《圖解日本REIT》是2019年8月中信出版集團、中信出版社聯合出版的圖書，作者是日本三菱日聯信託銀行不動產諮詢部。
基本介紹
- 書名：圖解日本REIT
- 作者：日本三菱日聯信託銀行不動產諮詢部
- 類別：金融投資
- 出版社：中信出版集團、中信出版社
- 出版時間：2019年8月
- 定價：69 元
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787521704594
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
日本的REITs市場始於21世紀初。 2001年3月, 東京證券交易所開設 J-REIT 市場, 同年 9 月, 兩隻辦公樓型REITs在東京證券交易所率先上市，開啟了日本的REITs時代。此後，日本的REITs市場發展迅速，規模已位居亞洲**。
《圖解日本REIT》由三菱日聯信託銀行（Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation）負責REITs諮詢的團隊撰寫，具有很強的專業背景。書中介紹了J-REIT（日本不動產投資信託基金）的框架、理論，並通過大量圖表進行了清晰的展示。該書以簡潔而又通俗易懂的解說來介紹不動產證券化，讀者能在短時間內相對系統地了解相關知識。
《圖解日本REIT》前半部分介紹了不動產證券化的概要。複雜而難以理解的部分大都以圖表的形式加以輔助說明，使讀者更加容易理解。該書後半部分主要集中在對實務性操作要點的解說方面。在對《金融商品交易法》的解說中，以不動產證券化的相關部分為重點。在案例學習的部分，該書通過展示不動產證券化的交易架構的變化，來回顧同時期不動產市場所發生的變化。
《圖解日本REIT》是面向從業人員和對這個領域感興趣的投資者的普及類圖書，在知識及信息的整理上頗具參考價值。該書可作為政府有關部門、不動產政策研究和制定者、不動產開發商、金融機構、高校不動產相關專業師生的有益參考書，對中國的REITs行業發展有巨大的借鑑意義。
圖書目錄
第一章 不動產證券化的歷史/ 1
不動產證券化的概要/ 3
不動產證券化從黎明期到壯大期/ 5
經過高速發展期和低迷期後, 重新回到發展擴大期/ 10
第二章 不動產證券化的架構/ 15
證券化的標的資產/ 17
不動產證券化的架構/ 19
不動產證券化的目的和好處/ 21
證券化過程的參與者/ 26
為證券化而特別設立的工具: SPC / 29
SPC 的資金募集(債權和權益) / 32
權益類投資的角色/ 34
槓桿效應/ 36
債權類投資的角色/ 39
SPC 的瀑布原理/ 42
不動產證券化的退出戰略/ 44
第三章 不動產證券化相關的技術和基礎/ 49
破產隔離/ 51
利益相反/ 55
信用增進措施/ 56
避免雙重課稅/ 58
不動產信託/ 61
評級/ 64
盡職調查/ 65
不動產評估/ 70
第四章 不動產基金的動向之一: 私募基金/ 75
私募基金概要/ 77
私募基金的結構/ 82
私募基金的類型/ 88
私募基金市場的變遷/ 94
第五章 不動產基金的動向之二: J-REIT / 101
J-REIT / 103
J-REIT 的架構/ 105
J-REIT 的資金籌措/ 109
J-REIT 的收益分配/ 112
J-REIT 的信息公示/ 115
FOF / 116
NAV 倍率/ 117
J-REIT 的成長過程/ 119
J-REIT 的投資特徵(用途、區域、各產品投資規模) / 127
全球的REIT / 132
第六章 不動產基金的動向之三: 開放式基金(私募REIT) / 141
私募REIT / 143
私募REIT 產品的比較/ 145
第七章 支撐不動產證券化的法律制度/ 149
與不動產證券化有關的《金商法》/ 151
證券化架構和《金商法》/ 163
《不特法》的修訂/ 175
第八章 從原始權益人的角度看會計層面的注意點/ 181
原始權益人的不動產出售處理標準/ 183
SPC 的非並表/ 186
經營性租賃/ 189
第九章 理解不動產投資的判斷指標/ 193
為什麼需要判斷指標/ 195
現金流的查定方法/ 196
DCF 法/ 200
資本化率/ 204
IRR / 210
LTV / 215
DSCR / 217
利差/ 218
不動產投資的風險和收益/ 219
不動產投資指數/ 231
第十章 不動產證券化的案例學習/ 233
證券化不動產的變遷/ 235
友都八喜綜合電器商城吉祥寺店/ 235
舊長銀總部大樓/ 240
第十一章 從歐美看不動產證券化的問題/ 247
次級貸款的問題/ 249
大型投資銀行的失控/ 250
政府的快速應對/ 251
市場恢復的過程/ 252
教訓和展望/ 252
第十二章 不動產的環境對策——環保型不動產/ 255
環保型不動產的定義/ 257
現在, 為什麼開始對不動產的環保有要求/ 258
關於環保型不動產的“胡蘿蔔與大棒” / 259
市場相關方對不動產環保的應對措施/ 263
以環保性能為標準的建築物評級/ 264
