廣發增強債券型證券投資基金是廣發基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：廣發增強債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：廣發基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：48.28億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：270009
- 成立日期：20080327
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在保持投資組合低風險和較高流動性的前提下，追求基金資產長期穩健的增值。
投資範圍
本基金主要投資於固定收益類金融工具，具體包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債券、可轉換公司債券、短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具。
本基金還可參與一級市場新股申購，持有因可轉債轉股所形成的股票及該股票派發的權證或可分離交易可轉債分離交易的權證等資產，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他非債券品種。因上述原因持有的股票和權證等資產，基金將在其可交易之日起的60個交易日內賣出。本基金不通過二級市場買入股票或權證。如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可將其納入本基金的投資範圍。
本基金債券類資產的投資比例不低於基金資產的80%。非債券類資產的投資比例合計不超過基金資產的20%。本基金持有的現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。
本基金還可參與一級市場新股申購，持有因可轉債轉股所形成的股票及該股票派發的權證或可分離交易可轉債分離交易的權證等資產，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他非債券品種。因上述原因持有的股票和權證等資產，基金將在其可交易之日起的60個交易日內賣出。本基金不通過二級市場買入股票或權證。如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可將其納入本基金的投資範圍。
本基金債券類資產的投資比例不低於基金資產的80%。非債券類資產的投資比例合計不超過基金資產的20%。本基金持有的現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。
投資策略
（一）固定收益類資產的投資策略
1、利率預測
本基金通過對影響債券投資的巨觀經濟形勢進行分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預期，作為基金管理人調整利率久期，構建債券組合的基礎。本基金主要關注的巨觀經濟因素有GDP、通貨膨脹、固定資產投資、對外貿易情況、全球經濟形勢等。通過對巨觀經濟形勢的深度分析，形成對利率的科學預測，實現對債券投資組合久期的正確把握。
2、收益曲線預測
收益曲線策略是以對收益率曲線形狀變動的預期為依據建立或改變組合期限結構。要運用收益曲線策略，必須先預測收益率曲線變動的方向，然後根據收益率曲線形狀變動的情景分析，構建組合的期限結構。
3、債券類屬配置
（1）一、二級市場配置
本基金通過有資格的承銷機構，積極參與債券一級市場，以獲取一、二級市場間差價和手續費收入。
（2）銀行間債券市場和交易所市場配置
本基金將在均衡流動性和收益性的基礎上合理配置兩個市場的投資比例。
（3）債券品種配置
我國債券市場目前發展較為成熟且流動性較好的是國債、金融債、短期融資券市場，這將是本基金債券投資的主要品種；隨著未來公司債、企業債、可轉債以及其他品種債券市場的發展，本基金將在控制投資風險的基礎上合理增加這些品種的投資比重。
4、信用策略
本基金將建立內部信用評級制度，研究企業債券信用。研究員將根據國民經濟運行的周期階段，分析企業的市場地位、管理水平、發展趨勢和財務狀況等情況，最后綜合評價出債券發行人信用風險、評價債券的信用級別，作為信用產品投資的研究支持基礎。
本基金還將重點研究信用市場環境的變化，掌握並預測信用利差波動的規律，以此作為信用品種配置時機的重要依據。
5、套利機會挖掘
本基金管理人將努力把握市場上的無風險套利機會，增加盈利、控制風險。
通過已具備債券承銷資格的承銷商，積極參與一級市場招標，獲取一、二級市場間的差價；
套用銀行間市場和交易所市場現券存量進行國債回購，所得資金積極參與新股申購和配售，獲得穩定的股票一級市場投資回報；
把握市場上出現的無風險套利機會。比如，把握銀行間市場與交易所市場之間同一券種收益率的差異，以及中央銀行進行公開市場操作時引起的收益率變化等投資機會，提高投資收益；
回購掉期交易。利用不同期限國債回購之間的利率差異進行無風險套利；
正回購的放大操作。當債券市場出現上升行情時，由於現券收益率較高，市場資金成本較低時，投資者可以不斷利用正回購的方式進行滾動操作，放大資金規模、獲得超額收益。
（二）新股申購策略
本基金主要從上市公司基本面、估值水平、市場環境三方面選擇參與標的、參與規模和退出時機，並通過深入分析新股上市公司的基本面情況，結合新股發行當時的市場環境，根據可比公司股票的基本面因素和價格水平預測新股在二級市場的合理定價及其發行價格，指導新股詢價，在有效識別和防範風險的前提下，獲取較高的低風險收益。
本基金所持有的新股將在其可交易之日起的60個交易日內賣出。本基金根據鎖定期後巨觀經濟政策的可能變化、監管政策特別是新股發行的頻率和節奏、股票市場整體運行態勢、發行公司所處行業鎖定期內的景氣度變化趨勢等因素擇機賣出。
對於具有鎖定期的新股申購，本基金將：
1、本基金持有的處於鎖定期的新股占基金淨資產的比例不超過10%，若基金持有的處於鎖定期的新股已經達到基金淨資產的10%，則基金不再申購具有鎖定期的新股。
2、本基金將加強對新股中籤率、新股申購面臨的市場環境、基金規模變動預期的研究，謹慎申購具有鎖定期的新股。
1、利率預測
本基金通過對影響債券投資的巨觀經濟形勢進行分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預期，作為基金管理人調整利率久期，構建債券組合的基礎。本基金主要關注的巨觀經濟因素有GDP、通貨膨脹、固定資產投資、對外貿易情況、全球經濟形勢等。通過對巨觀經濟形勢的深度分析，形成對利率的科學預測，實現對債券投資組合久期的正確把握。
2、收益曲線預測
收益曲線策略是以對收益率曲線形狀變動的預期為依據建立或改變組合期限結構。要運用收益曲線策略，必須先預測收益率曲線變動的方向，然後根據收益率曲線形狀變動的情景分析，構建組合的期限結構。
3、債券類屬配置
（1）一、二級市場配置
本基金通過有資格的承銷機構，積極參與債券一級市場，以獲取一、二級市場間差價和手續費收入。
（2）銀行間債券市場和交易所市場配置
本基金將在均衡流動性和收益性的基礎上合理配置兩個市場的投資比例。
（3）債券品種配置
我國債券市場目前發展較為成熟且流動性較好的是國債、金融債、短期融資券市場，這將是本基金債券投資的主要品種；隨著未來公司債、企業債、可轉債以及其他品種債券市場的發展，本基金將在控制投資風險的基礎上合理增加這些品種的投資比重。
4、信用策略
本基金將建立內部信用評級制度，研究企業債券信用。研究員將根據國民經濟運行的周期階段，分析企業的市場地位、管理水平、發展趨勢和財務狀況等情況，最后綜合評價出債券發行人信用風險、評價債券的信用級別，作為信用產品投資的研究支持基礎。
本基金還將重點研究信用市場環境的變化，掌握並預測信用利差波動的規律，以此作為信用品種配置時機的重要依據。
5、套利機會挖掘
本基金管理人將努力把握市場上的無風險套利機會，增加盈利、控制風險。
通過已具備債券承銷資格的承銷商，積極參與一級市場招標，獲取一、二級市場間的差價；
套用銀行間市場和交易所市場現券存量進行國債回購，所得資金積極參與新股申購和配售，獲得穩定的股票一級市場投資回報；
把握市場上出現的無風險套利機會。比如，把握銀行間市場與交易所市場之間同一券種收益率的差異，以及中央銀行進行公開市場操作時引起的收益率變化等投資機會，提高投資收益；
回購掉期交易。利用不同期限國債回購之間的利率差異進行無風險套利；
正回購的放大操作。當債券市場出現上升行情時，由於現券收益率較高，市場資金成本較低時，投資者可以不斷利用正回購的方式進行滾動操作，放大資金規模、獲得超額收益。
（二）新股申購策略
本基金主要從上市公司基本面、估值水平、市場環境三方面選擇參與標的、參與規模和退出時機，並通過深入分析新股上市公司的基本面情況，結合新股發行當時的市場環境，根據可比公司股票的基本面因素和價格水平預測新股在二級市場的合理定價及其發行價格，指導新股詢價，在有效識別和防範風險的前提下，獲取較高的低風險收益。
本基金所持有的新股將在其可交易之日起的60個交易日內賣出。本基金根據鎖定期後巨觀經濟政策的可能變化、監管政策特別是新股發行的頻率和節奏、股票市場整體運行態勢、發行公司所處行業鎖定期內的景氣度變化趨勢等因素擇機賣出。
對於具有鎖定期的新股申購，本基金將：
1、本基金持有的處於鎖定期的新股占基金淨資產的比例不超過10%，若基金持有的處於鎖定期的新股已經達到基金淨資產的10%，則基金不再申購具有鎖定期的新股。
2、本基金將加強對新股中籤率、新股申購面臨的市場環境、基金規模變動預期的研究，謹慎申購具有鎖定期的新股。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為10次，全年分配比例不得低於年度可供分配收益的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
