止蝕指令是只有市場價值達到指令價值時，指令即變為市場指令，這種指令稱為止蝕指令，其目的是限定虧損。止蝕指令又稱停止損失訂單或停止訂單。其性質與止蝕執行訂單相同，即當市價達到特定價格後，即以市價成交訂單。買入的止蝕指令，其特定價格必須高於目前的市場價格;而賣出的止蝕指令，其特定價格必須低於目前市場價格。
經紀人必須根據這個特定的價格進行交易，當市場價格達到該特定價格時，以該價格或超過後的第一價格成交。止蝕指令的書寫方式為： “以12. 15美元的止蝕價格出售3張五月份原糖期貨契約” 或 “以12. 15美元的停止價格買入3張五月份的原糖期貨契約”。這種訂單的交易結果，在購進期貨契約時，成交價格必定等於或高於特定價格; 在賣出期貨契約時，成交價格必定等於或低於特定價格。例如，當交易經紀人接到 “以12. 15美元的止蝕價格賣出3張五月份原糖期貨契約”的指令時，他會馬上進入交易圈，注意原糖的交易價格。如果當時成交市價為12.18美元，該經紀人不會採取任何行動，因為交易價格沒有降到止蝕價格。如果交易場內喊出12. 12美元的價格並且立即成交，由於市價已經低於停止價格，該經紀人便會在下一輪報價中提出要價，賣出這張期貨契約，這個交易價格可能是12. 11美元或12. 10美元，也可能更低一些。套用止蝕指令的目的除了在走勢看錯時限制虧損的額度以外，還有保護既得利潤，設立新的立場的作用。
