《基於公司治理的中小企業信用風險度量研究》是依託南開大學，由梁琪擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：基於公司治理的中小企業信用風險度量研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：梁琪
- 依託單位：南開大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
中小企業信用風險度量是開展中小企業貸款業務中非常重要的技術因素，是解決企業與銀行之間信息不對稱問題的重要數量工具，但目前中小企業信用度量方法的準確度和合理性還遠不能滿足商業銀行的要求。基於這樣的現實，本研究嘗試從公司治理的角度，結合公司治理前沿理論，對現有中小企業信用風險度量模型進行系統的改進。研究將公司治理風險視為信用風險的一部分，並以其為標準對中小企業這一群體進行重新分組，然後根據分組的風險特徵，確定信用風險度量的基礎模型。在模型的改進中，研究不僅引入了公司治理變數，並且這些變數選擇以及非線性模型的改進都是建立在對中小企業公司治理特徵的理論分析上。因此，本研究的成果不僅能夠進一步拓展公司治理與信用風險管理的範圍，還能夠使得中小企業的信用風險度量準確率更高，也更為符合經濟現實，從而為商業銀行開展中小企業貸款業務提供一個有用的工具。
結題摘要
目前，商業銀行面臨著中小企業信用風險的識別和度量問題，進而無法對中小企業信用風險作出合理和準確的判斷，這也阻礙了中小企業貸款業務的發展。本課題以公司治理為切入點，在借鑑以往信用風險度量研究的基礎上，構建出了科學且具有較強操作的中小企業信用風險度量模型。研究首先分析了中小企業融資難的問題，利用棗莊市中小企業融資狀況調查問卷所獲得的數據進行實證研究，發現融資難的解決機制中市場手段較之政府手段更為有效，信用級別是銀行對中小企業融資考量的重要因素。此結論進一步證實了研究中小企業信用風險度量方法，從而緩解融資難問題的必要性。在此基礎上，課題組重點分析了與信用風險密切相關的公司治理信息，並討論了度量公司治理信息的各種方法，在財務信息變數與公司治理信息變數選定的基礎上，依據兩種變數與財務危機或財務失敗經濟上的邏輯關係，構建了兩種模型，即剔除極端值的穩健logistic回歸模型和隨機效應logistic模型，得到了重要的研究結論，即公司治理信息是中小企業財務危機預警的重要解釋因素，公司治理信息可以大幅提高預測的效果，對logistic模型的改進顯著提高了模型的準確性。此外，課題組通過對中國上市公司併購活動對債權人財富影響的研究，政治關聯關係、官員背景及其對民營企業銀行貸款影響的研究，進一步證實了公司治理信息對中小企業信用風險度量的重要影響作用。本課題的研究成果為中小企業信用風險度量實務提供了新的觀察視角，新的度量模型具有更為堅實的理論基礎、較高的預測效力，能夠幫助商業銀行掌握較為科學的信貸技術，提升中小企業貸款決策的準確性和效率，進而有助於緩解中小企業融資難的問題。
