位於西城區西南部。東起白雲路西里,西至商業機械倉庫;北起永定河引水渠,南至蓮花池東路。舊為菜地,系白雲觀廟產。以產黃花菜聞名。因色澤金黃如桂花,而桂花又稱木樨,故名。木樨地南里北側為木樨地北里,中隔永定河引水渠。1981年定名。