2013年6月以來金融業鬧起了“錢荒”，雖然6月份的“錢荒”年年有，但今年尤其嚴重。本周四，如果一家銀行向另一家銀行借錢，1天的利率，按年折算最高達30%，相當於1年期貸款基準利率的5倍，這已超過央行規定的正常貸款利率的最高限，越線就是高利貸。多位金融機構人士表示，當前資金緊缺的狀況的確是有史以來最嚴重的。
基本介紹
- 中文名：最嚴重錢荒
- 時間：2013年6月
- 利率：1天的利率，按年折算最高達30%
- 銀行手段：“搶錢大戰”，送大米、送油等
概述,原因,違約傳聞,疑問,影響,
概述
中國金融遇錢荒 本月以來金融業鬧起了“錢荒”，雖然6月份的“錢荒”年年有，但今年尤其嚴重。本周四，如果一家銀行向另一家銀行借錢，1天的利率，按年折算最高達30%，相當於1年期貸款基準利率的5倍，這已超過央行規定的正常貸款利率的最高限，越線就是高利貸。多位金融機構人士表示，當前資金緊缺的狀況的確是有史以來最嚴重的。
“錢荒”來襲，許多銀行全力投入“搶錢大戰”，送大米、送油、送手機等手段層出不窮。
受“錢荒”影響的不僅僅是商業銀行，包括基金、券商、信託在內的整個金融業均有波及，但對普通人的財產安全影響不大。同時受訪的金融專家們普遍相信，此次“錢荒”可能還要持續一段時間，但最遲不超過7月中旬。
原因
第一， 資金外流。5月3日，標準普爾指數首次突破1600點，道瓊斯工業平均指數也刷新歷史紀錄，站上16000點的高位，一周后，美聯社發布新聞稱美聯儲官員正在籌劃退出QE的策略。美聯儲一直以各種不同的口徑向市場吹風：“量化寬鬆政策將逐步退出。”加上美國經濟復甦數據的日益走強，美國對全世界資本的吸引力增強，造成新興國家資金外流。中國也不例外，今年上半年，我國銀行結售匯餘額逐月下降(2月份由於季節性因素除外)，從去年12月的509億美元下降到5月份的104億美元。
第二， 國家外匯管理局5月5日發布的《關於加強外匯資金流入管理有關問題的通知》在6月底即將實施，迫於外幣納入貸存比考核的壓力，一些銀行可能已經提前開始買入美元補充外匯頭寸，以求達到監管標準，這是近期美元買盤力量增大的主要原因，也在一定程度上加劇了銀行間資金面緊張狀況。同時，20號文還強調了“對進出口企業貨物貿易外匯收支的分類管理”，這實際上是監管層在嚴查虛假貿易，使得國際熱錢流入大幅減少，5月份以來外匯占款增長進一步大幅下降。
第三， 今年以來，隨著槓桿率的不斷放大，商業銀行的人民幣超額備付金在逐漸下降，3月末超額備付金率從去年年底的3.51%降至2.58%，二季度，超儲率繼續下降，業內人士估計已經降到1.5%左右，銀行體系流動性的邊際承受力也因此大為下降。
第四， 6月底之前，銀監會將針對8號文的落實情況展開檢查，迫使銀行將表外非標資產轉移至表內同業資產，直接擠壓同業拆借額度。
上述各種因素都對金融市場的流動性產生了一定的收縮壓力，而6月上旬光大銀行對興業銀行的違約門事件產生的蝴蝶效應，進一步強化了市場對資金緊缺的猜測和預期，放大了“錢荒”的恐慌效應。
當然，比光大銀行蝴蝶效應更強烈的市場恐慌心理，來自央行對市場流動性緊缺的態度和反應。在金融市場資金利率急速飆升的情況下，央行釋放流動性的動作遠遠低於市場預期，由此透露出強制商業銀行去槓桿的政策預期，這導致恐慌情緒越來越濃，市場利率越走越高。
違約傳聞
本周以來同業拆借市場日均成交高達800億元以上，此次“錢荒”的“震中”也正是來自同業拆借市場。
進入6月份，同業拆借市場利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率漲幅尤為迅猛。從4.5%起步，盤中先後攻破10%、20%、30%大關，不斷刷新銀行間市場成立以來歷史紀錄。在它的帶領下，1個月以內的中短期資金價格全線飆升，7天期質押式回購加權平均利率周四漲至11.6217%，也創下2007年銀行間市場成立以來的新高。
同日，市場上曝出央行向工商銀行注資500億元，及中國銀行由於流動性緊張發生資金違約等諸多傳聞，銀行間市場被迫延遲半小時收市，震動整個金融市場。由於本月早些時候曾發生過類似的交易違約和延遲收市，該傳聞引發國內外投資者對中國銀行業流動性的廣泛關注。
雖然中國銀行當晚即發布澄清公告稱：“中國銀行從未發生資金違約事件，6月20日按時完成全部對外支付，有關市場傳聞不屬實。”但昨天又有傳聞稱，中行當天並未違約，但周四銀行間市場的確延遲半小時收市，而中行只是在規定的下午4點半收市時間內未按時履約。
昨天，隨著中國銀行澄清違約傳聞，市場恐慌情緒略有緩解，資金利率價格全線回落，其中1天期回購利率驟降380個基點至7.9%，創下2007年10月以來最大跌幅。
送米送油送手機銀行迎來“搶錢大戰”
記者走訪發現，臨近年中，許多銀行都全力投入“搶錢大戰”。在光大銀行天津圍堤道支行，客戶經理向記者表示，10萬元錢存一年，不僅利率上升到頂，還可以送4袋10斤裝的大米；浦發銀行天津某支行的客戶經理則表示，新客戶5萬元錢存半年以上，就可以送一個5件套的微波爐瓷碗。
一些銀行通過存款返現金的方式吸引客戶，每存一萬元錢可返還幾十元不等的現金。為爭取存款，一些客戶經理往往會替客戶報銷轉賬費用甚至來回打的路費。
除了這些傳統手段，“超級網銀”這個“高科技武器”也被廣泛套用。許多銀行的大堂經理都會鼓勵客戶開通“超級網銀”，把其他銀行的閒置存款“歸集”到本行。為此，一些規模較大的銀行還採取了“反制措施”，限制每日“被歸集”資金的規模。
資金局面“空前慘烈”央行“按兵不動”
儘管上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)屢屢“爆表”，市場資金面信心受到重挫，市場哀鳴一片；但就目前來看，管理層堅持“不放水”的態度依然堅決。
業內人士普遍解讀認為，本周央票的地量發行已足以彰顯出央行收緊流動性的態度及決心，短期內降準、降息幾無可能。
昨日中國銀行間貨幣市場經歷了歷史性的一刻。當天，隔夜SHIBOR飆升了578.40BP，“破表”升至13.4440%的歷史新高，盤中更是一度升至30%的驚人位置。
而除了SHIBOR利率外，銀行間回購利率表現同樣火爆，各期限品種上行幅度均在100個基點以上。其中隔夜、7天回購利率分別大漲377.7BP、321.2BP，跳升至11.650%、11.449%的罕見雙位數水平。
不少業內人士甚至用“空前慘烈”來形容當前的資金局面。
伴隨緊張情緒的發酵，昨日有關“中國銀行資金違約”“央行向工行放水500億元”“收盤前30分鐘央行投放4000億貨幣以緩解市場流動性”的傳聞更是不絕於耳。
需要指出的是，較之於市場的“風雨飄搖”，央行表現依然十分淡定。在周四進行的公開市場操作中，眾人期盼的逆回購仍舊沒有現身，而20億元的央票發行卻彰顯了管理層“鐵血糾偏”的堅定態度。
承接昨日大跌之勢，A股早盤大幅低開，兩市跌幅一度接近2%，但此後以新華保險為代表的金融股拉升護盤，在午後各大股指集體翻紅，可惜未能保持紅盤到收市。截止收盤，滬指報2073 .09點，下跌10 .93點，跌幅0 .52%；深成指報8136.05點，下跌11.44點，漲幅0 .14%。
疑問
銀行怎么會出現錢荒？大量資金停留在金融系統內空轉套利，今年央行不再托底干預市場波動
銀行怎么會缺錢，並且還缺得如此離譜？海通證券首席經濟學家李迅雷接受南都記者採訪時表示，市場上的流動性其實非常充裕，只是大量資金停留在金融系統內空轉套利；而熱錢流出和貨幣政策從緊，尤其是央行對銀行間市場的態度與此前明顯不同，導致不少金融機構誤判，沒有及時、足額準備好本月到期資金安排，進而出現了短暫的流動性枯竭甚至出現了違約，加上市場恐慌情緒蔓延，終於使得資金市場利率飆升。
從整個銀行業來說，特別是每年的6月和12月，銀行機構面臨著月末和季末的雙重考核，存在“借錢”的衝動，是歷年來的資金需求高峰。而在往年，央行通常會在資金最緊缺的時刻出手干預市場，注入部分資金，以平抑資金價格。這種行為令不少金融機構對央行有了依賴，認為央行始終會為整個市場托底，央行也在一些交易員中被戲稱為“央媽”。然而今年以來，央行對同業市場採取放任不管的態度，不管市場如何波動，就是不出手干預。不僅如此，央行還繼續發行央票回收流動性，甚至對部分金融機構高價借錢樂見其成。而不少銀行由於誤判，在6月份之前沒有做好充足的到期資金安排，導致出現了高價借錢和交易違約的情況。
錢都到哪裡去了？去了槓桿業務和影子銀行
銀行間市場近年來的快速發展中，一些金融機構逐漸發現，通過同業拆借往往可以以很低的成本(如3%)從其他金融機構快速獲得大量資金，再通過槓桿投資和期限錯配，這些資金可以幫助其在其它市場(如影子銀行)上獲得更高的收益(往往10%以上甚至30%)，只要合理安排好到期資金計畫，通過循環往復的交易，就可以實現無風險地套取可觀的利差。更重要的是，同業業務占用的銀行資本金極少，在資本監管越來越嚴格的銀行業，同業業務逐漸從不起眼的邊緣業務發展成為諸多大中型銀行的重點業務甚至是核心業務。
某股份制銀行廣州分行投行業務負責人表示，“結構化融資本質上就是影子銀行，但它是向監管機構報備過的，正規合法的影子銀行業務。”該負責人說。
他還透露，實際上此類業務各家股份制銀行都有不同程度參與，甚至一些國有大行也參與其中。但是由於資金價格飆升，市場上中短期理財產品收益率(6-7%)已高於中長期產品(5%左右)，形成利率倒掛，銀行失去了產品的發行空間和利潤空間，只能暫停。
影響
你的銀行存款安全嗎？不會影響絕大多數人的財產安全，但要慎入股市、樓市
針對此次銀行“錢荒”事件的影響，李迅雷表示，“錢荒”雖然是發生在金融同業市場短期現象，但影響已波及包括基金、券商、信託在內的整個金融業，但是這些影響都是局部和短期的，不會影響到銀行的傳統業務，更不會影響絕大多數人的財產安全。
昨日接受南都採訪的深圳各大銀行均稱，目前合規操作、資金充裕，未受到同業市場利率飆升的影響。“市民的擔心可能是大家對銀行管錢的方式有誤解，存款目前還是足夠安全的。”一家國有大行人士說。
專家認為，此輪資金緊張，只會讓中小企業的借貸成本更高。深圳職業投資人黃先生稱短期內一定會有個傳導過程，大部分企業貸款都會受到影響，資金密集型、高負債率的行業如房地產最為敏感。普通市民需要謹慎的領域是股市、樓市、債市這些風險資產。
