外扣法

條款利益

自07年6月中旬以來，各基金公司相繼公告修改旗下基金申購費用，申購份額計算方法統一採用“外扣法”。

07年3月，證監會基金部發出《關於統一規範證券投資基金認（申）購費用及認（申）購份額計算方法有關問題的通知》，並要求基金管理人應當在通知下發之日起在三個月內調整完畢。

對於單個投資者來說，基金份額增加的並不多，或者說100萬元節省下100元絕對是九牛一毛，但對基金公司來說，如果是發行100億份新基金，就要比以前少收近100萬元的費用，這可不是個小數目。

據了解，國外基金業一般在計算基金認購或申購金額時，有外扣法和內扣法兩種方式。雖然採用外扣法影響的單位金額不大，但在同等金額條件下，投資者每次購得的基金份額將有所上升，可以更好地維護投資者利益。

首先我覺得上面的算法不對，上面的算法是內扣算法。

外扣算法推導如下：

基金的價值+費用=申購金額

基金的價值=淨值*確認份額=淨申購金額

費用=淨申購金額*申購費率

淨申購金額+淨申購金額*申購費率=申購金額

淨申購金額=申購金額/(1+申購費率)

申購份額=淨申購金額/基金單位淨值

外扣法的申購費用是收取真正用來買基金的那部分費用的申購費。

內扣法的申購費用則是收取總的申購金額的申購費。

所以內扣法比外扣法收的費用多。

假設申購金額10000元，申購費率1.5%，基金淨值1.2801元，則：

用外扣法計算淨申購金額= 10000/（1+1.5%）= 9852.2167元

確認基金份額= 9852.2167/1.2801 = 7696.44份

用內扣法計算淨申購金額= 10000*（1-1.5%）= 9850元

確認基金份額= 9850/1.2801 = 7694.71份

可見，同樣10000元的申購金額，用外扣法基民可以多得到1.73份額。

淨認購金額=認購金額/(1+認購費率）

認購費用= 認購金額-淨認購金額

認購份額=（淨認購金額+認購利息）/基金份額初始面值

認購利息=認購天數×活期利息

申購金額包括申購費用和淨申購金額，相關公式如下：

基民購買基金時，基金公司多採用“外扣法”。

比如，用1萬元錢購買新基金，新基金1元錢一份，如果費率是1%。

如果以“內扣法”計算認購到的基金份額，相應公式是：10000-10000x1%，1萬元錢可以購買的基金份額是9900份。