比率價差是一種期權交易策略。指投資者買入一定數量的期權，而同時又賣出更多數量的期權。買入的期權與賣出的期權有著相同的標的物和相同的到期日，但履約價不同。
基本介紹
- 中文名：比率價差
- 屬於：期權交易策略
- 分類：看漲期權、看跌期權
- 損益平衡點：有2個
- 損失：標的下跌損失最大達到無限大
分類,到期損益分析,損益平衡點,
分類
根據投資者所買進和賣出的期權的不同，比率價差可分為看漲期權的比率價差(ratio call spread)和看跌期權的比率價差(ratio put spread)兩種。
到期損益分析
獲利: 最大獲利發生在履約價A時,獲利為履約價B-A的價差加淨收權利金或是履約價B-A的價差減淨付權利金.
損失: 當標的快速下跌時損失最大可達到無限大.在履約價B或以上時, 損失有限,且損失最大金額為淨付出的權利金.
損益平衡點
有2個損益平衡點.較低的損益平衡點在履約價A減B-A的價差加淨付權利金或是履約價A減B-A的價差減淨收權利金. 較高的損益平衡點在履約價B減所付出的投資成本(但是如果在建立部位時有權利金的收入,則這個較高的損益平衡點就不存在
