環保公司註冊資本200萬元，經營城市生活污水和工業廢水處理。本次募資收購股權整合控股股東水業集團擁有的供水管網和污水處理等優質資產，可以有效減少關聯交易。公司現擁有南昌市自來水制水，管網資產和江西省77個縣(市)的污水處理特許經營權，實現整體上市以及南昌供水廠網合一的經營模式，同時公司污水處理能力將提高到114.80萬立方米/日。

要點五：定向增發+完善水產業鏈B　公司所收購三家公司淨資產合計6.98億，2009年實現營收合計3.9億，淨利潤虧損2148萬。根據盈利預測審核報告，供水公司，環保公司和朝陽公司2010年預測淨利潤分別為1861.13萬元，2999.78萬元和161.94萬元，合計為5022.86萬元，2011年預測淨利潤分別為1772.72萬元，4743.43萬元和164.84萬元，合計為6681.01萬元。公司與南昌水業集團簽訂盈利預測補償協定，上述三家公司2010，2011年實際盈利數總額小於合計盈利預測數總額的差額部分將由水業集團向公司進行補償。 (4)市場容量優勢　南昌市系江西省省會，市區面積617平方公里，居民143萬人，據南昌市有關規劃，到2015年南昌市區將達到290萬人口，市區面積為250平方公里。到2010年最高日需水量200萬立方米，2015年將達到261萬立方米/日，目前南昌地區總供水能力為133萬立方米，存大較大增長空間。公司屬於國家大型一類供水企業，在南昌供水市場則處於絕對領先地位，具有較強的供水區域壟斷性。

主要特點

要點六：新建水廠　09年11月，股東大會通過投資新建南昌市紅角洲水廠工程(制水部分)。紅角洲水廠工程規劃總規模為20萬m3/d，首期工程規模為10萬m3/d，遠期工程規模增加10萬m3/d。工程推薦方案初步估算總投資為17440萬元。通過對南昌市紅角洲水廠工程項目結合整個公司進行財務分析，財務評價指標如財務內部收益率8.32%，投資回收期11.47年，借款償還期9.86年。2011年1月，公司股東大會通過投資38562萬元新建南昌市城北水廠工程。該水廠設計總規模20萬m3/d，一期建設規模10萬m3/d。工程內容包括取水工程，渾水輸送，淨水廠以及出廠水管線。該項目投資財務內部收益率為6.49%，投資回收期為12.58年。 (6)技術和裝備優勢：公司青雲水廠二期工程全套引進國外先進設備，實現了全廠自動化控制和水泵的變頻調控，朝陽水廠，下正街水廠等技術和裝備均處於國內領先水平。公司的水質監測部門已達國家城市供水水質監測一級站要求，能完成96項水質監測項目。

要點七：污水處理+環保題材　到2010年，我國污水處理行業將保持9%的複合增長率，在水務行業中增速最快。08年萍鄉市洪城水業環保公司所屬萍鄉市污水處理廠工程於08年5月31日圓滿竣工，順利由建設期過渡至運營期，跨省收購了溫州經濟技術開發區濱海園區第一污水處理廠(日處理規模為5萬立方米)51%股權，並成立溫州洪城水業環保公司。2010年公司完成污水處理量為30938萬立方米，同比增長264.32%。

要點八：資源價格改革概念　水價上調同時實施階梯水價是發展趨勢，公司有望受益於水價形成機制改革。據南昌日報披露，2010年2月1日起，南昌居民生活用水污水處理費由每噸0.5元調整為0.8元，自來水到戶價格由每噸1.68元調整為1.98元。調整到位後，南昌居民生活用水的最終到戶價定為1.98元/噸，在全國36個大中城市中排名第29位，仍處於較低水平。

要點九：託管同業公司　2011年1月，公司控股股東水業集團及實際控制人市政公用集團將其下屬揚子洲水廠，德安(南昌)供水公司50%股權，江西藍天碧水環保工程公司100%股權委託給公司管理。公司每年按照揚子洲水廠，德安公司和藍天環保當年銷售收入的千分之二向水業集團和市政公用集團收取託管費。

要點十：紅土創投　公司與市政控股，深圳創投等共同投資發起設立南昌紅土創新資本創業投資有限公司。該司註冊資本為人民幣2億元。其中：南昌市政公用投資控股有限責任公司以現金出資9800萬元，占公司註冊資本的49%，公司以現金出資6200萬元，占公司註冊資本的31%。2010年年報披露，該公司上半年淨利潤為虧損150.24萬元。

要點十一：水資源規劃　2010年12月國務院批覆《全國水資源綜合規劃》，計畫用約20年時間逐步完善城鄉水資源合理配置和高效利用體系。分別到2020年，2030年，全國用水總量將力爭控制在6700億立方米，7000億立方米以內，2020年，2030年的萬元國內生產總值用水量，萬元工業增加值用水量比08年和2020年分別降低50%和40%左右，江河湖庫水功能區水質基本達標。

要點十二：泰康人壽舉牌　2010年11月，泰康人壽及其一致行動人泰康人壽保險-傳統-普通保險產品，泰康人壽保險-分紅-團體分紅等賬戶累計持有公司股份734.37萬股，占公司總股本的5.25%。

要點十三：定向增發　2012年2月，公司擬以6.89元/股的價格向水業集團非公開發行不低於43,541,365股不超過72,568,940股股票。本次非公開發行股票的募集資金總額不低於30,000萬元不超過50,000萬元。，扣除發行費用後，計畫全部於補充流動資金、償還銀行貸款和委託貸款。本次募集實施後將對公司提高盈利能力起到有力的推動作用，使公司競爭能力得到有效的提升。

要點十四：股權激勵計畫　水業集團承諾在股改完成後，將積極倡導對公司董事，監事，高級管理人員實行股權激勵制度，股權激勵所涉及的標的股票總數不超過公司股本總額的10%。

要點十五：股東回報規劃　2012年8月，公司制定未來三年（2012-2014）分紅回報規劃。未來三年內，公司可以採取現金、股票或兩者相結合的方式分配股利。公司當年實現盈利且當年年末累計未分配利潤為正數時，積極推行現金分配方式，公司可以進行中期利潤分配。在保障公司正常經營所需資金的情況下，若公司無重大投資計畫或重大現金支出等事項發生，未來連續三年內，以現金方式累計分配的利潤不少於近三年實現的年均可分配利潤的30%（按照孰低原則），具體分配比例由公司董事會根據公司經營狀況和中國證監會的有關規定擬定，並提交股東大會審議批准。

要點十六：定向增發－募資購買南昌燃氣51%股權　2015年8月12日晚間公告，擬9.97元/股非公開發行5785萬股，向市政控股發行股份購買其持有的南昌燃氣51%股權，作價37284萬元；向公交公司發行股份購買其持有的公用新能源100%股權，作價6642萬元；向水業集團發行股份購買其持有的二次供水公司100%股權，作價13750萬元，上述交易合計57675萬元。交易對象中，水業集團為洪城水業的控股股東，市政控股為洪城水業之實際控制人，公交公司為公司實際控制人控制的企業。京威股份8月12日晚間公告稱，公司擬收購吉林省華翼汽車零部件有限公司（簡稱“吉林華翼”）100%股權及無錫市星億塗裝環保設備有限公司（簡稱“無錫星億”）51%股權，旨在豐富公司產品類型及切入智慧型裝備製造業。