外匯頭寸管理

外匯頭寸管理是外匯銀行對其所持有的各種外幣賬戶餘額的管理。即外匯銀行為減少因匯率變動而出現的風險，將其外匯頭寸在資金交易市場上買進或賣出，即將頭寸調整為零的管理活動。某種外幣頭寸買方超過賣出者稱為該貨幣 “多頭” 或“超買”，反之則稱為 “空頭” 或 “超賣”;買賣持平而不增不減者稱為 “軋平”。銀行對其同客戶成交的每一筆外匯交易及上述的 “多頭” 或 “空頭”，要承受匯率變動的風險。

為加強對外匯頭寸的管理，外匯銀行一般都要進行掩護，即：使各個客戶的買和賣相抵的外匯平衡法，反方向買賣外匯現貨法，反方向賣外匯期貨法; 交替買賣現貨、期貨，使頭寸整體相對等的掉期操作法。管理外匯頭寸還需要注意兩種區別：一是外匯頭寸與銀行持有的周轉餘額應加以區別，後者指在國外往來賬戶上維持一定的貸方餘額以備日常國際結算支付所用，無須計入外匯頭寸。二是風險頭寸與海外長期投資的資金頭寸應加以區別，後者長期投資的風險一般不加防護，不包括在風險頭寸之內。