掉期差價

掉期差價是不同交割期限的同一筆外匯買進價和賣出價之間的差價。有即期對遠期掉期、明日對後天掉期、遠期對遠期掉期等三種形式的匯率差價。掉期差價表示有關兩種外匯的利率差額，其利率變動將自然地改變掉期匯價的結構。但在某些情況下，則是後者的變動影響前者。在掉期業務中，使用交叉相減的方法計算利率差。

利率高的遠期匯率處於貼水地位，利率低的貨幣遠期匯率處於升水地位。由於利率交叉相減的緣故，買價貼水大於賣價貼水，買價升水小於賣價升水。第一個遠期差價是即期賣出價格與遠期買入價格之差，第二個遠期差價是即期買入價格與遠期賣出價格之差。