香港經濟受到
亞洲金融危機的影響，在
1998年呈現負增長。香港政府把旅遊業列為四大支柱產業之一，雖然旅遊業只占本地生產總值的7%，但旅遊業卻帶動了相關行業如零售業、餐飲業、酒店業的興旺增長，同時可以製造大量就業機會，有助於經濟復甦。故此發展旅遊業成為了經濟轉型的重要對策。同年，港府找來
華特迪士尼公司一起商討在香港興建主題樂園，其後一致認為
竹篙灣是興建主題樂園的合適選址。
興建主題公園需進行填海公程，其後在
2000年年中，竹篙灣填海工程開始動工進行，造地300公頃。
2002年11月，竹篙灣填海工程完工，港府在工地上進行主要基建工程，包括興建幻想道。
2005年，香港迪士尼樂園度假區建成後，幻想道隨即啟用，把神奇道、警崗、消防局、
停車場及迪士尼公共運輸交匯處連線起來。
由於幻想道屬於香港迪士尼樂園度假區的私人道路，所以由迪士尼管理，因此也比香港其他道路較為
綠化。
