基本介紹
- 書名：最後的屏障：資本項目自由化和人民幣國際化之辯
- 作者：余永定
- 出版社：東方出版社
- 出版時間：2015年12月
基本信息,目 錄信息,
基本信息
《最後的屏障——資本項目自由化和人民幣國際化之辯》
余永定著
東方出版社，2015年12月
目 錄信息
序 言
一、總論
二、亞洲金融危機和資本項目自由化
三、國際收支嚴重失衡下的資本管制
四、全球金融危機和國際貨幣體系改革
五、人民幣國際化和資本項目自由化
六、資本項目自由化和資本項目自由化時間表
七、尾聲
第一篇 亞洲金融危機
第1章 泰國貨幣危機與金融改革
一、泰國貨幣危機的簡單回顧
二、泰國的金融改革
三、金融改革對資本流入結構的影響
四、泰國的主要金融改革措施
第2章 泰國如何走向危機深淵
一、泰國金融危機爆發過程回顧
二、泰國金融危機爆發的根源
第3章 對香港股災發展過程的經濟分析
一、發鈔局制度
二、“套戥”( arbitrage)
三、聯繫匯率制度
四、投機者的投機戰略和操作過程
五、對沖者
六、恒生期指和（備兌）認股權證
七、陰謀論( conspiracy)
八、利息率飆升與香港銀行同業市場的運作
九、股災和香港經濟的基本面
第4章 香港特區政府同國際炒家的又一次較量
一、國際炒家對香港的新“狙擊”
二、此次聯繫匯率保衛戰的特點
三、香港金融管理當局所面臨的兩難局面
四、小結
第5章 中國應從亞洲金融危機中汲取的教訓
一、分析亞洲金融危機的理論框架
二、亞洲金融危機的經驗教訓
三、小結
第6章 亞洲貨幣基金和亞洲經濟合作
一、亞洲貨幣基金的提出原因
二、為何亞洲貨幣基金未能最終成立
三、如何加強亞洲地區區域經濟合作
第7章 超越貿易：區域貨幣和金融一體化
一、貨幣和金融一體化的原理和前提
二、創建區域性的金融架構
三、區域性匯率安排
第二篇 國際收支失衡和跨境資本流動管理
第8章 資本流動的管理——中國經驗
一、引言
二、中國的資本流動
三、中國資本管制的發展
四、中國國際收支失衡和外匯政策
五、巨觀經濟穩定與跨境資本流動管理
六、結論
第9章 中國跨境資本流動管理與巨觀經濟穩定
一、引言
二、中國資本賬戶管理制度
三、中國銀行體系的強化
四、近期資本流動概況和資本管制的有效性
五、巨觀經濟，匯率政策和資本管制
六、外匯儲備的管理
七、未來的挑戰
第10章 外匯儲備與國際收支結構扭曲
一、歷史視角：國際收支平衡的演進
二、國際收支不平衡和經濟發展
三、糾偏國際收支不平衡需綜合治理
第三篇 全球金融危機和中國外匯儲備安全
第11章 全球金融危機對中國經濟的影響以及中國的應對政策
一 全球金融危機對中國經濟的衝擊
二、如何實現中國外匯儲備的保值
三、國際貨幣體系改革
四、結語
第12章 避免美元陷阱推進國際貨幣體系改革
一、國際貨幣體系改革和全球貨幣
二、中國的政策選擇
第四篇 人民幣國際化與資本項目自由化
第13章 人民幣國際化的含義與條件
一、引言
二、人民幣國際化的含義
三、人民幣國際化的理由
四、人民幣國際化的條件和路線圖
五、結論
第14章 人民幣國際化是和資本賬戶自由化相互聯繫的漸進過程
一、放開資本管制的根本前提在於有足夠深度的金融市場
二、積累外匯儲備是低效的抗風險方式
三、人民幣債券市場是人民幣國際化突破的關鍵
第15章 再論人民幣國際化
一、以人民幣貿易結算為內容的人民幣國際化必然導致新增美元外匯儲備的增加
二、讓人民幣在貿易和金融交易中儘可能多地充當結算貨幣以推進人民幣國際化的理解並不正確
三、真正的人民幣“回流”只發生在境外居民用人民幣購買中國出口（產品和勞務）的時候
四、人民幣國際化必須在明確目的、看清方向、細緻規劃的前提下逐步推進
第16章 行政推動人民幣國際化是拔苗助長
一、人民幣結算效果違背初衷
二、行政推動是拔苗助長
三、人民幣國際化？先想想要不要資本項目自由化
四、匯改和利率市場化應先於人民幣國際化
五、不能籠統提“以開放促改革”
第17章 從當前的人民幣匯率波動看人民幣國際化
一、套利和套匯活動對CNH和CNY匯率的影響
二、導致當前CNY與CNH匯率變動的原因
三、套利和套匯活動對大陸國際收支平衡表的影響
四、中央銀行的政策選擇
第18章 人民幣國際化需重審來時路
一、人民幣國際化存在可持續性問題
二、雙順差致新增美元外儲有增無減
三、需注意調整資產一負債的幣種結構
四、守住最後的資本防線
第19章 重溫人民幣國際化
一、引言
二、國際貨幣的功能
三、人民幣國際化給中國帶來的可能利益
四、人民幣國際化的路線圖
五、人民幣國際化的進程
六、人民幣國際化存在的問題
七、人民幣國際化和資本賬戶自由化
八、結論
第20章 人民幣國際化還能走多遠
一、人民幣國際化為何且如何進入政策議程
二、如何實現人民幣國際化
三、人民幣國際化與資本賬戶自由化
四、人民幣國際化的前景
五、結論
第五篇 資本項目自由化的速度與時序
第21章 中國資本項目自由化之我見
一、資本項目自由化的歷史發展
二、關於資本項目自由化與資本管制的學術爭論
三、當前中國為什麼還需維持資本管制
四、中國加速資本賬戶開放的條件成熟了嗎
五、當前中國面臨什麼樣的“機遇期”
第22章 資本管制和資本項目自由化的國際新動向
一、資本管制的傳統觀點
二、對資本項目自由化的質疑
三、全球金融危機以來的國際資本流動
四、自金融危機以來資本管制的新共識
五、當前資本管制的實踐
六、資本管制的新思路
七、結論
第23章 進一步開放資本項目不是當務之急
一、中國是否應加速資本項目自由化
二、資本項目開放的次序與關鍵問題
三、如何解決貨幣超發與通脹問題
第24章 中國應慎對資本賬戶開放
一、當前贊成加快資本賬戶開放的五大理由
二、為何上述五大理由是不成立的
三、實現資本賬戶開放不應有時間表
第25章 解除資本管制就是一種顛覆性錯誤
一、放棄資本管制所致風險顯而易見
二、資本項目自由化應考慮時序問題
第26章 資本項目自由化理論和實踐
一、資本項目自由化與資本管制之爭
二、資本項目自由化的時序問題
三、中國資本項目自由化的時序
四、人民幣國際化與資本項目自由化
五、資本項目開放的外部環境分析
六、詳解央行制定的人民幣國際化路線
第27章 尋求資本項目自由化問題的共識
一、當前並非“加快推進資本項目開放的戰略機遇期”
二、加快資本項目開放不能“倒逼”出改革
三、中國面臨國際、國內經濟的嚴峻形勢
