正泰電器[601877]

正泰電器[601877]是浙江正泰電器股份有限公司發行的一支股票。

一、所屬板塊　上證380板塊，滬股通板塊，浙江板塊，輸配電氣板塊，長江三角板塊，融資融券板塊。

二、經營範圍　低壓電器及元器件、切割及焊接設備、電子元器件、電源類產品、電力金具、電力整流器的研發、設計、製造、加工、安裝、調試、銷售及相關技術服務，經營進出口業務（國家法律法規禁止和限制的除外）。

三、南存輝　公司實際控制人為南存輝，南存輝持有正泰集團股份有限公司27.78%的股份，正泰集團持有本公司65.37%股權。2010年10月公布的《胡潤百富2010年排行榜》顯示，南存輝家族以110億元位列第74位。正泰集團是中國民營企業的代表企業之一，全國最大的低壓電器生產商之一，集團產品覆蓋高低壓電器，輸配電設備，儀器儀表，工業自動化，建築電器，光伏電池及組件系統和汽車電器等產業，產品暢銷世界90多個國家和地區。

四、低壓電器行業龍頭　公司是中國低壓電器行業產銷量最大的企業，同時也是產品種類最為齊全的中國低壓電器製造商，公司共生產406個系列，11916個規格的各式低壓電器產品，占據國內低壓電器市場10%左右的份額。根據中國電器工業協會通用低壓電器分會的統計資料顯示，2008年低壓電器行業萬能式斷路器產量為62萬台，公司產量為7萬台，占全行業比重為11.29%，全行業塑殼式斷路器產量為2700萬台，公司產量為655萬台，占全行業比重為24.26%，全行業小型斷路器產量為36000萬台，公司產量為9970萬台，占全行業比重為27.69%。2010年公司低壓電器業務實現收入62億元，同比增長32.61%，毛利率25.85%(09年28.56%)。

五、股份自願鎖定承諾　控股股東正泰集團及實際控制人南存輝承諾：自公司股票上市之日(2010年1月21日)起36個月內，不會轉讓或者委託他人管理其在公司上市前已直接和間接持有的公司股份，也不會以任何方式促使公司回購該部分股份以及由該部分股份派生的股份，如紅股，資本公積金轉增之股份等，其他自然人股東承諾：自公司股票上市之日起12個月內，不會轉讓或者委託他人管理其在公司上市前持有的公司股份，也不會以任何方式促使公司回購該部分股份以及由該部分股份派生的股份，如紅股，資本公積金轉增之股份等。

六、受益農村電網改造　未來我國電網建設投資力度進一步擴大，智慧型電網建設步伐加快。在"十二五"規劃，智慧型電網在國家戰略性新興產業中的地位逐漸顯現。根據國家電網的相關規劃，2011年至2015年，智慧型電網將在輸電，變電，配電，通信等七大方面進入全面建設階段，在智慧型電網建設方面的投資總額將接近2萬億元。2011年初國務院決定實施新一輪農村電網改造升級工程。新一輪的農村電網改造工程將給低壓電器行業帶來重要的發展機遇期，低壓電器市場仍有望繼續保持良好的增長態勢。

七、收購新華集團股權　2012年7月，公司與上海昌龍投資有限公司、李培植、吳小平等13名原上海新華控制技術（集團）有限公司股東簽訂了《股權轉讓協定》，確定公司以人民幣31,500萬元人民幣收購新華集團70%的股權。收購完成後，公司將成為新華集團的控股股東。新華集團註冊資本為5,000萬元人民幣，經營範圍為自動控制系統、儀器儀表、DCS控制裝置、環保控制系統、電液控制系統、軌道交通控制系統、節能裝置的研製、生產、銷售及“四技服務”等。截至2012年3月31日，新華集團總資產為52,056.95萬元人民幣，總負債為20,713.97萬元人民幣，淨資產為31,342.98萬元人民幣，營業收入為3,139.69萬元人民幣，淨利潤為-557.04萬元人民幣。此次股權收購將有助於公司將業務拓展至自動控制領域，進一步調整和延伸現有的公司產品鏈，提升公司的綜合技術研發能力，增強公司產品的市場競爭能力，符合公司的長期發展戰略，符合國家產業發展方向，有利於公司及全體股東利益。

八、收購正泰小貸公司股權　2012年9月，公司以78,750,000元人民幣的價格收購樂清市正泰小額貸款有限責任公司22.5%的股權。正泰小貸公司註冊資本為2億元人民幣，一般經營項目為辦理各項小額貸款、提供小企業發展、管理、財務諮詢業務。正泰小貸公司自2008年12月11日開始營業，通過三年半時間的運作，穩步發展，經營業績處於溫州市小貸公司的前列。截至2012年6月30日，資產總額為488,911,738.3元人民幣，負債總額為149,874,208.31元人民幣，股東權益為339,037,529.99元人民幣，2011年利潤總額為30,476,857.14元人民幣，淨利潤為22,856,077.55元人民幣。公司通過收購正泰小貸公司的股權積極切入金融領域，抓住溫州金融綜合改革這一歷史性機遇，積累在金融領域的管理和投資經驗，合理配置企業的資金資源，提高公司防範和處置金融風險的能力。同時，此次股權收購有利於進一步完善產業結構，適應產業綜合發展的需求，增強公司的市場競爭能力，符合公司的長期發展戰略，有利於公司及全體股東利益。

九、技術優勢　公司建立了與國內領先高校，科研院所的產學研一體的新產品新技術研發體系，仿真技術研究分析等基礎技術研發體系和完善的產品驗證體系，建立了斷流容量可滿足交流400V，150kA試驗要求的試驗驗證室，擁有國內一流的物理和化學分析試驗室和產品外包裝物堆垛跌落以及抗衝擊，振動的模擬道路運輸試驗系統，配置了國際最先進的六個有害元素分析設備。2010年公司完成新產品開發98項，獲取專利55項，並參與制定多項國家行業技術標準，NC8產品已納入國家火炬計畫項目，NC8，NR8等產品被列為省級新產品，諾雅克Ex9M系列產品獲德國"紅點"工業設計獎。

十、行銷網路優勢　公司在國內市場形成了以省會和工業城市為重點，地市級城市為主體，縣級城市為輻射點的三級行銷網路，擁有片區辦事處15個，各級經銷商2000餘家，廣泛覆蓋全國各地，充分滲透各領域行業客戶，300餘家核心經銷商完成經營升級，建立電子商務平台，對接公司SAP/R3系統，到2010年，預計分銷商在縣級及以上市場的覆蓋率將達到95%，經銷商的平均年銷售能力達到4000萬元/家，在國際市場，公司高性價比的產品已經進入歐美等已開發國家主導市場，產品銷往90多個國家和地區，進入了部分國家電力行業，重點工程項目和跨國公司全球供應商名錄，具備一定的影響力和競爭力，進一步加大國際市場開拓是本公司的戰略重點。2010年公司深入推進3PA大客戶行銷模式，進一步提高渠道能力，通過戰略合作，個性化服務等多種行銷方式，大力推廣自主研發產品，在電力，機械，家電，通訊等行業取得新突破，與48家重點企業建立了戰略合作關係。

十一、品牌優勢　公司作為中國產銷量最大的低壓電器企業，成為中國著名的本土低壓電器品牌，建立了良好的市場形象和較高的客戶信任度，同時被認定為中國馳名商標，在中國最有價值商標500強排行榜中，“正泰”名列低壓電器行業第一。“正泰”商標還被評為首批300家“全國重點保護品牌”。同時公司核心經銷商的標準店，旗艦店終端形象已全面升級，擁有業內特有的品牌資源。

十二、海外市場　公司通過自有品牌產品出口和OEM出口相結合的方式進行，在海外設有2個駐外辦事處，出口額連續數年較快增長，銷售領域已到達全球90多個國家和地區，其中45%銷往歐洲市場，逐步形成了歐洲，亞洲，拉美三個主要區域市場鼎立，非洲業務快速增長的銷售格局，從2001－2008年，公司出口交貨值分別為595萬美元，734萬美元，1219萬美元，2100萬美元，3400萬美元，4834萬美元，5996萬美元，6889萬美元，初步建立了國際經銷網路架構。同時，部分產品在一些國家開始進入行業中高端市場，逐步進入國外重點工程項目和跨國公司全球供應商名錄。2010年公司境外銷售4.43億元，同比增長36.78%。

十三、股權激勵（2012年10月調整）　2011年6月，公司向203名激勵對象授予1,623.9萬份股票期權並預留182.32萬份（其中程南征、陳國良獲授54萬份），行權價格為21.04元，該計畫有效期為自股票期權授權日起7年，授予的股票期權自本期激勵計畫授權日起滿24個月後，激勵對象應在未來60個月內分四期行權，每次可行權數量占獲授期權數量比例為25%，四個行權期的業績考核條件為：行權上一年度，淨資產收益率不低於10%，以2009年營業收入和淨利潤為基數，2012年營業收入與淨利潤增長率均不低於33%，2013年均不低於46%，2014年均不低於61%，2015年均不低於77%。（股東大會通過）

十四、股權收購-1500萬切入電動車充電領域　2014年12月31日公告，公司將出資1512萬元獲得江蘇綠城信息技術有限公司18%的股權，綠城信息是一家專業從事電動汽車充電站充電設備。公司由此切入電動汽車充電領域。綠城信息的註冊資本為人民幣3000萬元，於2012年成立，是一家專業從事電動汽車充電站充電設備，包括直流快速充電機、交流充電樁、車載充電機等研發、生產、銷售一體的高科技類企業。公司同時為用戶進行充電站系統軟體開發、充電站建設組網、運營管理。公司表示，通過本次資產收購，本公司得以切入電動車充電領域，藉機拓展在新能源汽車行業低壓電器產品的配套服務。

十五、併購新泰能源進入光伏行業　2015年11月9日晚間發布重組預案，公司擬以24.57元/股非公開發行合計38258.03萬股，作價94億元收購控股股東正泰集團等持有的正泰新能源開發100%的直接和間接權益；同時擬非公開發行募集配套資金不超過45億元，擬投入國內外光伏電站項目、國內居民分散式光伏電站項目及智慧型製造套用項目。由於交易所將對相關檔案進行審核，公司股票將繼續停牌。　公告顯示，正泰新能源開發的主營業務為光伏電站的開發、建設、運營、EPC工程總包及太陽能電池組件的生產及銷售，其主營業務涵蓋光伏發電產業的中下游產業鏈。正泰新能源開發及其下屬控股子公司已建成併網電站1133MW，參股公司已建成併網電站313MW，在建及擬建電站超過1GW，已簽署戰略協定的規劃電站項目超過4GW。同時正泰新能源開發擁有700MW的太陽能電池片產能、1300MW的太陽能組件產能。

十六、併購正泰新能源開發　2015年11月26日晚間公告稱，公司於11月18日收到上海證券交易所下發的審核意見函，公司對函件提出的問題進行了逐一回復。　根據方案，正泰電器擬以24.57元/股非公開發行合計3.83億股，作價94億元收購控股股東正泰集團等持有的正泰新能源開發100%的直接和間接權益；同時擬非公開發行募集配套資金不超過45億元，用於投入國內外光伏電站項目、國內居民分散式光伏電站項目及智慧型製造套用項目。　正泰新能源開發的主營業務為光伏電站的開發、建設、運營、EPC工程總包及太陽能電池組件的生產及銷售，其主營業務涵蓋光伏發電產業的中下游產業鏈，根據業績承諾，其2016年至2018年淨利潤分別不低於7億元、7.5億元和8億元。　正泰電器表示，通過此次資產重組，公司將積極布局光伏發電，完善電力產業鏈各個環節，從單一的裝備製造企業升級為集運營、管理、製造為一體的綜合型電力企業，打造成為全球領先的智慧能源開發與運營商。交易完成後，公司將成為控股股東正泰集團從事光伏產業的唯一平台。