外部盡職調查是指在企業併購中，存在因某些原因無法從目標企業獲取信息，無法對目標企業相關人員展開訪談的情況。需要獨立第三方諮詢機構，通過外部商業盡職調查對目標企業、競爭對手和其所在市場展開調研。
內容概要,適用範圍,核心內容,
內容概要
外部商業盡職調查又稱為“市場盡職調查”。項目投資和兼併收購過程中，在簽訂投資意向書（LOI）之前，或存在某些原因無法直接從目標企業獲取信息，無法對目標企業相關人員開展訪談的情況下，需要獨立第三方諮詢機構，通過外部商業盡職調查對目標企業、競爭對手和其所在市場展開調研，出具外部商業盡職調查報告，幫助投資機構在早期對目標企業的實際情況及投資風險有所把握，避免做出錯誤決策，同時也有利於收集談判材料，對目標公司的價值評估、市場地位以及同買方間的協同效應有較為客觀且清醒的認識，進而降低投資成本和併購風險。商業盡職調查又稱為“市場盡職調查”。項目投資和兼併收購過程中，在簽訂投資意向書（LOI）之前，或存在某些原因無法直接從目標企業獲取信息，無法對目標企業相關人員開展訪談的情況下，需要獨立第三方諮詢機構，通過外部商業盡職調查對目標企業、競爭對手和其所在市場展開調研，出具外部商業盡職調查報告，幫助投資機構在早期對目標企業的實際情況及投資風險有所把握，避免做出錯誤決策，同時也有利於收集談判材料，對目標公司的價值評估、市場地位以及同買方間的協同效應有較為客觀且清醒的認識，進而降低投資成本和併購風險。
外部盡職調查 - 適用範圍
外部盡職調查 - 適用範圍
適用範圍
篩選目標企業 在篩選目標企業時，由於該階段還未將併購的意圖告知目標公司，尚無法獲取內部信息，只能通過獨立第三方機構收集外部信息展開調研。
投標初期對目標企業展開調研
由於投標時禁止和目標企業接觸，投標方無法從對方獲取詳細的內部信息，在此通過外部商業盡職調查來收集信息，展開外圍調查分析是一個有效可行的辦法。
惡意收購 有意實施惡意收購的企業會儘量避免和目標企業直接接觸，而是秘密研究談判策略和收購方案，以避免泄露信息。目標企業的管理層也不會允許收購方對其進行盡職調查。在這種情況下，收購方就需要通過外部商業盡職調查來收集目標企業信息。
投資意向書（LOI）條件交涉 在投資和併購談判過程中，意向書的簽訂是決定收購框架、初步報價、交易終止條款等內容的關鍵節點。對於投資和併購過程中可能出現的風險，需要採取相應的預防措施，在前期就將風險儘量規避掉。因此，在投資意向書籤訂之前，通過外部盡職調查對目標公司進行調研，有助於避免錯誤決策，同時增加談判的籌碼。
無法獲得調查許可 由於各相關方對於項目投資本身的利益訴求不同，當目標企業的管理層對於投資和併購有牴觸心理，態度消極，不願意配合調查，或提供的信息有明顯錯誤和掩蓋真實情況下。亦或母公司希望客觀了解集團子公司的經營狀況和市場競爭情況，同時又想避免引起內部摩擦，保證調查結果客觀公正。在此背景下，通過華然諮詢獨立第三方機構進行外部盡職調查是一個必然選擇。
核心內容巨觀環境分析
政治因素，經濟因素，社會因素，技術因素。
市場規模分析
市場定義：細分市場，上下游產業。
市場規模：銷售量、銷售額、進出口。
市場特徵：質量、價格、渠道、研發、服務等。
未來發展趨勢：核心增長驅動，未來增長空間。
競爭格局分析
市場參與者：主要競爭對手，特徵和競爭優勢。
市場份額：前十名企業的市場份額（數量和金額）。
潛在進入企業和替代品。
目標公司分析
公司背景，收入規模，競爭優勢劣勢，價值評估，潛在的協同效益及未來發展趨勢。
投標初期對目標企業展開調研
由於投標時禁止和目標企業接觸，投標方無法從對方獲取詳細的內部信息，在此通過外部商業盡職調查來收集信息，展開外圍調查分析是一個有效可行的辦法。
惡意收購 有意實施惡意收購的企業會儘量避免和目標企業直接接觸，而是秘密研究談判策略和收購方案，以避免泄露信息。目標企業的管理層也不會允許收購方對其進行盡職調查。在這種情況下，收購方就需要通過外部商業盡職調查來收集目標企業信息。
投資意向書（LOI）條件交涉 在投資和併購談判過程中，意向書的簽訂是決定收購框架、初步報價、交易終止條款等內容的關鍵節點。對於投資和併購過程中可能出現的風險，需要採取相應的預防措施，在前期就將風險儘量規避掉。因此，在投資意向書籤訂之前，通過外部盡職調查對目標公司進行調研，有助於避免錯誤決策，同時增加談判的籌碼。
無法獲得調查許可 由於各相關方對於項目投資本身的利益訴求不同，當目標企業的管理層對於投資和併購有牴觸心理，態度消極，不願意配合調查，或提供的信息有明顯錯誤和掩蓋真實情況下。亦或母公司希望客觀了解集團子公司的經營狀況和市場競爭情況，同時又想避免引起內部摩擦，保證調查結果客觀公正。在此背景下，通過華然諮詢獨立第三方機構進行外部盡職調查是一個必然選擇。
核心內容巨觀環境分析
政治因素，經濟因素，社會因素，技術因素。
市場規模分析
市場定義：細分市場，上下游產業。
市場規模：銷售量、銷售額、進出口。
市場特徵：質量、價格、渠道、研發、服務等。
未來發展趨勢：核心增長驅動，未來增長空間。
競爭格局分析
市場參與者：主要競爭對手，特徵和競爭優勢。
市場份額：前十名企業的市場份額（數量和金額）。
潛在進入企業和替代品。
目標公司分析
公司背景，收入規模，競爭優勢劣勢，價值評估，潛在的協同效益及未來發展趨勢。
篩選目標企業
在篩選目標企業時，由於該階段還未將併購的意圖告知目標公司，尚無法獲取內部信息，只能通過獨立第三方機構收集外部信息展開調研。
投標初期對目標企業展開調研
由於投標時禁止和目標企業接觸，投標方無法從對方獲取詳細的內部信息，在此通過外部商業盡職調查來收集信息，展開外圍調查分析是一個有效可行的辦法。
惡意收購 有意實施惡意收購的企業會儘量避免和目標企業直接接觸，而是秘密研究談判策略和收購方案，以避免泄露信息。目標企業的管理層也不會允許收購方對其進行盡職調查。在這種情況下，收購方就需要通過外部商業盡職調查來收集目標企業信息。
投資意向書（LOI）條件交涉 在投資和併購談判過程中，意向書的簽訂是決定收購框架、初步報價、交易終止條款等內容的關鍵節點。對於投資和併購過程中可能出現的風險，需要採取相應的預防措施，在前期就將風險儘量規避掉。因此，在投資意向書籤訂之前，通過外部盡職調查對目標公司進行調研，有助於避免錯誤決策，同時增加談判的籌碼。
無法獲得調查許可 由於各相關方對於項目投資本身的利益訴求不同，當目標企業的管理層對於投資和併購有牴觸心理，態度消極，不願意配合調查，或提供的信息有明顯錯誤和掩蓋真實情況下。亦或母公司希望客觀了解集團子公司的經營狀況和市場競爭情況，同時又想避免引起內部摩擦，保證調查結果客觀公正。在此背景下，通過華然諮詢獨立第三方機構進行外部盡職調查是一個必然選擇。
投標初期對目標企業展開調研
由於投標時禁止和目標企業接觸，投標方無法從對方獲取詳細的內部信息，在此通過外部商業盡職調查來收集信息，展開外圍調查分析是一個有效可行的辦法。
惡意收購 有意實施惡意收購的企業會儘量避免和目標企業直接接觸，而是秘密研究談判策略和收購方案，以避免泄露信息。目標企業的管理層也不會允許收購方對其進行盡職調查。在這種情況下，收購方就需要通過外部商業盡職調查來收集目標企業信息。
投資意向書（LOI）條件交涉 在投資和併購談判過程中，意向書的簽訂是決定收購框架、初步報價、交易終止條款等內容的關鍵節點。對於投資和併購過程中可能出現的風險，需要採取相應的預防措施，在前期就將風險儘量規避掉。因此，在投資意向書籤訂之前，通過外部盡職調查對目標公司進行調研，有助於避免錯誤決策，同時增加談判的籌碼。
無法獲得調查許可 由於各相關方對於項目投資本身的利益訴求不同，當目標企業的管理層對於投資和併購有牴觸心理，態度消極，不願意配合調查，或提供的信息有明顯錯誤和掩蓋真實情況下。亦或母公司希望客觀了解集團子公司的經營狀況和市場競爭情況，同時又想避免引起內部摩擦，保證調查結果客觀公正。在此背景下，通過華然諮詢獨立第三方機構進行外部盡職調查是一個必然選擇。
惡意收購
有意實施惡意收購的企業會儘量避免和目標企業直接接觸，而是秘密研究談判策略和收購方案，以避免泄露信息。目標企業的管理層也不會允許收購方對其進行盡職調查。在這種情況下，收購方就需要通過外部商業盡職調查來收集目標企業信息。
投資意向書（LOI）條件交涉
在投資和併購談判過程中，意向書的簽訂是決定收購框架、初步報價、交易終止條款等內容的關鍵節點。對於投資和併購過程中可能出現的風險，需要採取相應的預防措施，在前期就將風險儘量規避掉。因此，在投資意向書籤訂之前，通過外部盡職調查對目標公司進行調研，有助於避免錯誤決策，同時增加談判的籌碼。
無法獲得調查許可
由於各相關方對於項目投資本身的利益訴求不同，當目標企業的管理層對於投資和併購有牴觸心理，態度消極，不願意配合調查，或提供的信息有明顯錯誤和掩蓋真實情況下。亦或母公司希望客觀了解集團子公司的經營狀況和市場競爭情況，同時又想避免引起內部摩擦，保證調查結果客觀公正。在此背景下，通過華然諮詢獨立第三方機構進行外部盡職調查是一個必然選擇。
核心內容
核心內容
核心內容
巨觀環境分析
政治因素，經濟因素，社會因素，技術因素。
市場規模分析
市場定義：細分市場，上下游產業。
市場規模：銷售量、銷售額、進出口。
市場特徵：質量、價格、渠道、研發、服務等。
未來發展趨勢：核心增長驅動，未來增長空間。
競爭格局分析
市場參與者：主要競爭對手，特徵和競爭優勢。
市場份額：前十名企業的市場份額（數量和金額）。
潛在進入企業和替代品。
目標公司分析
公司背景，收入規模，競爭優勢劣勢，價值評估，潛在的協同效益及未來發展趨勢。
政治因素，經濟因素，社會因素，技術因素。
市場規模分析
市場定義：細分市場，上下游產業。
市場規模：銷售量、銷售額、進出口。
市場特徵：質量、價格、渠道、研發、服務等。
未來發展趨勢：核心增長驅動，未來增長空間。
競爭格局分析
市場參與者：主要競爭對手，特徵和競爭優勢。
市場份額：前十名企業的市場份額（數量和金額）。
潛在進入企業和替代品。
目標公司分析
公司背景，收入規模，競爭優勢劣勢，價值評估，潛在的協同效益及未來發展趨勢。
