新常態下科技型中小企業的融資：理論、策略與實踐

書籍信息

編號： 4420

作者： 謝冰、蔡洋萍、歐陽飛雪

日期： 2016年10月

責編： 彭欣

開本： 16 版次：1次

頁數： 283頁

裝幀： 平裝

ISBN ： 978-7-5136-4420-4

內容簡介

科技型中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，在增加稅收、增加就業、推動科技創新等方面起著重要作用，是推動我國市場經濟發展的重要力量。然而，自2012年以來，我國經濟在快速發展的同時，逐漸進入新常態，市場競爭更加激烈，單純依靠廉價勞動力和原材料已無法適應市場的競爭。融資難、融資成本高成為制約科技型中小企業發展的重要問題。在經濟新常態下，研究如何解決科技型中小企業的融資問題成為當下經濟發展面臨的難題。

目錄

第一章科技型中小企業融資概述1
第一節科技型中小企業1
一、科技型中小企業界定1
二、科技型中小企業知識資源的依存性5
第二節科技型中小企業的階段成長特徵及模型13
一、科技型中小企業階段成長特徵13
二、科技型中小企業成長模型14
第三節我國科技型中小企業發展現狀17
一、科技型中小企業發展情況17
二、我國科技型企業發展的政策環境18
三、我國科技企業發展中存在的問題19

第二章企業融資結構主流理論學派與企業價值21
第一節古典企業融資結構理論22
第二節經典的MM定理及其檢驗23
一、經典MM定理23
二、MM理論與套利機會、財務槓桿、風險等級評價26
三、MM定理的實證檢驗30
四、MM理論較傳統資本結構理論的變化32
第三節其他融資結構理論33
一、激勵機制理論33
二、信息經濟學理論34
三、控制權理論35
四、代理理論36
第四節企業的融資成本與資本結構37
一、資本結構37
二、融資成本39
三、資本結構變動對公司融資成本的影響分析41

新常態下科技型中小企業的融資：理論、策略與實踐目錄第三章科技型中小企業的融資啄序與實證研究43
第一節企業融資的融資啄序理論44
一、融資啄序理論44
二、梅耶斯—邁基里夫模型47
三、融資工具選擇理論49
第二節科技企業的融資邏輯與範式分析51
一、技術創新的成功與市場化速度51
二、信息不對稱與成本收益52
三、科技型企業擁有獨特的信息傳導機制52
四、科技型企業對控制權的特殊要求53
第三節我國科技型中小企業的金融啄序研究53
一、國內外金融啄序理論的實證研究53
二、融資總體情況的問卷調查55
三、融資決策的因素分析58
四、實證結果63

第四章科技型中小企業的風險及融資策略研究64
第一節科技型中小企業的風險及特徵64
一、科技型中小企業的風險64
二、科技企業風險特徵66
第二節科技型中小企業的融資與發展策略68
第三節科技型中小企業的融資行為70
第四節科技型中小企業的融資渠道74
一、我國非金融企業部門的融資渠道構成74
二、科技型企業可利用的融資渠道種類75
第五節科技型中小企業的融資方式78
一、初期階段的融資方式78
二、成長期和成熟期的融資方式80
三、長期資金的融資方式81
第六節我國科技型中小企業融資障礙分析83
一、科技型中小企業融資現狀83
二、科技型中小企業融資困難的原因84
第七節科技型中小企業的融資策略89
一、考慮綜合融資成本等因素89
二、根據所處的階段選擇適宜的融資渠道90
三、積極爭取在主機板、創業板等股票市場上市92

第五章中小型高科技企業股權融資的實物期權評價94
第一節實物期權的內涵94
第二節實物期權的評價機制96
一、一般化的定價公式97
二、風險與報酬98
三、多階段複合式期權的融資方案評估102
第三節實物期權評價模型的構建103
一、創業價值的合理性演化104
二、複合式期權的構建105
三、評估公式的構建107

第四節創業融資複合期權模型109

第六章科技型創業企業股權融資的契約模型研究112
第一節科技型創業企業融資中的代理問題112
第二節科技型創業企業融資中的道德風險問題113
第三節科技型創業企業股權融資的契約模型115
一、模型的描述116
二、普通股契約模型118
第四節融資契約中道德風險的解決方法121

第七章科技型中小企業股票公開上市融資時機選擇分析127
第一節公開上市融資與時機選擇的相關研究127
第二節我國的創業企業股票公開發行市場130
第三節高科技創業企業市場化發行定價的實證研究架構131
一、神經網路的理論及其在證券市場的套用131
二、神經網路模型132
三、實證分析框架133
四、實證結果138
五、結論139

第八章科技型中小企業債權融資的借貸關係及改善研究140
第一節借貸關係對於科技型中小企業的重要性140
第二節借貸關係的相關研究141
第三節借貸關係理論模型的建構144
一、基本假設144
二、借貸關係模型的構建147
三、結論149
第四節我國信用評級制度與中小企業融資150
一、信用評級的內涵150
二、我國的信用評級制度152
第五節科技型中小企業債權融資的外部評級作用模型154
一、問題的描述154
二、模型的建立與分析155
三、對合謀可能性的分析161
四、結論163

第九章科技型中小企業融資模式創新研究165
第一節高新技術產業集群與風險投資的互動研究165
一、風險投資概述165
二、風險資本集聚現象分析167
三、風險投資對高新技術產業集群發展的作用171
四、健全和完善風險投資機制，促進我國高新技術產業集群的發展172
第二節我國開發性金融對中小企業的融資支持174
一、目前開發性融資模式及存在的問題分析175
二、基於集群效應的開發性融資模式178

第三節科技型中小企業集群立體式融資模式研究181
一、科技型中小企業的高風險表現181
二、解決科技型中小企業融資難需解決的關鍵問題182
三、科技型中小企業立體式融資模式流程與作用184
四、立體式融資模式的效益分析186
五、科技型中小企業立體式融資模式的風控機制188
六、結論189
第四節我國科技型中小企業智慧財產權融資創新190
一、科技型中小企業智慧財產權融資創新必要性190
二、智慧財產權融資成功融資模式經驗191
三、智慧財產權融資創新服務金融產品設計195
四、我國高新區政府推動智慧財產權融資創新的政策支持199
第五節我國高新技術產業園區投融資體系構建研究
——以長沙高新技術產業開發區為例200
一、園區投融資服務體系建設已取得的成績201
二、園區投融資體系建設存在的問題202
三、園區投融資建設存在問題的主要原因203
四、進一步推進園區投融資體系建設的思考204
五、推進園區投融資體系構建的保障措施210
第六節網際網路金融：科技型小微企業融資新模式212
一、銀行“惜貸”的根本原因：交易成本高213
二、科技型小微企業較少求助銀行的根本原因：交易成本高214
三、科技型小微企業融資新模式——網際網路金融214
四、國內網際網路金融的幾種主要業務模式218

第十章科技金融助力科技型中小企業融資產品介紹222
第一節大型商業銀行典型科技金融產品介紹222
一、中國銀行“中銀科技貸”222
二、交通銀行“智融通”226
第二節中小型商業銀行典型科技金融產品介紹229
一、浦發銀行“快速融”229
二、南京銀行“鎮科貸”232
第三節農村商業銀行科技金融產品介紹236
一、張家港農商行“保險貸”236
二、青島農商行“鑫科貸”239
第四節高新科技園區科技金融模式242
一、模式定位及發展特徵242
二、模式分類243
第五節股貸債一體化科技金融融資模式247
一、模式定位及發展特徵247
二、模式分類248

結論252
參考文獻254
附錄“科技型中小企業融資狀況”問卷調查279
重要術語索引表283"