《實物期權——靈活機動的管理和資源配置戰略》是2007年清華大學出版社出版的圖書,作者是林謙。
實物期權——靈活機動的管理和資源配置戰略
作者:林謙
定價:39元
印次:1-1
ISBN:9787302147404
出版日期:2007.04.01
印刷日期:2007.04.10
定價:39元
印次:1-1
ISBN:9787302147404
出版日期:2007.04.01
印刷日期:2007.04.10
20世紀七八十年代,在資本預算領域中,以“期權定價”的理念為基石,在資本—投資機會估價方法上發生了一場革命。歷史告訴我們,對於任何一個公司而言,在不確定的、瞬息萬變的市場環境中,為了獲取長期的成功,把未來的有利機會予以資本化或者限制公司虧損,管理者所具備的調整和矯正未來決策方面的靈活性至關重要。在這本開拓性的著作中,Lenos Trigeorgis 為我們構建了一個關於實物期權研究的理論框架; 在估價公司資源配置的靈活性和各種備選的投資方案方面,他對現有零星、分散的相關知識進行了集腋成裘的工作。
目錄
第1章引言和概覽
1.1常規資本預算方法的失效
1.2實物期權的例子
1.3實物期權文獻的概覽和演進
推薦讀物
注釋
第2章常規的資本預算
2.1公司的財務目標
2.2NPV的概念及其“正確性”
2.3處理不確定性和複雜性的其他方法
推薦讀物
注釋
第3章期權定價理論和金融期權的套用
3.1期權的基本性質
3.2估價的基本理念:以合成性期權複製期權
3.3期權定價方法的理論特徵和標準假設
3.4乘數式二叉樹過程:間斷時間型
3.5*股票價格行為和隨機過程
3.6BlackScholes期權定價:連續時間型
3.7針對股息效果的調整
3.8*估價(針對可交易或不可交易資產的)任何相機索取權的一般方法
3.9公司負債和其他金融期權的運用
3.10對於各種有用解法的概括
推薦讀物
注釋第4章以期權理念為指導的資本預算框架
4.1管理的靈活性、不對稱性和擴充性(戰略性)NPV
4.2作為實物期權集合的投資機會
4.3期權類比方法的合理性
4.4期權類比方法的局限性
4.5建立新的項目分類法
4.6內生的競爭性反應和戰略
4.7資本預算分析的戰略性問題
4.8關於分類的幾個案例
4.9期權分類、經營戰略和價值成分
推薦讀物
注釋
第5章資本預算靈活性的量化:間斷型時間分析
5.1期權定價與決策樹分析
5.2融資靈活性和經營靈活性的相互作用
5.3轉換經營“模式”的一般靈活性
5.4各項目的相互依存性(或項目間的相互作用)
5.5與利率不確定性相關的靈活性
5.6總結性意見
推薦讀物
注釋
第6章靈活性的量化:某些連續型時間的分析模型
6.1推遲型期權
6.2關閉或放棄型期權
6.3(簡單的)交換型期權
6.4(簡單的)複合式期權
6.5複合式交換(或轉換)型期權和相互依賴性
6.6*使用風險中性估價法估價各種複雜期權:構件的建立
6.7結論
推薦讀物
注釋
第7章多重期權間的相互作用
7.1具備多重實物期權的投資機會
7.2期權間的相互作用和期權價值的不可加總性
7.3多重期權的估價結果
7.4結論
推薦讀物
注釋
第8章戰略規劃和控制
8.1戰略性規劃的框架
8.2各組項目之間相互作用的例子
8.3價值最大化的控制目標
8.4與時俱進的主動型項目管理
8.5含義和結論
推薦讀物
注釋
第9章競爭和戰略
9.1預期外部競爭者進入和預防性投資
9.2不確定(隨機)的外部競爭者進入(Poisson跳躍)
9.3戰略投資中的內生性競爭反應
9.4含義和結論
推薦讀物
注釋
第10章數值分析
10.1期權估價過程中的模擬
10.2有限差分方法
10.3經對數轉換的二叉樹式格線方法:理論設計
10.4針對現金流、相互作用的期權以及外生性跳躍而調整的算法結構
10.5不同計算方法的比較
10.6結論和指南概要
推薦讀物
附錄
注釋
第11章實際套用
11.1引言
11.2對先行性投資(作為增長型期權)的估價
11.3對開發閒置土地機會的估價
11.4對租賃經營型期權的估價
11.5對自然資源項目期權的估價
11.6文獻中的其他套用
推薦讀物
注釋
第12章結論和含義
12.1對主要成果的回顧
12.2資本預算的含義
12.3未來的研究方向
12.4結論
注釋
附錄
參考文獻
索引