東方永潤18個月定期開放債券型證券投資基金是東方基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：東方永潤18月定期開放A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：東方基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：6.14億
- 託管銀行：中國民生銀行股份有限公司
- 基金代碼：001160
- 成立日期：20150504
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在積極投資、有效控制風險的前提下，追求基金資產的長期、穩定增值，力爭獲得超越業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的債券、股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金主要投資於國債、地方政府債、中央銀行票據、政策性金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、商業銀行金融債與次級債、中小企業私募債券、證券公司短期公司債券、可轉換債券（含分離交易的可轉換債券）、債券回購、銀行存款等固定收益類資產。
本基金還可投資於股票和權證等權益類資產，可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持股票所派發的權證及因投資可分離債券而產生的權證等。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金主要投資於國債、地方政府債、中央銀行票據、政策性金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、商業銀行金融債與次級債、中小企業私募債券、證券公司短期公司債券、可轉換債券（含分離交易的可轉換債券）、債券回購、銀行存款等固定收益類資產。
本基金還可投資於股票和權證等權益類資產，可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持股票所派發的權證及因投資可分離債券而產生的權證等。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金通過對我國巨觀經濟指標、國家產業政策、貨幣政策和財政政策及我國資本市場的運行狀況等深入研究，判斷我國巨觀經濟發展趨勢、中短期利率走勢、債券市場預期風險水平和相對收益率。結合本基金封閉期和開放期的設定，採用不同的投資策略。
1、封閉期投資策略
（1）類別資產配置策略
本基金結合對我國股票市場、債券市場的發展特點、貨幣政策導向及巨觀經濟指標等分析，在符合本基金金契約約定的前提下，確定對固定收益類資產和權益類資產的配置比例並進行動態調整。同時，本基金根據債券的發行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素，將債券市場劃分為一般債券（含國債、中央銀行票據、政策性金融債等）、信用債券（公司債、企業債、金融債（不含政策性金融債）、資產支持證券、短期融資券、證券公司短期公司債券、中小企業私募債券、中期票據等）、附權債券（含可轉換債券、分離交易可轉換債券、含回售及贖回選擇權的債券等）三個類別。
通過對債券市場預期風險水平及相對收益率、類別券種的流動性、信用水平等分析，確定基金資產在上述三個類別券種的配置比例。
1）信用債券投資策略
信用債券的信用利差與債券發行人所在行業特徵和自身情況密切相關。本基金將通過對債券發行人所屬行業及公司資產負債情況、公司現金流情況、公司運營情況及未來發展前景分析等，對信用債券的違約風險及合理的信用利差水平進行判斷，對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。
2）可轉換債券投資策略
本基金在分析巨觀經濟運行特徵和證券市場趨勢判斷的前提下，在綜合分析可轉換債券的債性特徵、股性特徵等因素的基礎上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍並具有較高上漲潛力的品種進行投資。結合行業分析和個券選擇，對成長前景較好的行業和上市公司的可轉換債券進行重點關注，選擇投資價值較高的個券進行投資。
3）中小企業私募債券投資策略
本基金對中小企業私募債投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。
針對內嵌轉股選擇權的中小企業私募債，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
4）證券公司短期公司債券投資策略
本基金將通過對證券行業分析、證券公司資產負債分析、公司現金流分析等調查研究，分析證券公司短期公司債券的違約風險及合理的利差水平，對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估。
基金投資證券公司短期公司債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
（2）久期調整策略
在全面分析巨觀經濟環境與政策趨向等因素的基礎上，本基金將通過調整債券資產組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產生的資本利得；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降的風險帶來的資本損失，並獲得較高的再投資收益。
（3）期限結構策略
在債券資產久期確定的基礎上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預期，調整組合的期限結構策略，適當的採取子彈策略、啞鈴策略、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當預期收益率曲線變陡時，採取子彈策略；當預期收益率曲線變平時，採取啞鈴策略；當預期收益率曲線不變或平行移動時，採取梯形策略。
（4）股票投資策略
本基金可適當投資於股票，增強基金資產收益。本基金股票投資部分將重點投資於成長性好、估值水平具有一定安全邊際的股票，同時參考公司的歷史分紅情況和分紅能力。本基金將全面考察公司所處行業的產業競爭格局、業務發展模式、盈利增長模式、公司治理結構等基本面特徵等對公司的投資價值進行分析和比較，挖掘具備投資價值的股票。
（5）資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
（6）其他金融工具的投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。本基金將在有效風險管理的前提下，通過對標的品種的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。
2、開放期投資策略
開放期內，本基金為保持較高的流動性，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，主要配置高流動性的投資品種，防範流動性風險，滿足開放期流動性的需求。
1、封閉期投資策略
（1）類別資產配置策略
本基金結合對我國股票市場、債券市場的發展特點、貨幣政策導向及巨觀經濟指標等分析，在符合本基金金契約約定的前提下，確定對固定收益類資產和權益類資產的配置比例並進行動態調整。同時，本基金根據債券的發行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素，將債券市場劃分為一般債券（含國債、中央銀行票據、政策性金融債等）、信用債券（公司債、企業債、金融債（不含政策性金融債）、資產支持證券、短期融資券、證券公司短期公司債券、中小企業私募債券、中期票據等）、附權債券（含可轉換債券、分離交易可轉換債券、含回售及贖回選擇權的債券等）三個類別。
通過對債券市場預期風險水平及相對收益率、類別券種的流動性、信用水平等分析，確定基金資產在上述三個類別券種的配置比例。
1）信用債券投資策略
信用債券的信用利差與債券發行人所在行業特徵和自身情況密切相關。本基金將通過對債券發行人所屬行業及公司資產負債情況、公司現金流情況、公司運營情況及未來發展前景分析等，對信用債券的違約風險及合理的信用利差水平進行判斷，對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。
2）可轉換債券投資策略
本基金在分析巨觀經濟運行特徵和證券市場趨勢判斷的前提下，在綜合分析可轉換債券的債性特徵、股性特徵等因素的基礎上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍並具有較高上漲潛力的品種進行投資。結合行業分析和個券選擇，對成長前景較好的行業和上市公司的可轉換債券進行重點關注，選擇投資價值較高的個券進行投資。
3）中小企業私募債券投資策略
本基金對中小企業私募債投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。
針對內嵌轉股選擇權的中小企業私募債，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
4）證券公司短期公司債券投資策略
本基金將通過對證券行業分析、證券公司資產負債分析、公司現金流分析等調查研究，分析證券公司短期公司債券的違約風險及合理的利差水平，對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估。
基金投資證券公司短期公司債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
（2）久期調整策略
在全面分析巨觀經濟環境與政策趨向等因素的基礎上，本基金將通過調整債券資產組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產生的資本利得；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降的風險帶來的資本損失，並獲得較高的再投資收益。
（3）期限結構策略
在債券資產久期確定的基礎上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預期，調整組合的期限結構策略，適當的採取子彈策略、啞鈴策略、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當預期收益率曲線變陡時，採取子彈策略；當預期收益率曲線變平時，採取啞鈴策略；當預期收益率曲線不變或平行移動時，採取梯形策略。
（4）股票投資策略
本基金可適當投資於股票，增強基金資產收益。本基金股票投資部分將重點投資於成長性好、估值水平具有一定安全邊際的股票，同時參考公司的歷史分紅情況和分紅能力。本基金將全面考察公司所處行業的產業競爭格局、業務發展模式、盈利增長模式、公司治理結構等基本面特徵等對公司的投資價值進行分析和比較，挖掘具備投資價值的股票。
（5）資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
（6）其他金融工具的投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。本基金將在有效風險管理的前提下，通過對標的品種的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。
2、開放期投資策略
開放期內，本基金為保持較高的流動性，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，主要配置高流動性的投資品種，防範流動性風險，滿足開放期流動性的需求。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為同一類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；選擇採取紅利再投資形式的，分紅資金將按紅利發放日的基金份額淨值轉成同一類別的基金份額，紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，則登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
