地點套匯

地點套匯是指利用不同外匯市場之間匯率的差異進行賤買貴賣，套取外匯收益的交易活動。一般分直接套匯與間接套匯。外匯市場的套匯交易與外匯管理中的“套匯活動”不同，後者是指在實行外匯管制的國家中，違反管匯規定私自套取應該移存或售予國家的外匯收入的一種違法活動。

基本介紹

• 中文名：地點套匯
• 外文名：space arbitrage
• 分為：直接套匯和間接套匯
• 用途：賺取匯率差額的一種套匯交易

直接套匯

直接套匯(direct arbitrage)。又稱兩角套匯(location arbitrage)，是指利用同一時間兩個外匯市場的匯率差異，進行賤買貴賣，以賺取匯率差額的外匯買賣活動，

例如，在同一時間內，出現下列情況：

London　￡1=US$1．4815/1． 4825

NewYork　 ￡l=US$1．4845/1 ．4855

若某一套匯者在倫敦市場上以￡l=US$1． 4825的價格賣出美元，買進英鎊，同時在紐約市場上以￡1=US$1．4845的價格買進美元，賣出英鎊，則每英鎊可獲得0．0020美元的套匯利潤。

若以100萬英鎊進行套匯，則可獲得2000美元(未扣除各項費用)。上述套匯活動可一直進行下去，直到兩地美元與英鎊的匯率差距消失或極為接近為止。

間接套匯

間接套匯(indirectarbitrage)。又稱三角套匯(three points arbitrage)或多角套匯(multiple point sarbkrage)，是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中三種或多種貨幣之間的匯率差異，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取匯率差額的一種外匯交易。

間接套匯相對於直接套匯比較複雜。其中一點是投資者在進行間接套匯時，必須先判斷一下是否有套匯的機會。其方法是：把三地匯率改成相同的標價法，然後用三個賣出價或三個買入價相乘，若乘積等於1或者幾乎等於1時，說明市場之間的貨幣匯率關係處於均衡狀態。沒有匯差，或只有微小的差率，但不足以抵補資金調度成本，套利將無利可圖，若乘積不等於1，說明存有匯率差異，此時套匯有利可圖。