泰豪科技[600590]

要點一：所屬板塊　基金重倉板塊，新能源板塊，低碳經濟板塊，股權激勵板塊，航母概念板塊，江西板塊，輸配電氣板塊，高校板塊，分拆上市板塊，契約能源板塊，大訂單板塊，鄱陽湖板塊，風能板塊。

要點二：經營範圍　電力信息及自動化產品、電子產品及通信設備、輸變電配套設備、發電機及發電機組、電動機及配套設備、環保及節能產品、高新技術產品的開發、生產、銷售、維修服務；高科技項目諮詢及高新技術轉讓與服務；建築智慧型化工程、網路信息系統工程、電氣自動化工程、中央空調工程、環保及節能工程的承接和綜合技術服務；防盜報警、閉路電視監控工程的設計、安裝；輸變配電等電力工程的設計、安裝、調試及維修；計算機產品、空調產品、汽車（小轎車除外）的銷售，房屋及設備租賃；

本企業自產產品及相關技術的出口業務（國家組織統一經營的出口商品除外），本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及相關技術的進口業務（國家實行核定公司經營的進口商品除外），本企業的進料加工和“三來一補”業務；承包國際工程和境內國際招標工程業務，以及上述境外工程所需的設備、材料出口，和對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員（以上項目國家有專項許可的憑證經營）。公司是由一家民營企業通過不斷地收購兼併發展壯大，目前跨三塊業務，相對分散，以往增長主要來自不斷進入新的領域和收購兼併，屬外延式增長。

要點三：定增全控博轅信息　2015年11月2日晚間公告，公司擬以13.37元/股定增4771.55萬股，作價6.38億元收購胡健等十六名交易對方持有的博轅信息95.22%股權；交易完成後公司及控股子公司泰豪晟大將合計持有博轅信息100%股權。同時，公司擬以13.37元/股，向泰豪集團、胡健、謝建軍、張磊、李峰發行股份募集配套資不超過3億元，用於支付此次交易費用、投資標的公司基於智慧型物聯的配電網資產管理高級套用系統研發和建設項目、網際網路大數據平台項目以及補充標的公司流動資金。博轅信息致力於綜合IT技術服務業務，未來將持續拓展以IT解決方案、大數據以及雲計算為主要內容的業務發展策略。根據業績承諾，博轅信息2015年至2020年實現的扣非後淨利潤分別不低於3500萬元、5500萬元、7150萬元、9295萬元、10689.25萬元和12292.64萬元。

要點四：軍工概念　公司是我國最大的軍工電源製造商，占據國內軍用移動電源30%以上的份額，在軍用發電機組領域，占據了50%以上份額，持股90.19%的衡陽泰豪將軍工產品延伸到軍用通信系統，公司為ABB在中國低壓電機產品領域的特許貼牌製造商，09年衡陽泰豪淨利潤為1774.53萬元，公司3000萬元合設北京泰豪聯星技術有限公司(占60%)。北京泰豪聯星技術將著力從事衛星導航產業終端設備組件，系統，整機製造和銷售，且具有三款擁有自主產權的GPS衛星信號模擬器的設計生產能力。

要點五：建築智慧型化概念　公司是國內為數不多具備生產智慧型建築電氣設備全系列產品的企業，擁有建築智慧型化系統集成設計專項甲級，建築智慧型化工程專業承包壹級等多項國內頂級資質。09年智慧型建築電氣實現營業收入144273萬元，2010年實現銷售收入105521萬元。

公司與三井物產等成立北京泰豪，持有70.02%股權，06年11月增資同方人環6000萬元，實現控股51%，將形成以熱泵為主的中央空調，以畜冰為主的蓄能中央空調，溴化鋰中央空調，戶式和商用空調，空氣淨化和系統工程總包六個相對獨立的業務單位。09年該公司實現淨利潤1575萬元，2010年實現淨利潤1930萬元。2010年12月，子公司上海泰豪智慧型節能技術公司以1億元參股投資上海星浩股權投資中心，參與從事“星光耀計畫綠色城市綜合體”的開發。上海泰豪將作為施工專業總包單位，承擔智慧型化系統和節能(能源)系統工程的施工和總包管理。

要點六：進軍衛星導航領域　2013年6月，公司投資2000萬元設立全資子公司--北京泰豪裝備科技有限公司，從事裝備科技行業的技術合作、技術開發及衛星導航產品研製、生產和銷售。新公司將成為公司與裝備科技行業相關的技術合作及科技成果的孵化平台，將有利於公司更好服務國防建設，加強與清華大學等國內一流科研院校合作，並在原有行業經驗基礎上快速進入衛星導航領域，有望為公司增加新的業務增長點。

要點七：定向增發-募11億償貸、補充流動資金　2014年10月14日發布定增預案，公司擬以7.56元/股的價格，非公開發行不超過1.455億股，募集資金總額不超過11億元。扣除發行費用後，5億元用於償還銀行貸款，其餘用於補充流動資金。發行完成後，泰豪集團直接持有公司股份的比例將上升至20.74%，成為公司的第一大股東，泰豪集團及其實際控制人黃代放合計持有公司股份的比例將上升至21.05%，同方股份持有公司股份的比例將下降為16.01%，成為第二大股東。

要點八：卓克公司(無極燈)　09年10月公司投資控股深圳卓克節能科技有限公司(37.5%)。卓克公司是國內能源契約管理模式先行者之一，其推廣的高頻電磁燈(俗稱無極燈)產品屬於新型高節能面光源，目前已在城市道路，工業建築物等領域有多項成功案例，高頻電磁燈具有超長使用壽命，比普通燈節能70%。

要點九：技術優勢　2010年年報披露，公司年內積極推進技術創新工作，完成國家級技術創新項目7項，省級項目72項，截至2010年底公司專利受理204件，獲得授權158件，主持，參與國家行業標準制訂2項，公司自主創新能力得到進一步提升。

要點十：非公開發行股份購買資產　公司擬通過非公開發行股份的方式購買泰豪集團有限公司、江西贛能股份有限公司、泰豪地產控股有限公司、江西豐源電力（集團）有限責任公司、塗彥彬、黃代放、劉花蘭合計持有的泰豪軟體股份有限公司100%股權。交易完成後，泰豪軟體股份有限公司將成為公司的全資子公司。本次交易標的預估值為4億元，泰豪科技本次發行A股的發行價格為8.87元/股，按照泰豪軟體100%股權的交易價格約4億元計算，本次交易發行股份數將合計不超過4500萬股。

本次發行後泰豪科技第一大股東同方股份持股比例下降至不低於20.67%，仍為泰豪科技的第一大股東。本次交易不會導致公司第一大股東發生變化。公司通過整合泰豪軟體，圍繞電力信息化和電力自動化等方向，涉足更多電力電氣產品，延伸公司現有電力產品產業鏈，將為公司帶來新的利潤增長點。泰豪科技2010年度淨利潤5422萬元，泰豪軟體2010年度淨利潤為3308萬元。交易完成後，預計泰豪科技盈利能力將明顯得到提升。

要點十一：簽訂億元發電機組契約　2012年5月，公司與中原特種車輛有限公司簽訂了柴油發電機組採購契約，該批產品主要用於為出口委內瑞拉12套石油電動機鑽機配套的主用柴油發電機組，契約總金額為 1.287 億元。按照契約要求，公司第一批貨將在收到20%預付款後於2012年6月30日前交付；第二批貨將於7月20日前交付；第三批貨於8月10日前交付。電動石油鑽機主用發電機組具有較高的技術要求，此項契約的簽訂標誌著本公司產品批量進入石油領域。

要點十二：收購瀋陽電機資產及商標　2011年1月，公司擬1億元設立全資子公司泰豪瀋陽電機，並由該公司以8664萬元受讓鐵西國資公司擁有的原瀋陽電機部分機器設備，並計畫在瀋陽經濟技術開發區建設泰豪瀋陽科技產業園。瀋陽電機的“沈電”商標所有權，使用權在不變的情況下，由泰豪沈電獨家使用。瀋陽電機前身為瀋陽電機廠，成立於1950年，03年被中國機械工業協會認定為中國機械500強企業，是我國大中型電機重要生產基地。本次投資有利於公司進一步做強做大發電機及電源產業。

要點十三：鉑麗耐公司　2010年6月，公司擬出資1億元和深圳一電科技共同投資設立江西鉑麗耐科技有限公司(註冊資本3億元，公司占33.3%)，該公司經營範圍為熱塑性複合材料建築模板，太陽能光伏電池組件，沼氣池等大型構件產品，及相關設備，模具的研發，生產，銷售及四技服務。公司成立後將打造成年產建築模板2萬噸，太陽能框線2萬噸的大型熱塑性複合材料大型構件生產基地。該項目投資年限為1年，總投資約70524萬元(其中企業自籌30000萬元，申請銀行貸款40524萬元)。

要點十四：增資華太航空　2010年10月，公司以現金2441萬元對成都華太航空科技公司進行增資，增資後華太航空註冊資本由目前的1881萬元增資到3200萬元，公司占34.22%股權。華太航空成立於2002年，是國內第一家取得“中國民用航空維修許可證“的民營企業，該公司已取得CAAC批准的維修許可項目2000餘項，涵蓋波音系列，空客系列及其它民航，軍航機型的機載設備及附屬檔案近7000個件號或型號，具有一定規模及較好的贏利能力，有利於公司對軍工航空電子資源的整合。

要點十五：配股項目　10配3股(09年8月，配股發行成功)，配股募資用於：對江西泰豪電源技術有限公司增資4.2億元用於家用靜音電源技術改造項目(建成後將形成年產3萬台(套)家用靜音電源生產能力。項目建設期為2年。項目總投資50181萬元，達產後將實現年銷售收入11.88億元，年均利潤總額11327萬元)，對衡陽泰豪通信車輛有限公司增資1.2億元用於車載通信系統技術改造項目(建設期2年，總投資15157萬元，達產後將新增年產車載通信系統500台(套)的生產能力，實現年銷售收入3.16億元，年均利潤總額4231萬元。)，補充流動資金1.1億元。截至2010年底，車載通信指揮系統改造項目進度為79%，家用靜音電源項目進度為76%。

要點十六：高新企業+稅收優惠　公司，全資子公司三波電機，控股子公司泰豪微電機(60%)被認定為江西省高新技術企業，有效期三年(08年12月2日至2011年12月1日)，子公司上海信業智慧型科技被認定為上海市高新技術企業。

要點十七：高新產業園　2011年4月，公司出資6000萬元參股設立遵義市高新產業園股份有限公司，占20%，首次出資2000萬股。泰豪集團出資12000萬元，占40%。新公司經營範圍為高新技術產品的研發，生產，銷售和技術服務，基礎設施工程，智慧型節能工程的設計和施工等。該公司將在遵義市國家級經濟技術開發區的核心區域高坪鎮投資建設高新產業園。

要點十八：創投公司　公司持有南昌創業投資公司25%股權，南昌創投持有308.17萬股章源鎢業(002378)股份，占章源鎢業發行前股份的0.8%。南昌創投目前已經投資參股的企業還有佛山金意陶陶瓷有限公司，江西華伍制動器股份有限公司，江西贛鋒鋰業股份有限公司。2011年3月，公司以現金4000萬元對深圳泰豪晟大創業投資公司進行增資，增資後，晟大創投註冊資本1億元，公司占80%。晟大創投出資3400萬元參股芯通科技(成都)有限公司，占5.67%，該公司主要經營通信設備及元器件，晶片，軟體的研究，開發，生產等。

要點十九：股權激勵　2011年8月，公司擬將股票期權行權價調整為12.52元(原擬12.57元)，授予激勵對象2000萬份股票期權，激勵計畫有效期為自股票期權授予日起4年，自授權日起滿12個月後，激勵對象應在未來36個月內分三期行權。行權條件變更為：相對於2008-2010年扣除非經常性損益後淨利潤的平均值，2011-2013年淨利潤增長率分別為≥30%，≥60%，≥100%，對應淨資產收益率分別為≥6%，≥7%，≥8%(原為2011-2013年淨利潤年複合增長率不低於20%)。

要點二十：定向增發併購博轅信息　2015年11月17日晚間公告稱，公司於11月10日收到上交所審核意見函後，組織相關中介機構進行了回復，並根據審核意見函的要求對此次發行股份購買資產並募集配套資金報告書等檔案進行了更新與修訂，財務顧問及其他中介機構就審核意見函相關問題發表了專業意見。

經申請，公司股票將於11月18日復牌。根據方案，泰豪科技擬以13.37元/股非公開發行合計4771.55萬股，作價6.38億元收購博轅信息95.22%股權；交易完成後將對其實現全資控股；同時擬以13.37元/股向泰豪集團等發行股份募集配套資不超過3億元，其中泰豪集團擬認購1.5億元。交易完成後，泰豪集團持股比例將由21.68%降至21.10%，公司仍無實際控制人。轅信息目前主要業務包括：系統運維、解決方案、大數據及雲計算業務，主要客戶為國家電網公司，未來將持續拓展以IT解決方案、大數據以及雲計算為主要內容的業務發展策略。根據業績承諾，其2015年至2020年扣非淨利潤分別不低於3500萬元、5500萬元、7150萬元、9295萬元、1.07億元和1.23億元。