CTA，全稱是Commodity Trading Advisors，即商品交易顧問。那國內外的CTA都是如何運作的？CTA又是如何研究市場的？CTA又是如何交易和如何進行風險控制的？你又如何來評價和選擇不同風格的CTA？《期貨發現未來--商品交易顧問CTA的職業技巧》正是基於運作日益穩健和規範的大型期貨投資管理公司和重視研究諮詢工作的期貨公司的經驗而作。附文中除更新了引用的數據外，分析論證和結論儘量保證原汁原味。行銷者的艱辛，交易者的得意，研究者的困惑，投資顧問的經歷和思考濃縮於一體。是本書編者吳守祥過去工作的總結，也是學習和借鑑他人的心得。
基本介紹
- 中文名：期貨發現未來--商品交易顧問CTA的職業技巧
- 重點介紹：成熟市場的運作情況
- 分析：中國管理期貨市場的現狀
- 闡述：期貨投資基金和現實可能性
內容提要,作者簡介,寫作背景,
內容提要
《期貨發現未來--商品交易顧問CTA的職業技巧》第一章CTA運作模式，重點介紹CTA及期貨投資基金在成熟市場的運作情況。分析中國管理期貨市場的現狀，闡述發展中國CTA及期貨投資基金的必要性和現實可能性。第二章投資顧問的行銷，重點講述期貨行銷的理論，總結CTA開展期貨行銷的策略和技巧。第三章CTA的分析方法，主要有基本分析法、技術分析法、博弈論和行為金融理論等。重點闡述基本分析法和技術分析法的優缺點及套用。第四章商品投資的貨幣戰爭，講解人民幣、美元及黃金的走勢如何影響大宗商品和金融產品的價格的，重點討論美元、人民幣在國際貨幣體系中的地位和作用。第五章CTA的大勢研判，重點講述商品投資顧問是如何運用基本分析法和技術分析法分析市場大勢、提供決策依據和具體操作計畫的。第六章CTA的交易策略，重點闡述套利和投機的理論、策略、經驗、教訓及套利方案的設計。第七章CTA的顧問服務，主要講解套期保值的理論及爭論，套期保值的策略、經驗、教訓和套期保值方案的設計。講商品投資顧問為產業客戶提供高質量的顧問服務的實踐。第八章CTA的交易技巧，講述CTA的交易方法、技巧、策略、理念，克服人性弱點和擺脫情緒干擾，重點是資金管理和風險控制。第九章CTA評價和挑選，重點討論風險和收益如何權衡，如何實現投資業績的穩定增長。幫助投資人評價和選擇不同風格的CTA。第十章高手訪談錄，重點記錄作者與多位CTA交流、交往的故事。第十一章CTA的前程，重點論述期貨應作為戰略產業，管理期貨應作為期貨業的發展方向，並對中國未來的CTA運作模式進行探討。
作者簡介
吳守祥，期貨投資顧問。曾任安徽工業大學、南京航空航天大學教師，江蘇百富勤投資公司資產管理部總經理，北京香塘偉業投資管理公司研發總監，中國期貨基金網總編，《北京期貨》編輯，宏源期貨有限公司研究中心總經理等職。多次參與中國期貨業協會及國內四家期貨交易所的課題研究、品種推廣、圖書編撰等工作。設計和主持全國期貨投資實盤大賽評估和訪談工作，主編《期貨投資》、《期貨研究》等期貨類期刊多期，主筆《機構投資者與期貨市場發展關係研究》課題，期貨分析師教材編寫組成員。現任中國金融期貨交易所特聘講師，宏源期貨有限公司首席分析師。在和訊網設有商品期貨和股指期貨專家專欄，在中央電視台證券資訊頻道、《中國證券報》、《期貨日報》、《上海金融報》等媒體發表大量評論、報告。優秀論文入選《中國現代化建設研究文庫》等，得到中國管理科學研究院專家和期貨業界的好評、獎勵和榮譽。代表作有《分析預測的哲學》、《期貨投資組合的績效評估》、《人民幣升值對商品價格的影響》、《DCE玉米與JCSE玉米的跨市套利》、《股指期貨交易策略研究》等。近20年期貨公司、投資公司成功的交易和研究經歷，積累了豐富的實戰和研究經驗。擅長對巨觀經濟、金融大趨勢的分析、投資方案的設計和跨市場投資組合的管理。
寫作背景
十幾年前，中國的期貨市場的保證金規模才幾十億，一年的成交額才一萬多億元。那時活躍的品種基本就是銅和大豆等少數品種，最活躍的契約月份日成交不過幾十萬手；現在的保證金規模已過千億，日成交額都能達到六七千億元。股指期貨上市沒幾天，日成交額就超過了證券市場股票交易額。
中國人均收入還不高，但是像深圳、東莞等沿海城市和北京、上海等大城市的人均收入已經接近或超過歐洲一些中等已開發國家的平均水平。期貨潛伏狀態的需求終於被激活。就專業性和挑戰性來說，期貨確實不宜作為大眾化的直接投資工具，但是這並不代表期貨不可以間接大眾化。成熟市場的做法是發展期貨投資基金，開發期權產品。中國現在還沒有期貨投資基金，也沒有期權。期貨有可能間接大眾化的兩大車輪被撤除。期貨公司已經許多年不能代客理財，也不能自營，但是中國有居間人制度。這就出現一個奇特的現象：一些在期貨市場打拚十幾年的期貨分析師不能代客理財，而一些僅學了一點皮毛的居間人居然可以堂而皇之地指導客戶甚至代客操作。中國廣大的期貨投資者迫切需要真正的期貨投資專家。
期貨市場的產生和發展有其客觀必然性，期貨市場是現貨市場高度發達的產物。期貨市場的重要功能是規避風險。在中國，套期保值被認為是一項重要的避險手段一向被重視，國有企業和國有控股的企業參與期貨僅限套期保值。客觀地說，套期保值並不比投機簡單，企業參與套期保值更加需要期貨投資顧問提供諮詢，而這一點在中國這樣一個以國有經濟為主導的市場顯得尤為重要。
在全球經濟變局中，國家利益的維護已經由軍事衝突向貿易爭端，再向大宗商品定價權爭奪戰、股指保衛戰、貨幣戰爭演化，期貨業客觀上已成為戰略產業。中國有一批中央和地方大型企業參與海外市場的風險管理，銀行參與黃金期貨，基金和券商等機構參與股指期貨。像中投這樣的主權投資公司，職責就不是追求某項投資的短期收益，而是為國民經濟的平穩較快發展和國家經濟安全保駕護航。為國理財，自然更需要金融投資精英。
隨著期貨市場的穩步快速發展，特別是鋼材期貨、股指期貨的推出，期貨人才的需求日益迫切，培訓成為期貨業的一種常態。一個證券人才的培養需要2至3年，一個期貨交易員的培養卻需要8年。書——再次成為我們急缺的幫手。可能是熱衷於實戰，高手一般不會輕易露面；而潛心做學問者，又難免紙上談兵；找到一本兼顧理論與實踐的期貨投資好書很難。這，成為我自己動手編寫教材的初衷。
現代金融市場已經離不開股票、期貨、期權等產品，不懂得這些顯然不能稱為專業投資人。CTA，全稱是CommodityTradingAdvisors，即商品交易顧問。其實，現在的CTA早已是期貨、現貨(股票)和期權等領域的組合和對沖投資專家。CTA是通過給他人提供期貨期權等相關產品投資方案、研究報告或是直接代理客戶進行交易從而獲取報酬的一種組織。CTA並不特指機構，可以是個人。
目前，由期貨公司設立或控股投資公司，由投資公司招募CTA，或由期貨公司設立相應部門探索期貨公司自營、諮詢和資產管理業務，相關試點工作方案已開始徵求意見。看來，中國的CTA又要走到前台了，這極大地激發了我的創作熱情。
那么國內外的CTA都是如何運作的？CTA又是如何研究市場的？CTA又是如何交易和如何進行風險控制的？你又如何來評價和選擇不同風格的CTA？本書正是基於運作日益穩健和規範的大型期貨投資管理公司和重視研究諮詢工作的期貨公司的經驗而作。附文中除更新了引用的數據外，分析論證和結論儘量保證原汁原味。行銷者的艱辛，交易者的得意，研究者的困惑，投資顧問的經歷和思考濃縮於一體
