審計意見的決策有用性

審計意見的決策有用性是一篇博士論文，論文作者為楊臻黛。

基本信息

副題名

基於銀行信貸決策視角的研究

外文題名

論文作者

楊臻黛著

導師

李若山指導

學科專業

會計學

學位級別

博士論文

學位授予單位

復旦大學

學位授予時間

2007

關鍵字

審計 銀行 信貸

館藏號

F239.6

館藏目錄

2009\F239.6\1

中文摘要

審計工作，作為對經濟活動進行鑑證和監督的一種機制，在一個高度專業化分工、經濟主體之間彼此依賴、需要彼此溝通、信任，但又苦於信息不對稱的經濟社會中，具有重要的意義。而審計意見，作為註冊會計師根據審計準則的規定在實施審計工作的基礎上對被審計單位財務報表發表審計意見的書面證明，可以說是註冊會計師審計工作結果的最為集中、凝練的表達，也因此而可能對有關主體的決策產生影響。關於審計意見資源配置功效的研究，其一是基於證券市場的研究，主要考察審計意見對股價的影響、審計意見的“信息含量”、“價值相關性”，對此，國內外學者們已有較為深入的研究；其二是基於銀行信貸決策的研究，考察審計意見對銀行信貸資源配置的影響、在銀行信貸決策中的“信息含量”¹、“價值相關性”，對此，國內還鮮見有關研究。因此，本文決定選取債權債務契約的角度，研究審計意見在我國銀行信貸決策中的作用機制、決策有用性，進而提出有關政策建議，以期對進一步提高審計意見的價值有所裨益。 本文首先回顧了與審計和銀行信貸決策有關的基礎理論，從審計意見信息“供給者”的角度闡述了審計在社會經濟活動中的價值、審計意見的歷史發展、類型、內涵；從審計意見信息“需求者”的角度闡述了銀行信貸決策的機理及審計意見在信貸決策(尤其是信貸配給)中所處的位置。接著，本文回顧了審計意見的基本概念及制度背景，以及我國銀行信貸管理體制的變遷和信貸決策機制的發展。然後，本文沿著證券投資和銀行信貸兩條線索對有關審計意見信息含量的研究進行了文獻回顧，並分析、比較了基於有效市場假說的經驗研究法和基於模擬信貸決策的實驗研究法在兩類研究中的運用。 在實證研究部分，本文分別運用基於我國證券市場的經驗研究法和基於我國商業銀行信貸官的一個案例實驗，從不同角度考察了審計意見在我國商業銀行信貸決策中的有用性。其中，經驗研究是利用上市公司的數據來間接體現審計意見在銀行信貸決策中的有用性，實驗研究則是直接考察信貸官對不同審計意見的反應，兩者互相印證，互為補充、支撐，使研究基礎更為紮實。 本文基於證券市場的經驗研究發現，在其他條件相同的情況下，被出具非標意見的公司比被出具標準意見¹的公司更不易獲得銀行借款。本文也發現，銀行對帶說明段的無保留意見和保留意見、否定意見、無法表示意見等其他三類非標意見並不作顯著區分；對標準意見是出自“四大”還是“非四大”並不敏感；對標準意見背後是否有事務所變更情況並不敏感。本文還發現，獲得非標意見的企業在政府干預弱的地區比在政府干預強的地區更不易獲得銀行借款。 本文針對我國商業銀行信貸官的案例實驗發現，審計意見類型的不同會對銀行信貸決策產生差異的影響，在其他條件相同的情況下，較之於被出具無保留意見的公司，被出具保留意見的公司所獲得的銀行風險評估值更高，獲得銀行貸款的可能性更低，銀行給予的利率更高。 最後，在實證研究的基礎上，本文提出了提高審計意見在銀行信貸決策中的有用性的若干政策建議。 關鍵字：審計意見；信息含量；銀行信貸決策 中圖分類號：F239審計 1 在會計實證研究中，“信息含量”一詞來源於有效市場假說，考察某種信息捕捉、預測、影響股價的能力，如果股價包含了該信息，說明該信息具有影響股票定價的功能，進而影響了股票市場的資源配置，具有信息含量。由於信息不對稱的影響，銀行信貸決策不能單純依靠價格機制，而必須依靠信貸配給機制(第二章對此有專門闡述)，因此，會計信息、審計信息對銀行信貸資源配置的影響，首先體現在它們對信貸配給“量”的影響上，這和我們慣常理解的通過影響股票“價格”而體現的信息含量有所差別，不過究其實質，二者最終都是對資源配置產生影響，只不過一個是通過價格機制，另一個是通過信貸配給機制而已。在國外文獻中，對審計意見在銀行信貸決策中的價值相關性、決策有用性的研究，使用“審計意見信息含量”的稱謂，本文亦採納了這一稱謂。 2 為便於論述，本文將“標準無保留意見”簡稱“標準意見”，將“非標準無保留意見”簡稱“非標意見”，特此說明。