延期上限是上限與上限期權在期限上的組合，指的是買入一定期限的上限，同時賣出相同執行價格但期限不同的上限。
基本介紹
- 中文名：延期上限
- 定義：上限與上限期權在期限上的組合
什麼是延期上限,數據分析,
什麼是延期上限
其適用情況是套期者預期利率將會按照遠期利率所隱含的方式上升，並且需要為今後一段時間內的利率進行套期。
數據分析
設當前利率為5%，某套期者需要為今後第四至五年內的6個月短期利率進行套期，並且相信利率會按照遠期利率隱含的方式上升。則他可買入5年期上限(X=5%，C=193bp)，同時賣出3年期相同執行價格(X=5%，C=35bp)，則前三年上限的頭寸被相互抵消，只剩下與套期者利率風險暴露期間相符合的上限，同時套期者也有效地降低了套期成本(套期成本為193-35=158bp,，下降18%)。
