安信價值精選股票型證券投資基金是安信基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：安信價值精選股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：安信基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：2.01億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：000577
- 成立日期：20140421
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在深入的基本面研究的基礎上，精選股價相對於內在價值明顯低估的股票進行投資，注重安全邊際，為基金份額持有人實現長期穩定的回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金的資產配置策略以基於巨觀、政策及市場分析的定性研究為主，重點關注包括GDP增速、投資增速、貨幣供應、通脹率和利率等巨觀和政策指標，同時結合定量分析的方法，對未來各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，制定股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。
2、股票投資策略
本基金所稱的價值型股票，即在深入的基本面研究的基礎上，股價相對於內在價值明顯低估的股票；它可以是由於經濟周期原因或市場情緒原因造成的低估值股票，也可以是壁壘明確、具有持續盈利增長前景、具有吸引人的合理價格的股票。本基金的股票投資將在行業研究的基礎上，通過自上而下和自下而上相結合的方法，精選內在價值被低估的股票構建投資組合。
（1）行業選擇策略
根據中國經濟成長的階段和周期特徵，結合國家產業政策和區域發展政策，分析各行業的景氣度和發展前景、行業競爭結構和行業盈利模式等，評估各行業的相對估值水平和投資價值。重點關注行業的生命周期階段和增長空間、行業波動特點和影響要素、行業內外部環境和產業鏈上下游關係等等。
（2）股票精選策略
本基金的股票資產主要投資於價值型股票，堅持深入的基本面分析和堅持安全邊際是本基金精選股票的兩條基本原則。本基金採用定性分析和定量分析相結合的方法，綜合公開信息（包括財務數據）、第三方研究報告和研究員實地調研的結果，對目標上市公司的經營管理與投資價值進行深入研究，並根據定量財務分析和盈利預測挖掘價值被低估的上市公司作為重點投資對象。
1）基本面分析
本基金在對上市公司進行基本面分析時，重點關註上市公司的股權治理結構、企業戰略眼光與管理水平、企業在行業中的地位及資源稟賦等重要特徵。此外，通過定性地分析企業核心業務的競爭力、穩定性、發展前景，以及定量地分析企業的盈利能力、運營能力、槓桿水平和成長能力，進一步完善對上市公司基本面的評價。
2）股票估值分析
在評價股票的估值水平時，重點關注各項價值類指標，同時兼顧上市公司盈利的波動性和成長性。評估上市公司估值水平將結合絕對估值方法和相對估值方法。
絕對估值方法。通過對上市公司歷史財務數據的分析和對未來經營情況的預測，利用合理的估值模型（主要使用DDM模型、DCF模型等）估計上市公司股票的內在價值，並與其市價進行比較。對估值的偏離度做進一步的成因分析，並估計估值回歸的可能性。
相對估值方法。相對估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評估中綜合使用市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）、市現率等指標分析股票在其行業內所處的估值水平，並與其歷史估值水平進行比較，以評估股票的估值狀態。
（3）股票組合的構建與調整
在行業配置策略的基礎上，使用上述公司價值評估的定性分析方法和定量分析方法，在結合考慮絕對估值水平和相對估值水平的基礎上，對股票的投資價值進行綜合考慮，確定投資標的。
此外，本基金將保持高度的風險意識，對所投資的公司進行密切的跟蹤研究，把握股票估值水平的變化趨勢，通過壓力測試、情景分析等技術對投資組合進行動態風險評估。同時，不斷發掘其他價值被低估的股票，對投資組合進行調整。
3、債券投資策略
本基金的債券投資在巨觀經濟運行態勢分析、經濟政策分析的基礎上，分析基礎利率的走勢，研究利率期限結構和中長期收益率走勢。在此基礎上利用利率策略、久期策略、信用策略、回購策略等主動投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡帶來的投資機會，實現組合增值。本基金的債券投資以企業債、公司債和可轉債為主，並根據流動性管理的需要配置國債和貨幣市場工具。
4、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，採用權證估值量化模型評估權證的內在定價，在此基礎上謹慎進行權證投資。本基金還可利用權證與標的股票之間可能存在形成的風險對沖機會，在充分論證和模型分析的基礎上謹慎構建套利投資組合，獲取相對穩定的投資收益。
本基金的資產配置策略以基於巨觀、政策及市場分析的定性研究為主，重點關注包括GDP增速、投資增速、貨幣供應、通脹率和利率等巨觀和政策指標，同時結合定量分析的方法，對未來各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，制定股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。
2、股票投資策略
本基金所稱的價值型股票，即在深入的基本面研究的基礎上，股價相對於內在價值明顯低估的股票；它可以是由於經濟周期原因或市場情緒原因造成的低估值股票，也可以是壁壘明確、具有持續盈利增長前景、具有吸引人的合理價格的股票。本基金的股票投資將在行業研究的基礎上，通過自上而下和自下而上相結合的方法，精選內在價值被低估的股票構建投資組合。
（1）行業選擇策略
根據中國經濟成長的階段和周期特徵，結合國家產業政策和區域發展政策，分析各行業的景氣度和發展前景、行業競爭結構和行業盈利模式等，評估各行業的相對估值水平和投資價值。重點關注行業的生命周期階段和增長空間、行業波動特點和影響要素、行業內外部環境和產業鏈上下游關係等等。
（2）股票精選策略
本基金的股票資產主要投資於價值型股票，堅持深入的基本面分析和堅持安全邊際是本基金精選股票的兩條基本原則。本基金採用定性分析和定量分析相結合的方法，綜合公開信息（包括財務數據）、第三方研究報告和研究員實地調研的結果，對目標上市公司的經營管理與投資價值進行深入研究，並根據定量財務分析和盈利預測挖掘價值被低估的上市公司作為重點投資對象。
1）基本面分析
本基金在對上市公司進行基本面分析時，重點關註上市公司的股權治理結構、企業戰略眼光與管理水平、企業在行業中的地位及資源稟賦等重要特徵。此外，通過定性地分析企業核心業務的競爭力、穩定性、發展前景，以及定量地分析企業的盈利能力、運營能力、槓桿水平和成長能力，進一步完善對上市公司基本面的評價。
2）股票估值分析
在評價股票的估值水平時，重點關注各項價值類指標，同時兼顧上市公司盈利的波動性和成長性。評估上市公司估值水平將結合絕對估值方法和相對估值方法。
絕對估值方法。通過對上市公司歷史財務數據的分析和對未來經營情況的預測，利用合理的估值模型（主要使用DDM模型、DCF模型等）估計上市公司股票的內在價值，並與其市價進行比較。對估值的偏離度做進一步的成因分析，並估計估值回歸的可能性。
相對估值方法。相對估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評估中綜合使用市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）、市現率等指標分析股票在其行業內所處的估值水平，並與其歷史估值水平進行比較，以評估股票的估值狀態。
（3）股票組合的構建與調整
在行業配置策略的基礎上，使用上述公司價值評估的定性分析方法和定量分析方法，在結合考慮絕對估值水平和相對估值水平的基礎上，對股票的投資價值進行綜合考慮，確定投資標的。
此外，本基金將保持高度的風險意識，對所投資的公司進行密切的跟蹤研究，把握股票估值水平的變化趨勢，通過壓力測試、情景分析等技術對投資組合進行動態風險評估。同時，不斷發掘其他價值被低估的股票，對投資組合進行調整。
3、債券投資策略
本基金的債券投資在巨觀經濟運行態勢分析、經濟政策分析的基礎上，分析基礎利率的走勢，研究利率期限結構和中長期收益率走勢。在此基礎上利用利率策略、久期策略、信用策略、回購策略等主動投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡帶來的投資機會，實現組合增值。本基金的債券投資以企業債、公司債和可轉債為主，並根據流動性管理的需要配置國債和貨幣市場工具。
4、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，採用權證估值量化模型評估權證的內在定價，在此基礎上謹慎進行權證投資。本基金還可利用權證與標的股票之間可能存在形成的風險對沖機會，在充分論證和模型分析的基礎上謹慎構建套利投資組合，獲取相對穩定的投資收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為3次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
