實物期權——靈活機動的管理和資源配置戰略

《實物期權——靈活機動的管理和資源配置戰略》是2007年清華大學出版社出版的圖書，作者是林謙。

實物期權——靈活機動的管理和資源配置戰略

作者：林謙
定價：39元
印次：1-1
ISBN：9787302147404
出版日期：2007.04.01
印刷日期：2007.04.10

20世紀七八十年代，在資本預算領域中，以“期權定價”的理念為基石，在資本—投資機會估價方法上發生了一場革命。歷史告訴我們，對於任何一個公司而言，在不確定的、瞬息萬變的市場環境中，為了獲取長期的成功，把未來的有利機會予以資本化或者限制公司虧損，管理者所具備的調整和矯正未來決策方面的靈活性至關重要。在這本開拓性的著作中，Lenos Trigeorgis 為我們構建了一個關於實物期權研究的理論框架； 在估價公司資源配置的靈活性和各種備選的投資方案方面，他對現有零星、分散的相關知識進行了集腋成裘的工作。

目錄

第1章引言和概覽

1.1常規資本預算方法的失效

1.2實物期權的例子

1.3實物期權文獻的概覽和演進

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注釋

第2章常規的資本預算

2.1公司的財務目標

2.2NPV的概念及其“正確性”

2.3處理不確定性和複雜性的其他方法

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注釋

第3章期權定價理論和金融期權的套用

3.1期權的基本性質

3.2估價的基本理念：以合成性期權複製期權

3.3期權定價方法的理論特徵和標準假設

3.4乘數式二叉樹過程：間斷時間型

3.5*股票價格行為和隨機過程

3.6BlackScholes期權定價：連續時間型

3.7針對股息效果的調整

3.8*估價（針對可交易或不可交易資產的）任何相機索取權的一般方法

3.9公司負債和其他金融期權的運用

3.10對於各種有用解法的概括

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注釋第4章以期權理念為指導的資本預算框架

4.1管理的靈活性、不對稱性和擴充性（戰略性）NPV

4.2作為實物期權集合的投資機會

4.3期權類比方法的合理性

4.4期權類比方法的局限性

4.5建立新的項目分類法

4.6內生的競爭性反應和戰略

4.7資本預算分析的戰略性問題

4.8關於分類的幾個案例

4.9期權分類、經營戰略和價值成分

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注釋

第5章資本預算靈活性的量化：間斷型時間分析

5.1期權定價與決策樹分析

5.2融資靈活性和經營靈活性的相互作用

5.3轉換經營“模式”的一般靈活性

5.4各項目的相互依存性（或項目間的相互作用）

5.5與利率不確定性相關的靈活性

5.6總結性意見

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注釋

第6章靈活性的量化：某些連續型時間的分析模型

6.1推遲型期權

6.2關閉或放棄型期權

6.3（簡單的）交換型期權

6.4（簡單的）複合式期權

6.5複合式交換（或轉換）型期權和相互依賴性

6.6*使用風險中性估價法估價各種複雜期權：構件的建立

6.7結論

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注釋

第7章多重期權間的相互作用

7.1具備多重實物期權的投資機會

7.2期權間的相互作用和期權價值的不可加總性

7.3多重期權的估價結果

7.4結論

推薦讀物

注釋

第8章戰略規劃和控制

8.1戰略性規劃的框架

8.2各組項目之間相互作用的例子

8.3價值最大化的控制目標

8.4與時俱進的主動型項目管理

8.5含義和結論

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注釋

第9章競爭和戰略

9.1預期外部競爭者進入和預防性投資

9.2不確定（隨機）的外部競爭者進入（Poisson跳躍）

9.3戰略投資中的內生性競爭反應

9.4含義和結論

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注釋

第10章數值分析

10.1期權估價過程中的模擬

10.2有限差分方法

10.3經對數轉換的二叉樹式格線方法：理論設計

10.4針對現金流、相互作用的期權以及外生性跳躍而調整的算法結構

10.5不同計算方法的比較

10.6結論和指南概要

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附錄

注釋

第11章實際套用

11.1引言

11.2對先行性投資（作為增長型期權）的估價

11.3對開發閒置土地機會的估價

11.4對租賃經營型期權的估價

11.5對自然資源項目期權的估價

11.6文獻中的其他套用

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注釋

第12章結論和含義

12.1對主要成果的回顧

12.2資本預算的含義

12.3未來的研究方向

12.4結論

注釋

附錄

參考文獻

索引