《如何應對第二輪下跌——市場拋售後的獲利策略（全球金融與投資佳作精選）》是一本由（美）哈里·克里斯南（Hari P. Krishnan ）所著的金融類圖書，由清華大學出版社出版發行。
基本介紹
- 中文名：如何應對第二輪下跌
- 別名：市場拋售後的獲利策略（全球金融與投資佳作精選）
- 作者：（美）哈里 ·克里斯南（Hari P. Krishnan ）
- 出版社：清華大學出版社
- 頁數：236 頁
- ISBN：9787302491040
- 類別：金融
- 原作品：The Second Leg Down: Strategies for Profiting after a Market Sell-Off
- 定價：79 元
- 開本：16 開
內容簡介,作者簡介,目錄,
內容簡介
想像一下這樣的場景：你遭受了嚴重的損失，瀕臨危機邊緣，必須立刻做些什麼來挽救損失。裁員是不可能的，或者會破壞你投資組合的完整性——此時你能做什麼呢？別慌，《如何應對第二輪下跌》這本書是你的“緊急求助熱線”，為你提供經過證實了的有效策略，讓你在這種極度不利的情況下生存和發展。
許多投資者在牛市期間不願意套期保值，將保險視為不必要的成本。當股價指數和其他風險資產下跌時，他們發現自己陷入絕望的爭奪，以削減風險和購買保值產品。此時正是期權價格走高之時，同時也是套期保值勢在必行，要面對更多的損失甚至清算。
《如何應對第二輪下跌》為您提供實用性的指導策略，使您在市場低迷條件下能夠套期保值。
作者簡介
哈里·克里斯南是倫敦跨境資本的基金經理，專門研究全球巨觀基金和波動策略。跨境資本是一家總部在倫敦的對沖基金公司，總資產達到3億美元。此前，他曾在倫敦的多家族理財室擔任商品交易顧問，並在摩根史坦利（芝加哥和倫敦）擔任常務董事。另外，克里斯南博士也在芝加哥期權交易所為一個做市場的公司做過期權交易策略師，同時也是芝加哥期貨交易所的高級經濟學家。他擁有布朗大學的套用數學博士學位，並在哥倫比亞大學地球研究所擔任博士後研究科學家，之後轉行金融。
目錄
第一章 引言 1
機票交易 2
牛市周期 3
變節者 4
熊爪 5
迫移 7
懷疑派 8
一個難過的事實 8
常見錯誤 9
不精確但有效 11
對沖難以置信的情景 12
相關性中的黑天鵝 12
獲利 13
好的、壞的和醜陋的 14
大逃亡 14
制訂計畫 16
作為防衛策略的趨勢跟蹤 16
採取攻勢 18
市場危機的先決條件 18
銀行：巨大乘數 19
風險制度的一個變化 20
注釋 20
第二章 “安全”港和第二輪下跌21
馬特洪峰23
渡邊夫人的一號投資俱樂部27
他人持有的風險28
無法預料到的他人行為所帶來的風險31
我們又來了35
總結39
注釋39
第三章 期權策略概述41
基石：看漲和看跌期權43
為什麼買入看漲或者看跌期權？48
布萊克—斯科爾斯模型和隱含波動率52
隱含波動率偏斜53
對沖輕微波動54
德爾塔對沖：理想化情況55
德爾塔對沖的實際限制57
用其他期權對沖期權59
賣權和買權價差60
跨式組合和勒式組合61
可變形表64
風險資產的偏斜動態66
1×2比率價差及其相關69
“蝙蝠俠”交易72
隱含相關性和股票指數偏斜75
從比率到蝶式策略79
日曆價差86
總結88
第四章 對沖兩翼91
1×2的另一面92
比較25和10 德爾塔看跌期權93
對沖主權債券風險105
標普500指數基礎上的買放比率價差110
假設的隱含分布110
目前為止我們的發現112
回溯測試：警示說明112
簡短題外話：德爾塔中性或比例剛好平衡？116
665看跌期權116
平方根策略的啟示118
期貨vs現貨 119
一個極端例子119
橫截面研究121
“新”VIX：模型獨立，雖不是很直觀124
現貨VIX：綠洲還是海市蜃樓？125
轉移到VIX期貨130
圖4.36的反思134
轉移到不同的市場：V2X136
風險制度分析138
對沖策略的條件表現141
總結144
第五章 遠期和短期期權 147
短期期權148
物理學家加入151
買進時期157
遠期期權161
遠離塵囂162
r減去d 164
伐木工繪圖168
維加值在T―t中增長 169
周期權策略的選擇性套用170
總結171
第六章 趨勢跟蹤173
什麼是趨勢跟蹤？174
趨勢跟蹤教條177
關於阿爾法風險的討論178
一句題外話：跨時間的多樣性182
利用盤整184
尼德霍夫論點184
追逐一天變動188
將類比推得太遠189
直接分析數據192
LEGO趨勢跟蹤 194
總結195
注釋195
第七章 利用市場下跌之策 197
鬆緊帶198
貿易反轉201
更多的德克薩斯式的對沖204
銷售指數看跌期權差價207
為股權風險溢價引入活力208
買入VIX看跌期權209
出售上行VIX 211
顯著的二階距212
總結216
第八章 “閃電暴跌”和預測局限性217
螢火蟲的主人218
級聯銷售220
一個具體例子222
一句題外話223
路徑，出版物223
中央銀行的角色225
零利率底線的信貸周期226
貨幣政策調色板227
預測未來231
總結和結論232
術語表235
