方正富邦中證保險主題指數分級證券投資基金是方正富邦發行的一個結構型的基金理財產品
基本介紹
- 中文名：方正富邦中證保險主題指數分級證券投資基金
- 基金簡稱：方正富邦保險主題分級A
- 基金類型：結構型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：方正富邦
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：2.70億
- 託管銀行：國信證券股份有限公司
- 基金代碼：150329
- 成立日期：20150731
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金進行被動式指數化投資，通過嚴格的投資紀律約束和數量化的風險管理手段，實現對標的指數的有效跟蹤，力爭獲得與標的指數收益相似的回報。本基金的投資目標是保持基金淨值收益率與業績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、固定收益資產（國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、質押及買斷式回購、銀行存款等）、衍生工具（股指期貨、權證等）及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金以中證方正富邦保險主題指數為標的指數，採用完全複製法，按照標的指數成份
股組成及其權重構建基金股票投資組合，進行被動式指數化投資。股票投資組合的構建主要
按照標的指數的成份股組成及其權重來擬合複製標的指數，並根據標的指數成份股及其權重
的變動而進行相應調整，以複製和跟蹤標的指數。本基金的投資目標是保持基金淨值收益率53
與業績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過 0.35%，年跟蹤誤差不超過 4%。
當預期成份股發生調整，成份股發生配股、增發、分紅等行為，以及因基金的申購和贖
回對本基金跟蹤標的指數的效果可能帶來影響，導致無法有效複製和跟蹤標的指數時，基金
管理人可以對投資組合管理進行適當變通和調整，力求降低跟蹤誤差。
基金管理人將對成份股的流動性進行分析，如發現流動性欠佳的個股將可能採用合理方
法尋求替代。基金管理人運用以下策略構造替代股組合：
(1)基本面替代：按照與被替代股票所屬行業，基本面及規模相似的原則，選取一攬子
標的指數成份股票作為替代股備選庫；
(2)相關性檢驗：計算備選庫中各股票與被替代股票日收益率的相關係數並選取與被替
代股票相關性較高的股票組成模擬組合，以組合與被替代股票的日收益率序列的相關係數最
大化為最佳化目標，求解組合中替代股票的權重，並構建替代股組合。
本基金管理人每日跟蹤基金組合與標的指數表現的偏離度，每月末、季度末定期分析基
金的實際組合與標的指數表現的累計偏離度、跟蹤誤差變化情況及其原因，並最佳化跟蹤偏離
度管理方案。
本基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金
在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，參與
股指期貨的投資，以改善組合的風險收益特性。本基金主要通過對現貨和期貨市場運行趨勢
的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，
達到有效跟蹤標的指數的目的。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖特殊情況下的流動性
風險以進行有效的現金管理，如預期大額申購贖回、大量分紅等，以及對沖因其他原因導致
無法有效跟蹤標的指數的風險。
本基金將深入分析資產支持證券的市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前
償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素，估計資產違約風險和提前償付風險，並
根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流過程，
輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估其內在價值。
股組成及其權重構建基金股票投資組合，進行被動式指數化投資。股票投資組合的構建主要
按照標的指數的成份股組成及其權重來擬合複製標的指數，並根據標的指數成份股及其權重
的變動而進行相應調整，以複製和跟蹤標的指數。本基金的投資目標是保持基金淨值收益率53
與業績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過 0.35%，年跟蹤誤差不超過 4%。
當預期成份股發生調整，成份股發生配股、增發、分紅等行為，以及因基金的申購和贖
回對本基金跟蹤標的指數的效果可能帶來影響，導致無法有效複製和跟蹤標的指數時，基金
管理人可以對投資組合管理進行適當變通和調整，力求降低跟蹤誤差。
基金管理人將對成份股的流動性進行分析，如發現流動性欠佳的個股將可能採用合理方
法尋求替代。基金管理人運用以下策略構造替代股組合：
(1)基本面替代：按照與被替代股票所屬行業，基本面及規模相似的原則，選取一攬子
標的指數成份股票作為替代股備選庫；
(2)相關性檢驗：計算備選庫中各股票與被替代股票日收益率的相關係數並選取與被替
代股票相關性較高的股票組成模擬組合，以組合與被替代股票的日收益率序列的相關係數最
大化為最佳化目標，求解組合中替代股票的權重，並構建替代股組合。
本基金管理人每日跟蹤基金組合與標的指數表現的偏離度，每月末、季度末定期分析基
金的實際組合與標的指數表現的累計偏離度、跟蹤誤差變化情況及其原因，並最佳化跟蹤偏離
度管理方案。
本基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金
在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，參與
股指期貨的投資，以改善組合的風險收益特性。本基金主要通過對現貨和期貨市場運行趨勢
的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，
達到有效跟蹤標的指數的目的。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖特殊情況下的流動性
風險以進行有效的現金管理，如預期大額申購贖回、大量分紅等，以及對沖因其他原因導致
無法有效跟蹤標的指數的風險。
本基金將深入分析資產支持證券的市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前
償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素，估計資產違約風險和提前償付風險，並
根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流過程，
輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估其內在價值。
收益分配原則
在存續期內，本基金（包括方正富邦中證保險份額、方正富邦中證保險A份額、方正富邦中證保險B份額）不進行收益分配。
經基金份額持有人大會決議通過，並經中國證監會備案後，如果終止方正富邦中證保險A份額與方正富邦中證保險B份額的運作，本基金將根據基金份額持有人大會決議調整基金的收益分配。具體見基金管理人屆時發布的相關公告。
經基金份額持有人大會決議通過，並經中國證監會備案後，如果終止方正富邦中證保險A份額與方正富邦中證保險B份額的運作，本基金將根據基金份額持有人大會決議調整基金的收益分配。具體見基金管理人屆時發布的相關公告。
