富國天源滬港深平衡混合型證券投資基金是富國基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國天源滬港深平衡混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：富國基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：46.17億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：100016
- 成立日期：20020816
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
本基金的投資目標是儘可能減少和分散投資風險，力保基金資產的安全並謀求基金資產長期穩定增長。
本基金為平衡型證券投資基金，將基金資產均衡投資於股票和債券，並對基金的投資組合進行主動的管理，從而使投資者在承受相對較小風險的情況下，儘可能獲得穩定的投資收益。
本基金為平衡型證券投資基金，將基金資產均衡投資於股票和債券，並對基金的投資組合進行主動的管理，從而使投資者在承受相對較小風險的情況下，儘可能獲得穩定的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准上市的股票）、港股通標的股票、固定收益類資產（包括國內依法發行和上市交易的國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、可交換債券、中小企業私募債券、證券公司發行的短期公司債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等經中國證監會允許投資的固定收益類資產）、衍生工具（權證、股指期貨）、以及經中國證監會批准允許基金投資的其他金融工具（但需符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為：
（1）巨觀經濟指標，包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應量、固定資產投資、進出口貿易數據等，以判斷當前所處的經濟周期階段；
（2）市場方面指標，包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化；
（3）政策因素，包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策等；
（4）行業因素：包括相關行業所處的周期階段、行業政策扶持情況等。
通過對以上各種因素的分析，結合全球巨觀經濟形勢，研判國內及香港經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、股票投資策略
本基金將運用“價值為本，成長為重”的合理價格成長投資策略來確定對境內股票及港股通標的股票的具體選股標準。該策略通過建立統一的價值評估框架，綜合考慮上市公司的增長潛力和市場估值水平，以尋找具有增長潛力且價格合理或被低估的股票。
同時，本基金將綜合考慮投資回報的穩定性、持續性與成長性，通過精細化風險管理和組合最佳化技術，實現行業與風格類資產的均衡配置，從而實現風險調整後收益的最大化。
本基金將基於“定性定量分析相結合、動態靜態指標相結合”的原則，篩選出運營狀況健康、治理結構完善、經營管理穩健的上市公司股票進行投資。基金管理人將重點關註上市公司的資產質量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權益回報率及相對價值等方面；通過運用（定性的）上市公司質量評估模型，重點關註上市公司的公司治理結構、團隊管理能力、企業核心競爭力、行業地位、研發能力、公司歷史業績和經營策略等方面。
3、固定收益類投資策略
（1）本基金將採用久期控制下的主動性債券投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
（2）中小企業私募債券的投資
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
（3）證券公司短期公司債券的投資
本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對證券公司短期公司債券的久
期、利率風險、信用風險、流動性風險等進行定性和定量的全方面分析，評估其相對投資價值並作出相應的投資決策，力求在控制投資風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
（4）資產證券化產品的投資
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產證券化產品。
4、金融衍生工具投資
本基金還可能運用組合財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具。
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
未來，隨著證券市場投資工具的發展和豐富，基金可在履行適當程式後，相應調整和更新相關投資策略。
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為：
（1）巨觀經濟指標，包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應量、固定資產投資、進出口貿易數據等，以判斷當前所處的經濟周期階段；
（2）市場方面指標，包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化；
（3）政策因素，包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策等；
（4）行業因素：包括相關行業所處的周期階段、行業政策扶持情況等。
通過對以上各種因素的分析，結合全球巨觀經濟形勢，研判國內及香港經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、股票投資策略
本基金將運用“價值為本，成長為重”的合理價格成長投資策略來確定對境內股票及港股通標的股票的具體選股標準。該策略通過建立統一的價值評估框架，綜合考慮上市公司的增長潛力和市場估值水平，以尋找具有增長潛力且價格合理或被低估的股票。
同時，本基金將綜合考慮投資回報的穩定性、持續性與成長性，通過精細化風險管理和組合最佳化技術，實現行業與風格類資產的均衡配置，從而實現風險調整後收益的最大化。
本基金將基於“定性定量分析相結合、動態靜態指標相結合”的原則，篩選出運營狀況健康、治理結構完善、經營管理穩健的上市公司股票進行投資。基金管理人將重點關註上市公司的資產質量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權益回報率及相對價值等方面；通過運用（定性的）上市公司質量評估模型，重點關註上市公司的公司治理結構、團隊管理能力、企業核心競爭力、行業地位、研發能力、公司歷史業績和經營策略等方面。
3、固定收益類投資策略
（1）本基金將採用久期控制下的主動性債券投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
（2）中小企業私募債券的投資
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
（3）證券公司短期公司債券的投資
本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對證券公司短期公司債券的久
期、利率風險、信用風險、流動性風險等進行定性和定量的全方面分析，評估其相對投資價值並作出相應的投資決策，力求在控制投資風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
（4）資產證券化產品的投資
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產證券化產品。
4、金融衍生工具投資
本基金還可能運用組合財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具。
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
未來，隨著證券市場投資工具的發展和豐富，基金可在履行適當程式後，相應調整和更新相關投資策略。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式默認為現金分紅；基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、每一基金份額享有同等分配權。如本基金在未來條件成熟時，增減基金份額類別，則同一類別內每一基金份額享有同等分配權。
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規規定且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可按監管部門要求履行適當程式後對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、每一基金份額享有同等分配權。如本基金在未來條件成熟時，增減基金份額類別，則同一類別內每一基金份額享有同等分配權。
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規規定且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可按監管部門要求履行適當程式後對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
風險收益特徵
本基金使用“富國風險評估軟體系統”對基金資產實行集中化、動態化的市場風險監測和投資績效評估。
