易方達策略成長證券投資基金是易方達發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：易方達策略成長混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：易方達
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：20.35億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：110002
- 成立日期：20031209
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
本基金通過投資兼具較高內在價值和良好成長性的股票，積極把握股票市場波動所帶來的獲利機會，努力為基金持有人追求較高的中長期資本增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括投資於國內依法公開發行、上市的股票和債券以及中國證監會允許基金投資的其它金融工具。基金股票部分主要投資於具有較高內在價值及良好成長性的上市公司股票，投資於這類股票的資產不低於基金股票投資的80%。
投資策略
本基金為主動型股票基金,主要投資於國內A股市場上兼具較高內在價值及良好成長性的股票。通過發揮基金管理人的研究優勢,將穩健、系統的選股方法與主動、靈活的投資操作風格相結合,在分析研判經濟運行和行業景氣變化的周期性、以及上市公司成長發展的波動性的基礎上,積極把握″價值區域″內股票價格和價值波動對比中的投資機會,為基金持有人獲取較高的中長期資本增值和一定的當期收益。
(1)資產配置策略
本基金採取相對穩定的資產配置策略,一般情況下將保持股票配置比例的相對穩定,避免因過於主動的倉位調整帶來額外的風險。只有當基金管理人通過研究發現市場的主導因素(巨觀面、政策面和資金面等)發生實質性變化時,才會對資產配置比例進行較大幅度的主動調整。
根據目前有關法律法規的規定,本基金將維持不低於基金淨值20%的國債投資比例,股票投資的比例最高為75%。今後在有關法律法規許可時,本基金股票投資比例最高可達95%。
(2)股票投資策略
本基金為主動型股票基金,股票投資的總體原則是在價值區域內把握波動機會,在波動中實現研究的 ″溢價″。基金管理人以專業的研究力量為依託,將穩健、系統的選股方法與積極、主動的投資操作風格有機結合,首先篩選出兼具較高內在價值及良好成長性的股票,即確定投資的″價值區域″；其次在分析研判經濟運行和行業景氣變化的周期性以及上市公司成長發展的波動性的基礎上,通過對相關行業和上市公司成長率變化的動態預測,積極把握″價值區域″內股票價格和價值波動對比中的投資機會,適時實現投資收益。
①股票的選擇
本基金採用定量與定性相結合的系統方法選擇股票,篩選出兼具較高內在價值及良好成長性的股票,即處於本基金管理人所認為的″價值區域″中的股票。
首先,本基金以價值成長比率(PEG)為主要參考指標對進入本公司″股票投資一般備選庫″中的股票進行定量分析,對股票的市盈率與成長性進行綜合權衡評估；
其次,基金管理人將根據對上市公司基本面的深度研究和對市場趨勢的具體把握,從公司基本面、股票流動性、股票相對價值等方面,結合定量分析的結果對″股票投資一般備選庫″中的股票作進一步的定性評估,作為基金管理人構建組合的主要參考依據。
對於基金管理人基於基本面研究有充分理由認為其具有一定投資價值、符合本基金投資理念的上市公司,雖因其預期每股收益或淨利潤增長率為負不能進行PEG定量評估,基金管理人仍可將其選入投資組合,但其占基金股票資產的比重不應超過20%。
②股票的投資操作
本基金強調策略地持有股票,而不片面強調中長線靜態持有。基金管理人根據對上市公司成長率動態變化的分析預測,兼顧考慮當時的市場趨勢和個股的投資機會,通過對股票價格與價值相對波動和偏離程度的分析來掌握買賣時機,在股價的波動中適時實現收益。
同時,本基金採取積極主動的行業最佳化配置和輪換策略。基金管理人主要根據對行業基本面和景氣周期的分析預測,兼顧考慮行業內上市公司的代表性和基本面,確定基金在一定時期重點投資的行業。在此基礎上,通過動態分析行業增長率和行業市盈率變動的偏離水平、不同行業的相對價值對比以及行業景氣周期的變化等因素,適時在不同行業之間進行輪換。
按照上述投資策略,在一定時期本基金的股票投資組合有可能出現相對集中於個別行業/板塊或個股的情形,以努力捕捉由於總體或特定的經濟、社會、政策以及科技等方面的進步、變化所帶來的投資機會。
(3)債券投資策略
在債券投資方面,本基金可投資於國債、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金將根據對利率走勢的預測、債券等級、債券的期限結構、風險結構、不同品種流動性的高低等因素,構造債券組合。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化,發現套利機會,並綜合考慮可轉債的市場流動性等因素,決定投資可轉債的品種和比例。
(4)其它投資策略
本基金將審慎投資於中國證監會批准的其它金融工具,以減少基金資產的風險並提高基金的收益。
(1)資產配置策略
本基金採取相對穩定的資產配置策略,一般情況下將保持股票配置比例的相對穩定,避免因過於主動的倉位調整帶來額外的風險。只有當基金管理人通過研究發現市場的主導因素(巨觀面、政策面和資金面等)發生實質性變化時,才會對資產配置比例進行較大幅度的主動調整。
根據目前有關法律法規的規定,本基金將維持不低於基金淨值20%的國債投資比例,股票投資的比例最高為75%。今後在有關法律法規許可時,本基金股票投資比例最高可達95%。
(2)股票投資策略
本基金為主動型股票基金,股票投資的總體原則是在價值區域內把握波動機會,在波動中實現研究的 ″溢價″。基金管理人以專業的研究力量為依託,將穩健、系統的選股方法與積極、主動的投資操作風格有機結合,首先篩選出兼具較高內在價值及良好成長性的股票,即確定投資的″價值區域″；其次在分析研判經濟運行和行業景氣變化的周期性以及上市公司成長發展的波動性的基礎上,通過對相關行業和上市公司成長率變化的動態預測,積極把握″價值區域″內股票價格和價值波動對比中的投資機會,適時實現投資收益。
①股票的選擇
本基金採用定量與定性相結合的系統方法選擇股票,篩選出兼具較高內在價值及良好成長性的股票,即處於本基金管理人所認為的″價值區域″中的股票。
首先,本基金以價值成長比率(PEG)為主要參考指標對進入本公司″股票投資一般備選庫″中的股票進行定量分析,對股票的市盈率與成長性進行綜合權衡評估；
其次,基金管理人將根據對上市公司基本面的深度研究和對市場趨勢的具體把握,從公司基本面、股票流動性、股票相對價值等方面,結合定量分析的結果對″股票投資一般備選庫″中的股票作進一步的定性評估,作為基金管理人構建組合的主要參考依據。
對於基金管理人基於基本面研究有充分理由認為其具有一定投資價值、符合本基金投資理念的上市公司,雖因其預期每股收益或淨利潤增長率為負不能進行PEG定量評估,基金管理人仍可將其選入投資組合,但其占基金股票資產的比重不應超過20%。
②股票的投資操作
本基金強調策略地持有股票,而不片面強調中長線靜態持有。基金管理人根據對上市公司成長率動態變化的分析預測,兼顧考慮當時的市場趨勢和個股的投資機會,通過對股票價格與價值相對波動和偏離程度的分析來掌握買賣時機,在股價的波動中適時實現收益。
同時,本基金採取積極主動的行業最佳化配置和輪換策略。基金管理人主要根據對行業基本面和景氣周期的分析預測,兼顧考慮行業內上市公司的代表性和基本面,確定基金在一定時期重點投資的行業。在此基礎上,通過動態分析行業增長率和行業市盈率變動的偏離水平、不同行業的相對價值對比以及行業景氣周期的變化等因素,適時在不同行業之間進行輪換。
按照上述投資策略,在一定時期本基金的股票投資組合有可能出現相對集中於個別行業/板塊或個股的情形,以努力捕捉由於總體或特定的經濟、社會、政策以及科技等方面的進步、變化所帶來的投資機會。
(3)債券投資策略
在債券投資方面,本基金可投資於國債、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金將根據對利率走勢的預測、債券等級、債券的期限結構、風險結構、不同品種流動性的高低等因素,構造債券組合。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化,發現套利機會,並綜合考慮可轉債的市場流動性等因素,決定投資可轉債的品種和比例。
(4)其它投資策略
本基金將審慎投資於中國證監會批准的其它金融工具,以減少基金資產的風險並提高基金的收益。
收益分配原則
1. 基金收益分配採用現金方式，投資者可選擇獲取現金紅利或者將現金紅利按紅利發放日前一日的基金單位淨值自動轉為基金單位進行再投資（下稱“再投資方式”）；如果投資者沒有明示選擇，則視為選擇再投資方式；
2. 每一基金單位享有同等分配權；
3. 基金當期收益先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
4. 基金收益分配後每基金單位淨值不能低於面值；
5. 如果基金投資當期出現虧損，則不進行收益分配；
6. 基金收益分配比例按照有關規定執行；
7. 在符合基金分紅條件、且每基金單位可分配收益達到0.02 元的前提下，本基金每季度至少分紅一次。當年成立不滿3 個月，收益可不分配。
2. 每一基金單位享有同等分配權；
3. 基金當期收益先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
4. 基金收益分配後每基金單位淨值不能低於面值；
5. 如果基金投資當期出現虧損，則不進行收益分配；
6. 基金收益分配比例按照有關規定執行；
7. 在符合基金分紅條件、且每基金單位可分配收益達到0.02 元的前提下，本基金每季度至少分紅一次。當年成立不滿3 個月，收益可不分配。
風險收益特徵
易方達基金管理有限公司的風險監控與績效評估系統。
