《市場化債轉股指南：政策導讀與案例解析》是2017年11月中信出版集團、中信出版社聯合出版的圖書，作者是張勁松、李波、沙濤。
基本介紹
- 中文名：市場化債轉股指南：政策導讀與案例解析
- 作者：張勁松、李波、沙濤
- 類別：金融投資
- 出版社：中信出版集團、中信出版社
- 出版時間：2017年11月
- 頁數：408 頁
- 定價：68 元
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787508679808
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
運用新思維，探索新動力，培育新動能，開闢新路徑，深入解析經典案例！
《市場化債轉股指南》從實務指引的角度出發，全面系統地梳理了市場化債轉股的實施動因、政策框架、操作路徑、風險對策、推進建議，並就實踐中的典型案例進行了深入解析，收集、彙編了重要政策檔案。在第五次全國金融工作會議召開之後編著出版本書，對於正在開展或即將推進的市場化債轉股，具有很強的現實性、針對性、指導性意義。
本書全方位、全景式梳理了市場化債轉股的各個環節，以圖文並茂的形式，對債轉股的“過去”和“現在”、國內實踐和國際經驗進行了比較分析，對債轉股前、中、後全過程的操作路徑進行了深入解析，對債轉股潛在的風險進行了逐項剖析並提出了風險對策，對債轉股的有序實施提出了客觀務實的推進建議。對於專業性、技術性和綜合性都特彆強的市場化債轉股工作而言，這是一本難得的指導手冊和工具書。
無論你是身在企業、資管行業，還是在金融機構、“象牙塔”里，抑或只是大眾讀者，通過學習參閱《市場化債轉股指南》一書，你不僅可以對市場化債轉股的運作有一個新的認知，也可以對市場化、法治化的原則有一個新的領悟，還可以對我國經濟運行的內在邏輯有一個新的把握。
圖書目錄
序言
第一章 市場化債轉股動因概述
第一節 釐清債轉股的基本含義
一、債轉股的基本概念
二、債轉股的分類
三、國際實踐綜述
第二節 把握本輪債轉股的背景
一、實施背景：三大問題倒逼
二、實施邏輯：深化改革棋子
第三節 梳理降槓桿途徑的選擇
一、頂層設計：五位一體工程
二、路徑選擇：七條基本舉措
本章小結
第二章 市場化債轉股政策框架
第一節 上輪債轉股回顧
一、主要實施方式
二、基本政策
三、實施效果、存在的主要問題
第二節 本輪債轉股啟動
一、本輪政策如何出台
二、兩輪債轉股措施有何區別
第三節 本輪債轉股基本政策
一、市場主體的實施政策
二、政府的環境營造內容
第四節 本輪債轉股配套政策
一、實施機構政策
二、推動機制政策
三、金融支持政策
四、資金籌措政策
五、稅務工商政策
六、司法支持政策
七、其他配套政策
本章小結
第三章 市場化債轉股操作路徑
第一節 遵循3個操作原則
一、市場化原則
二、法治化原則
三、專業化原則
第二節 推進12個操作步驟
一、明確參與主體
二、達成轉股意向
三、開展盡職調查
四、達成轉股共識
五、爭取資源支持
六、中介談判協商
七、確定轉股方案
八、履行銀行流程
九、簽訂轉股協定
十、辦理轉股手續
十一、加強股權管理
十二、實現股權退出
第三節 成功債轉股需處理好十大關係
一、正確處理降槓桿與降成本的關係
二、正確處理真實負債率與報表負債率的關係
三、正確處理好金融負債與經營性負債的關係
四、正確處理“好蘋果”與“爛蘋果”的關係
五、正確處理有效資產與低效無效資產的關係
六、正確處理增量與存量的關係
七、正確處理資金、資產與資本的關係
八、正確處理債轉股與明股實債的關係
九、正確處理賬面價值與市場價值的關係
十、正確處理上市退出與非上市退出的關係
本章小結
第四章 市場化債轉股風險對策
第一節 主要風險透析_201
一、風險點1——轉股觀念偏差
二、風險點2——道德風險高企
三、風險點3——轉股方式虛化
四、風險點4——轉股對象錯配
五、風險點5——綜合成本把控
六、風險點6——轉股價格不實
七、風險點7——配套機制乏力
八、風險點8——後續資金斷鏈
九、風險點9——股權管理撕裂
十、風險點10——股權退出不佳
第二節 主要風控措施
一、市場配資源
二、過程要依法
三、信用要約束
四、投資要管理
五、責任防轉嫁
六、風險防轉移
本章小結
第五章 市場化債轉股有效推進的建議
第一節 債轉股三大主體的選擇與路徑
一、債權銀行現實顧慮和作用發揮
二、對象企業的據實選擇和心態回歸
三、實施機構的顧慮和有效參與
第二節 債轉股推進重點突破的六個問題
一、清產核資問題：硬性考核指標，清產核資難度大
二、經營負債問題：直融占比增高，經營負債難處理
三、債委會協調問題：債權關係複雜，債委會協調不易
四、轉後管理問題：暫時化解風險，轉後管理是關鍵
五、股權退出問題：提質增效周期較長，市場化股權退出
六、債轉股定位問題：不能包治百病，債轉股定位要準
第三節 成功實施債轉股的12個關鍵
一、選擇轉股債權
二、形成一攬子方案
三、主導實施機構
四、處理剩餘負債
五、提前溝通銀行
六、培育上市公司
七、吸引重組機構
八、抓好“兩制”建設
九、解決遺留問題
十、建立約束機制
十一、最佳化管理團隊
十二、多管齊下推進
第四節 市場化債轉股的思維體系構建
一、市場化思維
二、法治化思維
三、系統性思維
四、開放性思維
第五節 地方AMC的相關訴求建議
一、發揮市場在資源配置中的決定性作用
二、發揮國務院部際聯席會議機制的積極作用
三、發揮各級政府的政策導向作用
本章小結
附錄A 部分行業的推進思路
附錄B 債轉股實施典型案例
案例1中國第二重型機械集團公司債轉股案例分析
案例2中國中鋼集團公司債務重組案例分析
案例3中國鐵路物資（集團）總公司債務重組案例分析
案例4陝煤化集團市場化債轉股項目案例
案例5貴州省六枝工礦集團市場化債轉股項目案例
案例6山東肥礦集團債務重組案例分析
案例7河南豫聯集團債務重組案例分析
案例8渤鋼系企業債務重組案例分析
案例9湖南華菱鋼鐵集團債務重組案例分析
案例10武漢鋼鐵（集團）公司債轉股案例分析
附錄C 債轉股主要政策檔案
參考文獻
後記
