套利價格理論APT模型

套利價格理論APT模型是由A·羅斯首創的一種決定資產價格的均衡模型。由於套利的存在，即兩個約當物品或證券的價格不一致時，必然發生高價賣出，同時低價買入的行為，最終使約當物品或證券的價格相同而達於均衡。羅斯根據這一原理，導出在無套利的價格均衡情況下應有的投資組合。

該套利價格理論隱含如下幾項假設：①影響證券收益率的因素不止一個，而是m個有限因素; ②資本市場是完全競爭市場; ③實行多元化組合投資，可消除只影響單一證券的非系統風險; ④投資者屬於風險規避類型。