發生的條件
但在信貸環境寬鬆、或者房價上漲的情況下,放貸機構因貸款人違約收不回貸款,它們也可以通過再
融資,或者乾脆把
抵押的房子收回來,再賣出去即可,不虧還賺。但在信貸環境改變、特別是房價下降的情況下,
再融資、或者把
抵押的房子收回來再賣就不容易實現,或者辦不到,或者虧損。在較大規模地、集中地發生這類事件時,危機就出現了。
美國次貸危機
全稱應該是美國房地產市場上的
次級按揭貸款的危機。而顧名思義,
次級按揭貸款,是相對於給資信條件較好的按揭貸款而言的。因為相對來說,
按揭貸款人沒有(或缺乏足夠的)收入/還款能力證明,或者其他負債較重,所以他們的資信條件較“次”,這類房地產的按揭貸款,就被稱為
次級按揭貸款。
相對於給資信條件較好的
按揭貸款人所能獲得的比較優惠的
利率和還款方式,
次級按揭貸款人在利率和還款方式,通常要被迫支付更高的利率、並遵守更嚴格的還款方式。這個本來很自然的問題,卻由於美國過去的6、7年以來信貸寬鬆、金融創新活躍、房地產和證券市場價格上漲的影響,沒有得到真正的實施。這樣一來,
次級按揭貸款的還款風險就有潛在變成現實。在這過程中,美國有的
金融機構為一己之利,縱容次貸的過度擴張及其關聯的貸款打包和
債券化規模,使得在一定條件下發生的
次級按揭貸款違約事件規模的擴大,到了引發危機的程度。