招商睿逸穩健配置混合型證券投資基金是招商基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：招商睿逸混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：招商基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：8.13億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：002317
- 成立日期：20160413
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在控制風險、確保基金資產良好流動性的前提下，追求較高回報率，力爭實現基金資產長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括主機板、中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票）、債券（含國債、金融債、企業（公司）債、次級債、中小企業私募債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金、權證、股指期貨，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金的資產配置將根據巨觀經濟形勢、金融要素運行情況、中國經濟發展情況，在權益類資產、固定收益類資產和現金三大類資產類別間進行相對靈活的配置，並根據風險的評估和建議適度調整資產配置比例。
本基金戰略性資產類別配置的決策將從經濟運行周期和政策取向的變動，判斷市場利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應量、盈利變化等因素對證券市場的影響，分析類別資產的預期風險收益特徵，通過戰略資產配置決策確定基金資產在各大類資產類別間的比例，並參照定期編制的投資組合風險評估報告及相關數量分析模型，適度調整資產配置比例，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。
2、股票投資策略
本基金以價值投資理念為導向，採取“自上而下”的多主題投資和“自下而上”的個股精選方法，靈活運用多種股票投資策略，深度挖掘經濟結構轉型過程中具有核心競爭力和發展潛力的行業和公司，實現基金資產的長期穩定增值。
（1）多主題投資策略
多主題投資策略是基於自上而下的投資主題分析框架，通過對經濟發展趨勢及成長動因進行前瞻性的分析，挖掘各種主題投資機會，並從中發現與投資主題相符的行業和具有核心競爭力的上市公司，力爭獲取市場超額收益。
本基金將從經濟發展動力、政策導向、體制變革、技術進步、區域經濟發展、產業鏈最佳化、企業外延發展等多個方面來尋找主題投資的機會，並根據主題的產生原因、發展階段、市場容量以及估值水平及外部衝擊等因素，確定每個主題的投資比例和主題退出時機。
（2）個股精選策略
1）公司質量評估
基金管理人將深入調研上市公司，基於公司治理、公司發展戰略、基本面變化、競爭優勢、管理水平、估值比較和行業景氣度趨勢等關健因素，評估中長期發展前景，重點關註上市公司的成長性和核心競爭力。
2）價值評估
本基金將結合市場階段特點及行業特點，選取相關的相對估值指標（如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等）和絕對估值指標（如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等）對上市公司進行估值分析，精選具有投資價值的股票。
3、債券投資策略
本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。
（1）久期策略
根據國內外的巨觀經濟形勢、經濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經濟因素，對未來利率走勢做出準確預測，並確定本基金投資組合久期的長短。
（2）期限結構策略
根據國際國內經濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關係、投資者對未來利率的預期等因素，對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預測，收益率曲線的變動趨勢包括：向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉折、曲線陡峭轉折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動，並根據變動趨勢及變動幅度預測來決定信用投資產品組合的期限結構，然後選擇採取相應期限結構策略：子彈策略、槓鈴策略或梯式策略。
（3）個券選擇策略
投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素，預測收益率曲線的變動趨勢，並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析，綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上，投資團隊構建模擬組合，並比較不同模擬組合之間的收益和風險匹配情況，確定風險、收益最佳匹配的組合。
4、權證投資策略
本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化，靈活構建避險策略，波動率差策略以及套利策略。
5、股指期貨投資策略
本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易，以管理市場風險和調節股票倉位為主要目的。
6、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業私募債券。
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。
針對非系統性信用風險，本基金通過分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。
另外，部分中小企業私募債內嵌轉股選擇權，本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上地精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
本基金的資產配置將根據巨觀經濟形勢、金融要素運行情況、中國經濟發展情況，在權益類資產、固定收益類資產和現金三大類資產類別間進行相對靈活的配置，並根據風險的評估和建議適度調整資產配置比例。
本基金戰略性資產類別配置的決策將從經濟運行周期和政策取向的變動，判斷市場利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應量、盈利變化等因素對證券市場的影響，分析類別資產的預期風險收益特徵，通過戰略資產配置決策確定基金資產在各大類資產類別間的比例，並參照定期編制的投資組合風險評估報告及相關數量分析模型，適度調整資產配置比例，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。
2、股票投資策略
本基金以價值投資理念為導向，採取“自上而下”的多主題投資和“自下而上”的個股精選方法，靈活運用多種股票投資策略，深度挖掘經濟結構轉型過程中具有核心競爭力和發展潛力的行業和公司，實現基金資產的長期穩定增值。
（1）多主題投資策略
多主題投資策略是基於自上而下的投資主題分析框架，通過對經濟發展趨勢及成長動因進行前瞻性的分析，挖掘各種主題投資機會，並從中發現與投資主題相符的行業和具有核心競爭力的上市公司，力爭獲取市場超額收益。
本基金將從經濟發展動力、政策導向、體制變革、技術進步、區域經濟發展、產業鏈最佳化、企業外延發展等多個方面來尋找主題投資的機會，並根據主題的產生原因、發展階段、市場容量以及估值水平及外部衝擊等因素，確定每個主題的投資比例和主題退出時機。
（2）個股精選策略
1）公司質量評估
基金管理人將深入調研上市公司，基於公司治理、公司發展戰略、基本面變化、競爭優勢、管理水平、估值比較和行業景氣度趨勢等關健因素，評估中長期發展前景，重點關註上市公司的成長性和核心競爭力。
2）價值評估
本基金將結合市場階段特點及行業特點，選取相關的相對估值指標（如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等）和絕對估值指標（如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等）對上市公司進行估值分析，精選具有投資價值的股票。
3、債券投資策略
本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。
（1）久期策略
根據國內外的巨觀經濟形勢、經濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經濟因素，對未來利率走勢做出準確預測，並確定本基金投資組合久期的長短。
（2）期限結構策略
根據國際國內經濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關係、投資者對未來利率的預期等因素，對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預測，收益率曲線的變動趨勢包括：向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉折、曲線陡峭轉折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動，並根據變動趨勢及變動幅度預測來決定信用投資產品組合的期限結構，然後選擇採取相應期限結構策略：子彈策略、槓鈴策略或梯式策略。
（3）個券選擇策略
投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素，預測收益率曲線的變動趨勢，並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析，綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上，投資團隊構建模擬組合，並比較不同模擬組合之間的收益和風險匹配情況，確定風險、收益最佳匹配的組合。
4、權證投資策略
本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化，靈活構建避險策略，波動率差策略以及套利策略。
5、股指期貨投資策略
本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易，以管理市場風險和調節股票倉位為主要目的。
6、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業私募債券。
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。
針對非系統性信用風險，本基金通過分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。
另外，部分中小企業私募債內嵌轉股選擇權，本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上地精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金每份基金份額享有同等分配權；
5、基金可供分配利潤為正的情況下，方可進行收益分配；
6、投資者的現金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金每份基金份額享有同等分配權；
5、基金可供分配利潤為正的情況下，方可進行收益分配；
6、投資者的現金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
