多樣化有價證券組合

多樣化有價證券組合是投資者擁有的具有不同風險和收益率的各種有價證券的總稱。投資者追求有價證券多樣化的目的是降低投資風險，獲取最大預期收益。投資者可以藉助多種方法達到這一目的。最簡單的方法，是所謂樸素多樣化。這種方法要求投資者隨機選擇各種有價證券，以保證他們的有價證券組合的多樣化。

西方學者的一些研究表明，隨機選擇少數幾種普通股票，就可以降低有價證券組合的風險。然而，若想最大限度地降低投資風險，必須有目的的選擇各種有價證券，這需要深入調查研究①每種有價證券的風險(用收益率的方差表示);②各種有價證券收益率的相關程度;③在每一種有價證券上的投資占投資總額的比重。選擇收益率為負相關的有價證券投資，就可以在不降低預期收益率的情況下最大限度地降低有價證券組合的風險。