《我國上市公司大股東違規的行為監測與風險評估》是依託復旦大學，由張金清擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：我國上市公司大股東違規的行為監測與風險評估
- 依託單位：復旦大學
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：張金清
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
本項目將首先對我國上市公司有可能違規的大股東以及大股東違規行為的內涵、特徵進行深入闡釋，在弄清楚大股東違規的主、客觀影響因素的前提下建立可以準確刻畫大股東違規行為、尤其是隱蔽性強且形式多變等特徵的最優決策模型；藉助於該模型，考察大股東違規的所有可能影響因素及其作用機制，構建可反映大股東違規行為的監測-判別指標體系及基於其上用以計量大股東違規程度和可能性的測度模型；據此對我國上市公司大股東違規程度和可能性進行監測、判斷、進而等級劃分，確定不同違規等級之間的臨界值及其對應區間，建立我國上市公司大股東違規行為的預警系統，對大股東違規狀況及其變化趨勢予以判斷；根據上述監測、判斷結果所確定的不同情況，對大股東違規行為所可能導致的公司價值變化、中小股東以及大股東損益等風險狀況進行評估；最後，基於監測、判別與評估的結果，對如何有效監管不同情形下的大股東違規行為提供相應的對策和建議。
結題摘要
本項目按照預先計畫順利完成了各項研究工作。主要成果如下：本項目首先從考察大股東違規導致公司股價下跌、進而導致中小股東遭受損失等典型案例入手，對我國上市公司有可能違規的大股東以及大股東違規行為的內涵、特徵進行了深入闡釋、分析，同時對大股東違規行為進行了分類，並以“欺詐三角”為起點進一步討論了各類大股東違規行為的共同和個體特徵、以及大股東違規行為的驅動因素；然後，借鑑犯罪經濟學模型的建模思想，構建出一個可以準確捕捉大股東違規行為、尤其是隱蔽性強且形式多變等特徵的大股東違規獲益最優決策模型；藉助於該模型，推導出了一系列關於大股東違規行為的各類可能影響因素及其作用機制的相關結論，在此基礎上建立了可反映大股東違規行為的監測-判別指標體系及基於其上用以計量大股東違規程度和可能性的測度模型；再次，藉助於該模型對我國上市公司大股東違規程度和可能性進行了監測、判斷，進而構建了我國上市公司大股東違規行為的預警系統；藉此，對大股東違規狀況及其變化趨勢、大股東違規行為對公司投資決策的影響、以及大股東違規行為可能導致的公司價值變化、中小股東與大股東損益等風險狀況進行了評估、判斷；最後，基於上述分析、判斷，為監管者、做市商、中小投資者如何防範和化解不同情形下的大股東違規行為提出了有效、可靠的對策和建議。
