圖解日本REIT

圖解日本REIT

《圖解日本REIT》是2019年8月中信出版集團、中信出版社聯合出版的圖書,作者是日本三菱日聯信託銀行不動產諮詢部。

基本介紹

  • 書名:圖解日本REIT
  • 作者:日本三菱日聯信託銀行不動產諮詢部
  • 類別:金融投資
  • 出版社:中信出版集團、中信出版社
  • 出版時間:2019年8月
  • 定價:69 元
  • 開本:16 開
  • 裝幀:平裝
  • ISBN:9787521704594
內容簡介,圖書目錄,

內容簡介

日本的REITs市場始於21世紀初。 2001年3月, 東京證券交易所開設 J-REIT 市場, 同年 9 月, 兩隻辦公樓型REITs在東京證券交易所率先上市,開啟了日本的REITs時代。此後,日本的REITs市場發展迅速,規模已位居亞洲**。
《圖解日本REIT》由三菱日聯信託銀行(Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation)負責REITs諮詢的團隊撰寫,具有很強的專業背景。書中介紹了J-REIT(日本不動產投資信託基金)的框架、理論,並通過大量圖表進行了清晰的展示。該書以簡潔而又通俗易懂的解說來介紹不動產證券化,讀者能在短時間內相對系統地了解相關知識。
《圖解日本REIT》前半部分介紹了不動產證券化的概要。複雜而難以理解的部分大都以圖表的形式加以輔助說明,使讀者更加容易理解。該書後半部分主要集中在對實務性操作要點的解說方面。在對《金融商品交易法》的解說中,以不動產證券化的相關部分為重點。在案例學習的部分,該書通過展示不動產證券化的交易架構的變化,來回顧同時期不動產市場所發生的變化。
《圖解日本REIT》是面向從業人員和對這個領域感興趣的投資者的普及類圖書,在知識及信息的整理上頗具參考價值。該書可作為政府有關部門、不動產政策研究和制定者、不動產開發商、金融機構、高校不動產相關專業師生的有益參考書,對中國的REITs行業發展有巨大的借鑑意義。

圖書目錄

第一章 不動產證券化的歷史/ 1
 不動產證券化的概要/ 3
 不動產證券化從黎明期到壯大期/ 5
 經過高速發展期和低迷期後, 重新回到發展擴大期/ 10
第二章 不動產證券化的架構/ 15
 證券化的標的資產/ 17
 不動產證券化的架構/ 19
 不動產證券化的目的和好處/ 21
 證券化過程的參與者/ 26
 為證券化而特別設立的工具: SPC / 29
 SPC 的資金募集(債權和權益) / 32
 權益類投資的角色/ 34
 槓桿效應/ 36
 債權類投資的角色/ 39
 SPC 的瀑布原理/ 42
不動產證券化的退出戰略/ 44
第三章 不動產證券化相關的技術和基礎/ 49
 破產隔離/ 51
 利益相反/ 55
 信用增進措施/ 56
 避免雙重課稅/ 58
 不動產信託/ 61
 評級/ 64
 盡職調查/ 65
 不動產評估/ 70
第四章 不動產基金的動向之一: 私募基金/ 75
 私募基金概要/ 77
 私募基金的結構/ 82
 私募基金的類型/ 88
 私募基金市場的變遷/ 94
第五章 不動產基金的動向之二: J-REIT / 101
 J-REIT / 103
 J-REIT 的架構/ 105
 J-REIT 的資金籌措/ 109
 J-REIT 的收益分配/ 112
 J-REIT 的信息公示/ 115
 FOF / 116
NAV 倍率/ 117
 J-REIT 的成長過程/ 119
 J-REIT 的投資特徵(用途、區域、各產品投資規模) / 127
 全球的REIT / 132
第六章 不動產基金的動向之三: 開放式基金(私募REIT) / 141
 私募REIT / 143
 私募REIT 產品的比較/ 145
第七章 支撐不動產證券化的法律制度/ 149
 與不動產證券化有關的《金商法》/ 151
 證券化架構和《金商法》/ 163
 《不特法》的修訂/ 175
第八章 從原始權益人的角度看會計層面的注意點/ 181
 原始權益人的不動產出售處理標準/ 183
 SPC 的非並表/ 186
 經營性租賃/ 189
第九章 理解不動產投資的判斷指標/ 193
 為什麼需要判斷指標/ 195
 現金流的查定方法/ 196
 DCF 法/ 200
 資本化率/ 204
 IRR / 210
LTV / 215
 DSCR / 217
 利差/ 218
 不動產投資的風險和收益/ 219
 不動產投資指數/ 231
第十章 不動產證券化的案例學習/ 233
 證券化不動產的變遷/ 235
 友都八喜綜合電器商城吉祥寺店/ 235
 舊長銀總部大樓/ 240
第十一章 從歐美看不動產證券化的問題/ 247
 次級貸款的問題/ 249
 大型投資銀行的失控/ 250
 政府的快速應對/ 251
 市場恢復的過程/ 252
 教訓和展望/ 252
第十二章 不動產的環境對策——環保型不動產/ 255
 環保型不動產的定義/ 257
 現在, 為什麼開始對不動產的環保有要求/ 258
 關於環保型不動產的“胡蘿蔔與大棒” / 259
 市場相關方對不動產環保的應對措施/ 263
 以環保性能為標準的建築物評級/ 264

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