《投資革命：移動互聯時代的資產管理》是2014年7月1日中信出版社出版的圖書，作者是肖風。
基本介紹
- 中文名：投資革命:移動互聯時代的資產管理
- 類型：經濟管理
- 出版日期：2014年7月1日
- 語種：簡體中文
- 作者：肖風
- 出版社：中信出版社
- 頁數：272頁
- 開本：16
內容簡介,作者簡介,專業推薦,媒體推薦,名人推薦,圖書目錄,後記,序言,
內容簡介
《投資革命》內容簡介：人類已經飛速進入了一個嶄新的時代——移動互聯時代。在移動互聯時代，網際網路將從範式、思想甚至哲學層面衝擊和顛覆金融業固有的經營理念、運營流程、組織結構和風險管理，而移動網際網路的核心技術，即大數據、社交網路和雲計算將完全改變傳統的資產管理行業。《投資革命》作者身為萬向控股副董事長，擁有近20年的資產管理行業從業經驗。他在《投資革命》中探討了一個目前也許尚無定論的重要問題，即如何對新技術估值。他認為在移動互聯的衝擊下，投資規則、價值創造規則必然且已被重構。社交網路、大數據將成為觀察市場的新利器。最為關鍵的是，關係鏈和數據流應成為企業估值的新核心指標。作者更進一步開放討論了網際網路將如何改寫傳統經濟學。這種討論對學界人士亦有很好的參考啟示。對於資產管理行業從業人員、網際網路機構從業人員，以及任何對網際網路金融感興趣的人，這本書都將打開一扇大門，展示資產管理的全新前景。
投資革命，移動互聯時代已經來臨，傳統金融業如何應對？新一輪網際網路金融衝擊下，資產管理如何轉變？《投資革命》將為你揭開謎底，讓你一目了然。
作者簡介
肖風，中國萬向控股有限公司副董事長兼執行董事、民生人壽保險股份有限公司副董事長、萬向信託有限公司董事長、民生通惠資產管理有限公司董事長、通聯數據股份公司董事長。南開大學經濟學博士。
肖風博士擁有超過20年的證券從業經歷和資產管理經驗。其創建的博時基金公司是目前中國資產管理規模最大的基金公司之一。
在1998年創建博時之前，肖風博士於1993年進入深圳市證券管理辦公室工作，歷任副處長、處長、證管辦副主任。1992年到中國人民銀行深圳經濟特區分行就職，歷任證券管理處科長、副處長。此前，肖風博士還曾在深圳康佳電子集團股份有限公司擔任董事會秘書兼股證委員會主任。
肖風博士擁有超過20年的證券從業經歷和資產管理經驗。其創建的博時基金公司是目前中國資產管理規模最大的基金公司之一。
在1998年創建博時之前，肖風博士於1993年進入深圳市證券管理辦公室工作，歷任副處長、處長、證管辦副主任。1992年到中國人民銀行深圳經濟特區分行就職，歷任證券管理處科長、副處長。此前，肖風博士還曾在深圳康佳電子集團股份有限公司擔任董事會秘書兼股證委員會主任。
專業推薦
媒體推薦
肖風在這本書中深入探討了網際網路思維、群體行為、大數據等對政府、市場、個人和企業的影響，並在此基礎上對資產管理行業的發展趨勢做出了研判，具有前瞻性，十分精彩，令人印象深刻。
——馬蔚華 永隆銀行董事長、招商銀行前行長
在這本書里，肖風論及了雲計算、大數據、移動網際網路等對資產管理行業的影響，具有一定可讀性。
——馬雲 阿里巴巴集團董事局主席
肖風是資深金融專家，這幾年，他逐浪而行，致力於探索移動互聯時代的資產管理新模式，成績斐然，令人欽佩。
——馬化騰 騰訊公司董事會主席兼執行長
移動互聯對資產管理的挑戰是個全新的領域。肖風兼具資產管理和移動互聯的實踐，顯然是合適的作答人選。
——冼國明 南開大學校長助理
——馬蔚華 永隆銀行董事長、招商銀行前行長
在這本書里，肖風論及了雲計算、大數據、移動網際網路等對資產管理行業的影響，具有一定可讀性。
——馬雲 阿里巴巴集團董事局主席
肖風是資深金融專家，這幾年，他逐浪而行，致力於探索移動互聯時代的資產管理新模式，成績斐然，令人欽佩。
——馬化騰 騰訊公司董事會主席兼執行長
移動互聯對資產管理的挑戰是個全新的領域。肖風兼具資產管理和移動互聯的實踐，顯然是合適的作答人選。
——冼國明 南開大學校長助理
名人推薦
肖風在這本書中深入探討了網際網路思維、群體行為、大數據等對政府、市場、個人和企業的影響，並在此基礎上對資產管理行業的發展趨勢做出了研判，具有前瞻性，十分精彩，令人印象深刻。
——馬蔚華 永隆銀行董事長、招商銀行前行長
在這本書里，肖風論及了雲計算、大數據、移動網際網路等對資產管理行業的影響，具有一定可讀性。
——馬雲 阿里巴巴集團董事局主席
肖風是資深金融專家，這幾年，他逐浪而行，致力於探索移動互聯時代的資產管理新模式，成績斐然，令人欽佩。
——馬化騰 騰訊公司董事會主席兼執行長
移動互聯對資產管理的挑戰是個全新的領域。肖風兼具資產管理和移動互聯的實踐，顯然是合適的作答人選。
——冼國明 南開大學校長助理
——馬蔚華 永隆銀行董事長、招商銀行前行長
在這本書里，肖風論及了雲計算、大數據、移動網際網路等對資產管理行業的影響，具有一定可讀性。
——馬雲 阿里巴巴集團董事局主席
肖風是資深金融專家，這幾年，他逐浪而行，致力於探索移動互聯時代的資產管理新模式，成績斐然，令人欽佩。
——馬化騰 騰訊公司董事會主席兼執行長
移動互聯對資產管理的挑戰是個全新的領域。肖風兼具資產管理和移動互聯的實踐，顯然是合適的作答人選。
——冼國明 南開大學校長助理
圖書目錄
推薦序1 網際網路金融重構金融業
推薦序2 居高聲自遠，非是藉秋風
推薦序3 “連線一切”時代的金融創新
推薦序4 移動互聯顛覆資產管理
前 言
第一章 移動互聯思維
思維的代謝
什麼是移動互聯思維
看市場
觀政府
察個人
閱企業
資產管理的新預言
第二章 大數據重塑投資流程
大數據顛覆投資方法
變革投資實踐
投資新標的
反思大數據
未來不可預測
第三章 社交網路與群體行為
探究人類行為
從小世界、冪律到長尾
意見領袖
那些與我們相似的人
移動互聯之爭
第四章 資產管理雲平台
移動網際網路時代前的資產管理
移動網際網路時代信息技術新趨勢
再論社交網路
平台模式
資產管理生態系統
第五章 投資主題與公司估值
擁抱資產管理新變化
技術革命是永恆的投資主題
估值大討論
如何對新技術估值
情緒決定估值
第六章 網際網路貨幣挑戰傳統
網際網路貨幣：沒有國家意志支持的貨幣
誰需要比特幣
為什麼選擇比特幣
什麼樣的貨幣是最好的
如果比特幣有了中央銀行
另外一種黃金
投資網際網路貨幣
第七章 網際網路改寫經濟學
經濟成長新源泉
從信息不對稱到信息對稱
網際網路重構企業組織
經濟學研究豈能不懂大數據
後記 正在發生的未來
推薦序2 居高聲自遠，非是藉秋風
推薦序3 “連線一切”時代的金融創新
推薦序4 移動互聯顛覆資產管理
前 言
第一章 移動互聯思維
思維的代謝
什麼是移動互聯思維
看市場
觀政府
察個人
閱企業
資產管理的新預言
第二章 大數據重塑投資流程
大數據顛覆投資方法
變革投資實踐
投資新標的
反思大數據
未來不可預測
第三章 社交網路與群體行為
探究人類行為
從小世界、冪律到長尾
意見領袖
那些與我們相似的人
移動互聯之爭
第四章 資產管理雲平台
移動網際網路時代前的資產管理
移動網際網路時代信息技術新趨勢
再論社交網路
平台模式
資產管理生態系統
第五章 投資主題與公司估值
擁抱資產管理新變化
技術革命是永恆的投資主題
估值大討論
如何對新技術估值
情緒決定估值
第六章 網際網路貨幣挑戰傳統
網際網路貨幣：沒有國家意志支持的貨幣
誰需要比特幣
為什麼選擇比特幣
什麼樣的貨幣是最好的
如果比特幣有了中央銀行
另外一種黃金
投資網際網路貨幣
第七章 網際網路改寫經濟學
經濟成長新源泉
從信息不對稱到信息對稱
網際網路重構企業組織
經濟學研究豈能不懂大數據
後記 正在發生的未來
後記
正在發生的未來
2012年9月，我以前的同事楊銳來上海看望我。那天，我們從上午聊到下午，整整聊了6個小時，話題因我案頭擺放的幾本關於雲計算、大數據、社交網路的書而起。當然，我們說到最多的，是移動互聯時代，投資管理乃至資產管理行業將會受到的衝擊．並隨之會產生的變化。窗外黃浦江水奔流向海，浩浩蕩蕩，滔滔不絕且不可阻擋。我們6個小時的討論對這些話題而言，只是匆忙地開了個頭。
轉眼到了2013年5月，網際網路金融在神州大地已如初夏的熱潮。我給楊銳打電話：“我們應該就網際網路金融寫點什麼了，一則算是紀念我們曾經的資產管理從業生涯，二則算是系統梳理我們近一年來的學習與實踐心得。”
寫這樣一本關於未來的書是十分吃力，也許還並不討好的事。我的心路歷程確實也是一波三折：從一開始因體會與觸動而起緣寫書；進而因梳理其中的層次、結構和邏輯而反覆折騰；到最後因書成而堅信這一切就是正在發生的未來。我不能確定，是我和我的小夥伴們成就了這本書，還是這本書成就了我們。
本書想要表述的第一個主題是：移動網際網路、雲計算、大數據將顛覆資產管理行業。任何關於移動網際網路、雲計算、大數據將顛覆資產管理行業的論述和預測，在餘額寶的成功實踐面前，都顯得多餘了。德國偉大詩人歌德有一句名言：理論是灰色的，而生命之樹常青。此情此景，豈不令人唏噓。
本書想要表述的第二個主題是：在知識經濟時代，基金經理們的投資方法也必須與時俱進；一是比特經濟的估值方法與原子經濟的估值方法必然不同；二是社交網路和大數據將成為觀察市場的新利器。如果說少數基金經理的“老鼠倉”行為是腐敗，那么不能在投資方法上與時俱進的基金經理就是腐朽。腐朽與腐敗一樣有害。
本書想要表述的第三個主題是：網際網路乃至物聯網使得客觀世界與主觀世界融通，現實世界與虛擬世界融合，線上世界與線下世界融匯，原子世界與比特世界融解。工業革命使人類極大地開墾了物質世界財富，而信息革命將使人類極大地開發數字世界的財富。據史學家麥迪森估算，公元1年世界人均GDP按1990年不變價計算為445美元，到1820年英國工業革命時為667美元，1800多年只增長了50%。而在1820—2001年的180年間，世界人均GDP從667美元增加到6049美元，增長了8倍多。
加利福尼亞大學格里高利·克拉克教授進一步指出：世界人均GDP在1800年前的幾千年里沒有什麼變化，年均增速幾乎可以忽略不計，只有1800年英國工業革命之後，隨著世界人均GDP的顯著變化，人類的生活方式、社會結構、政治形態、文化內涵才發生了本質性的變化。
我理解，在工業革命之前，人類一直使用畜力和鐵器協助生產，而牛馬等畜力和鐮刀、鋤頭等冷工具本身進化有限，所以，人類的勞動生產率在1800年間提升不多。而工業革命極大地解放了人類，蒸汽機、鐵路、無線電、計算機、網際網路對人類勞動生產率的提升，起到巨大的推進作用。我們正在跨人的信息革命時代，有機會使人的大腦在移動網際網路、物聯網、雲計算、大數據、社交網路等新技術、新工具、新模式的幫助下，得到極大釋放，從而提供一個開發人的主觀世界的新的歷史性機會。
這是自工業革命之後，人類歷史上第二次波瀾壯闊的信息革命。人類財富的增加值將來自數字世界。在過去10年，無論中國、美國的所謂藍籌股，回報都幾乎可以忽略不計，而代表數字經濟的新型公司卻貢獻了驚人的回報。2014年1月31日，谷歌市值超過埃克森美孚，成為美國市值第二大公司，而蘋果市值排名第一。一位分析師評論道：這是時代的信號。傳統公司正在退出，新一代公司正在進入。
本書的誕生並不是我一個人的功勞。作者還包括楊銳、王政、魏鳳春、趙海健、劉思甸、余軍、查曉磊，他們都是我在博時基金工作時的同事．其中幾位目前還服務於博時基金。說感謝有點見外，我們是攜手共同進入新時代的小夥伴。
我還要感謝中信出版社的蔣永軍、王律等編輯，謝謝你們的意見和建議，也謝謝你們團隊的辛苦工作。
我正在籌建一家側重網際網路與資產管理方向的網際網路金融研究與實驗機構，以延續對移動互聯時代金融行業發展變化趨勢的研究與實驗。也許，謙卑的態度、持續的學習、不斷的實驗，才是我們面對新時代的生存之道。
美國科幻小說作家威廉。吉布森說過：“未來早已到來，只是還未普及。”
2012年9月，我以前的同事楊銳來上海看望我。那天，我們從上午聊到下午，整整聊了6個小時，話題因我案頭擺放的幾本關於雲計算、大數據、社交網路的書而起。當然，我們說到最多的，是移動互聯時代，投資管理乃至資產管理行業將會受到的衝擊．並隨之會產生的變化。窗外黃浦江水奔流向海，浩浩蕩蕩，滔滔不絕且不可阻擋。我們6個小時的討論對這些話題而言，只是匆忙地開了個頭。
轉眼到了2013年5月，網際網路金融在神州大地已如初夏的熱潮。我給楊銳打電話：“我們應該就網際網路金融寫點什麼了，一則算是紀念我們曾經的資產管理從業生涯，二則算是系統梳理我們近一年來的學習與實踐心得。”
寫這樣一本關於未來的書是十分吃力，也許還並不討好的事。我的心路歷程確實也是一波三折：從一開始因體會與觸動而起緣寫書；進而因梳理其中的層次、結構和邏輯而反覆折騰；到最後因書成而堅信這一切就是正在發生的未來。我不能確定，是我和我的小夥伴們成就了這本書，還是這本書成就了我們。
本書想要表述的第一個主題是：移動網際網路、雲計算、大數據將顛覆資產管理行業。任何關於移動網際網路、雲計算、大數據將顛覆資產管理行業的論述和預測，在餘額寶的成功實踐面前，都顯得多餘了。德國偉大詩人歌德有一句名言：理論是灰色的，而生命之樹常青。此情此景，豈不令人唏噓。
本書想要表述的第二個主題是：在知識經濟時代，基金經理們的投資方法也必須與時俱進；一是比特經濟的估值方法與原子經濟的估值方法必然不同；二是社交網路和大數據將成為觀察市場的新利器。如果說少數基金經理的“老鼠倉”行為是腐敗，那么不能在投資方法上與時俱進的基金經理就是腐朽。腐朽與腐敗一樣有害。
本書想要表述的第三個主題是：網際網路乃至物聯網使得客觀世界與主觀世界融通，現實世界與虛擬世界融合，線上世界與線下世界融匯，原子世界與比特世界融解。工業革命使人類極大地開墾了物質世界財富，而信息革命將使人類極大地開發數字世界的財富。據史學家麥迪森估算，公元1年世界人均GDP按1990年不變價計算為445美元，到1820年英國工業革命時為667美元，1800多年只增長了50%。而在1820—2001年的180年間，世界人均GDP從667美元增加到6049美元，增長了8倍多。
加利福尼亞大學格里高利·克拉克教授進一步指出：世界人均GDP在1800年前的幾千年里沒有什麼變化，年均增速幾乎可以忽略不計，只有1800年英國工業革命之後，隨著世界人均GDP的顯著變化，人類的生活方式、社會結構、政治形態、文化內涵才發生了本質性的變化。
我理解，在工業革命之前，人類一直使用畜力和鐵器協助生產，而牛馬等畜力和鐮刀、鋤頭等冷工具本身進化有限，所以，人類的勞動生產率在1800年間提升不多。而工業革命極大地解放了人類，蒸汽機、鐵路、無線電、計算機、網際網路對人類勞動生產率的提升，起到巨大的推進作用。我們正在跨人的信息革命時代，有機會使人的大腦在移動網際網路、物聯網、雲計算、大數據、社交網路等新技術、新工具、新模式的幫助下，得到極大釋放，從而提供一個開發人的主觀世界的新的歷史性機會。
這是自工業革命之後，人類歷史上第二次波瀾壯闊的信息革命。人類財富的增加值將來自數字世界。在過去10年，無論中國、美國的所謂藍籌股，回報都幾乎可以忽略不計，而代表數字經濟的新型公司卻貢獻了驚人的回報。2014年1月31日，谷歌市值超過埃克森美孚，成為美國市值第二大公司，而蘋果市值排名第一。一位分析師評論道：這是時代的信號。傳統公司正在退出，新一代公司正在進入。
本書的誕生並不是我一個人的功勞。作者還包括楊銳、王政、魏鳳春、趙海健、劉思甸、余軍、查曉磊，他們都是我在博時基金工作時的同事．其中幾位目前還服務於博時基金。說感謝有點見外，我們是攜手共同進入新時代的小夥伴。
我還要感謝中信出版社的蔣永軍、王律等編輯，謝謝你們的意見和建議，也謝謝你們團隊的辛苦工作。
我正在籌建一家側重網際網路與資產管理方向的網際網路金融研究與實驗機構，以延續對移動互聯時代金融行業發展變化趨勢的研究與實驗。也許，謙卑的態度、持續的學習、不斷的實驗，才是我們面對新時代的生存之道。
美國科幻小說作家威廉。吉布森說過：“未來早已到來，只是還未普及。”
序言
推薦序3 “連線一切”時代的金融創新
馬化騰 騰訊公司董事會主席兼執行長
我與肖風相識多年。肖風是資深金融專家，這幾年，他逐浪而行，致力於探索移動互聯時代的資產管理新模式，成績斐然，令人欽佩。很榮幸得其邀請為這本書作序。
回望歷史，每一項重要技術發明，包括印刷術、蒸汽機、電、鐵路等，都帶來了經濟與社會的深刻變遷。網際網路也不例外。
金融是古老行業，有幾千年的歷史。金融永續，形態常新。我們今天所見的金融機構形態，比如銀行、券商等，都是近幾百年才出現的事物，且時時在進化。照此推理，網際網路時代的金融，核心還是金融，但會有新特點。
金融業門檻很高，涉及複雜技術、專業風險控制和嚴密監管，因此，網際網路金融的主角依然是金融機構。網際網路會影響每一個金融機構，但終究只是工具。善於利用網際網路工具的金融機構，有望占得先機；漠不關心或視而不見者，可能遭遇困境。
網際網路將帶給金融什麼新特點？ 2013 年11 月，我在一次演講中提出，“連線一切”時代到來了，它是未來變化的基礎。我想從這個角度，試著講述自己的認識。
首先，金融市場可能呈現泛中心化。以前，金融機構與用戶單獨發生聯繫，金融機構處在中心。但在移動互聯時代，用戶與用戶連線，世界是一個網路，用戶和機構都是上面的節點。
在這張網路中，用戶與用戶可以直接交易。目前很熱門的移動支付、P2P（點對點）網貸、眾籌都是直接交易的典型例子。在將用戶與用戶連線的嘗試過程中，會誕生許多新型機構，包括我們今天看到的移動支付平台、P2P平台和眾籌平台。
《失控》作者凱文?凱利說過，創新往往發生在邊緣地帶。對傳統金融機構來說，這些新交易正是在邊緣興起。甚至，越是邊緣的地方，越會成為新型金融交易的沃土。
放眼全球，誰能想到，移動支付最成功的地方是貧窮的肯亞與海地。2007 年，肯亞移動運營商Safaricom推出M-Pesa移動支付服務，風靡全國，連最偏遠的遊牧人都用它來出售家畜和購買生活用品，M-Pesa的支付業務量超過該國所有金融機構支付業務量的總和。
再看中國，由於小微企業融資不易，在一定程度上鼓勵了P2P和眾籌的發展。
以用戶直接交易為特徵的新型金融，還處於比較邊緣的位置，但可能會是金融市場成長的新力量，會促成金融市場突破原有邊界，在更大範圍內配置資源，更加高效。在這個過程中，傳統金融機構也許難免會感到有壓力，但也一定會促進它們創新，演變出適應新時代的組織形式，更具活力和競爭力。 其次，用戶主導地位確立，個性化金融勃興。交易、理財不再有門檻，小額交易大行其道。
用戶既是金融消費者，也是金融資源提供者。用戶與用戶連線，使用戶也有能力參與創造金融產品。產品供應源的多元化，增加了用戶的權利。圍繞用戶個性化需求的創新，將成為主旋律，金融創新大大加速。
今天，金融產品還有很多門檻，比如，銀行經常掛出牌子“×× 理財產品，5 萬元起買”，這樣的門檻不久後很可能會消失。網際網路產品講究極致體驗，門檻會影響體驗。
再次，金融機構更扁平，開放的協作成為主流。肖風在這本書中提及的科斯理論，對此有很強的解釋力：企業存在的前提，是組織成本低於市場交易成本。網際網路大幅降低了市場交易成本，會促使金融機構衍變出新的組織形式。
傳統金融機構呈金字塔形，渠道為王，產品驅動，通過網點或遠程售予用戶。未來，金融機構可能變得更扁平、靈活，強調開放的協作，聚焦於核心模組，開放其他模組與社會上更有效率的企業分享合作。
前不久，平安保險董事長馬明哲在其講話中對比了美國最大的連鎖零售書店Barnes & Noble與亞馬遜。Barnes & Noble很早就進入了網際網路，但亞馬遜市值如今是它的200倍。他的結論是，Barnes & Noble是養牛喝牛奶，亞馬遜是造市場，做牛奶生意。
我認同他的觀點。未來大型金融機構依然存在，但會更強調開放的協作，並從中獲得競爭力。網際網路不僅僅是金融產品提供者，更是用戶與服務商的連線平台，是交易的促成者。在這樣的平台上，金融機構能了解用戶行為全貌，獲得真正有價值的大數據。
值得一提的是，徒有先進理念而未落實，依然無用。諾基亞早在2007 年就提出移動網際網路是未來，並設立了網際網路部門，但那個部門的好想法時時遭強勢的手機部門否決，理由是不能促進手機銷售。
在擁抱移動過程中，實施新理念經常需要犧牲一些眼前利益，所以容易遭到既得利益部門阻撓。金融機構可以多嘗試，並堅定落實。
最後，金融監管應面對新挑戰。“連線一切”有硬幣的另一面。所有個體連線起來，金融體系變得更龐大、更具流動性。200 年前，再大的企業倒閉，影響也有限；幾年前，雷曼兄弟倒閉，風暴波及中國最偏遠的內陸。央行面對的考驗，在於如何平衡創新與安全。
所幸，監管手段也在不斷創新。比如，利用大數據等技術，央行可以提前洞察許多風險，防患於未然。
風險不是因循守舊的藉口。創新與安全終究會找到平衡，創新者會分到更大的份額。一些人認為，金融是國家命脈，如果遭受網際網路衝擊，國家會保護。這種可能性是存在的，但金融機構會內部洗牌，創新者會吃掉落伍者。
有人會說，以上內容只與消費者金融相關，對於複雜的企業金融業務，並不適用。我的預測是，所有業務最終都會受影響，不過在時間上有早有晚。
還有人會質疑，網際網路公司談金融，是不是要搶走金融機構的飯碗？談金融不等於做金融。金融有特殊壁壘，是金融機構的專長，而非網際網路公司長項。一個門檻是金融包羅萬象，技術複雜；另一個門檻是金融涉及國家命脈，有嚴格監管；而最高門檻是風險控制，很多機構在大勢好的時候，水漲船高，盈利可觀，但風險控制做不好，一個浪就可被覆頂。
網際網路公司的優勢在於提供工具，幫助金融機構專注於核心模組。比如，很多金融機構在微信公眾平台上建立了賬號，方便聯繫和服務客戶；又比如，微信支付推出的理財通服務，讓基金公司與用戶無縫連線。
總之，有理由相信，網際網路作為一項突破性技術，會推動金融進一步成長，併到達全新高度。金融將更有效率，為經濟提供更好滋養。在通向未來的路上，由於金融行業的專業性和敏感性，傳統金融企業有天然優勢，也一定要用好網際網路工具。勇於創新者將得到豐厚回報，在未來格局中占據更佳位置。一些金融機構，比如平安保險和民生銀行，已提前出發，尋找新的乳酪。
在這個過程，網際網路企業與金融企業是合作和依存關係。騰訊是金融機構創新與升級的服務者和合作者，我們希望與金融企業一道成長。
馬化騰 騰訊公司董事會主席兼執行長
我與肖風相識多年。肖風是資深金融專家，這幾年，他逐浪而行，致力於探索移動互聯時代的資產管理新模式，成績斐然，令人欽佩。很榮幸得其邀請為這本書作序。
回望歷史，每一項重要技術發明，包括印刷術、蒸汽機、電、鐵路等，都帶來了經濟與社會的深刻變遷。網際網路也不例外。
金融是古老行業，有幾千年的歷史。金融永續，形態常新。我們今天所見的金融機構形態，比如銀行、券商等，都是近幾百年才出現的事物，且時時在進化。照此推理，網際網路時代的金融，核心還是金融，但會有新特點。
金融業門檻很高，涉及複雜技術、專業風險控制和嚴密監管，因此，網際網路金融的主角依然是金融機構。網際網路會影響每一個金融機構，但終究只是工具。善於利用網際網路工具的金融機構，有望占得先機；漠不關心或視而不見者，可能遭遇困境。
網際網路將帶給金融什麼新特點？ 2013 年11 月，我在一次演講中提出，“連線一切”時代到來了，它是未來變化的基礎。我想從這個角度，試著講述自己的認識。
首先，金融市場可能呈現泛中心化。以前，金融機構與用戶單獨發生聯繫，金融機構處在中心。但在移動互聯時代，用戶與用戶連線，世界是一個網路，用戶和機構都是上面的節點。
在這張網路中，用戶與用戶可以直接交易。目前很熱門的移動支付、P2P（點對點）網貸、眾籌都是直接交易的典型例子。在將用戶與用戶連線的嘗試過程中，會誕生許多新型機構，包括我們今天看到的移動支付平台、P2P平台和眾籌平台。
《失控》作者凱文?凱利說過，創新往往發生在邊緣地帶。對傳統金融機構來說，這些新交易正是在邊緣興起。甚至，越是邊緣的地方，越會成為新型金融交易的沃土。
放眼全球，誰能想到，移動支付最成功的地方是貧窮的肯亞與海地。2007 年，肯亞移動運營商Safaricom推出M-Pesa移動支付服務，風靡全國，連最偏遠的遊牧人都用它來出售家畜和購買生活用品，M-Pesa的支付業務量超過該國所有金融機構支付業務量的總和。
再看中國，由於小微企業融資不易，在一定程度上鼓勵了P2P和眾籌的發展。
以用戶直接交易為特徵的新型金融，還處於比較邊緣的位置，但可能會是金融市場成長的新力量，會促成金融市場突破原有邊界，在更大範圍內配置資源，更加高效。在這個過程中，傳統金融機構也許難免會感到有壓力，但也一定會促進它們創新，演變出適應新時代的組織形式，更具活力和競爭力。 其次，用戶主導地位確立，個性化金融勃興。交易、理財不再有門檻，小額交易大行其道。
用戶既是金融消費者，也是金融資源提供者。用戶與用戶連線，使用戶也有能力參與創造金融產品。產品供應源的多元化，增加了用戶的權利。圍繞用戶個性化需求的創新，將成為主旋律，金融創新大大加速。
今天，金融產品還有很多門檻，比如，銀行經常掛出牌子“×× 理財產品，5 萬元起買”，這樣的門檻不久後很可能會消失。網際網路產品講究極致體驗，門檻會影響體驗。
再次，金融機構更扁平，開放的協作成為主流。肖風在這本書中提及的科斯理論，對此有很強的解釋力：企業存在的前提，是組織成本低於市場交易成本。網際網路大幅降低了市場交易成本，會促使金融機構衍變出新的組織形式。
傳統金融機構呈金字塔形，渠道為王，產品驅動，通過網點或遠程售予用戶。未來，金融機構可能變得更扁平、靈活，強調開放的協作，聚焦於核心模組，開放其他模組與社會上更有效率的企業分享合作。
前不久，平安保險董事長馬明哲在其講話中對比了美國最大的連鎖零售書店Barnes & Noble與亞馬遜。Barnes & Noble很早就進入了網際網路，但亞馬遜市值如今是它的200倍。他的結論是，Barnes & Noble是養牛喝牛奶，亞馬遜是造市場，做牛奶生意。
我認同他的觀點。未來大型金融機構依然存在，但會更強調開放的協作，並從中獲得競爭力。網際網路不僅僅是金融產品提供者，更是用戶與服務商的連線平台，是交易的促成者。在這樣的平台上，金融機構能了解用戶行為全貌，獲得真正有價值的大數據。
值得一提的是，徒有先進理念而未落實，依然無用。諾基亞早在2007 年就提出移動網際網路是未來，並設立了網際網路部門，但那個部門的好想法時時遭強勢的手機部門否決，理由是不能促進手機銷售。
在擁抱移動過程中，實施新理念經常需要犧牲一些眼前利益，所以容易遭到既得利益部門阻撓。金融機構可以多嘗試，並堅定落實。
最後，金融監管應面對新挑戰。“連線一切”有硬幣的另一面。所有個體連線起來，金融體系變得更龐大、更具流動性。200 年前，再大的企業倒閉，影響也有限；幾年前，雷曼兄弟倒閉，風暴波及中國最偏遠的內陸。央行面對的考驗，在於如何平衡創新與安全。
所幸，監管手段也在不斷創新。比如，利用大數據等技術，央行可以提前洞察許多風險，防患於未然。
風險不是因循守舊的藉口。創新與安全終究會找到平衡，創新者會分到更大的份額。一些人認為，金融是國家命脈，如果遭受網際網路衝擊，國家會保護。這種可能性是存在的，但金融機構會內部洗牌，創新者會吃掉落伍者。
有人會說，以上內容只與消費者金融相關，對於複雜的企業金融業務，並不適用。我的預測是，所有業務最終都會受影響，不過在時間上有早有晚。
還有人會質疑，網際網路公司談金融，是不是要搶走金融機構的飯碗？談金融不等於做金融。金融有特殊壁壘，是金融機構的專長，而非網際網路公司長項。一個門檻是金融包羅萬象，技術複雜；另一個門檻是金融涉及國家命脈，有嚴格監管；而最高門檻是風險控制，很多機構在大勢好的時候，水漲船高，盈利可觀，但風險控制做不好，一個浪就可被覆頂。
網際網路公司的優勢在於提供工具，幫助金融機構專注於核心模組。比如，很多金融機構在微信公眾平台上建立了賬號，方便聯繫和服務客戶；又比如，微信支付推出的理財通服務，讓基金公司與用戶無縫連線。
總之，有理由相信，網際網路作為一項突破性技術，會推動金融進一步成長，併到達全新高度。金融將更有效率，為經濟提供更好滋養。在通向未來的路上，由於金融行業的專業性和敏感性，傳統金融企業有天然優勢，也一定要用好網際網路工具。勇於創新者將得到豐厚回報，在未來格局中占據更佳位置。一些金融機構，比如平安保險和民生銀行，已提前出發，尋找新的乳酪。
在這個過程，網際網路企業與金融企業是合作和依存關係。騰訊是金融機構創新與升級的服務者和合作者，我們希望與金融企業一道成長。
