國際原油價格變動對中國股票市場的影響研究

內容簡介

　　為理清國際原油價格變化對中國股票市場的衝擊效應，結合現有研究中關於油價衝擊與我國股票市場關係的探討還比較有限這一現狀，該書就油價對我國行業股市的影響程度與特徵，以及兩者關係中可能的巨觀經濟與消費傳導途徑等層面，進行了實證研究。

　　《國際原油價格變動對中國股票市場的影響研究》首先分析了國際原油價格變化對中國能源相關類股票的影響，發現兩者之間存在著隨時間而變化的動態關係，並且在2008年發生了結構性變化。其次，本著作將股票收益率擴展至13個大類行業，基於動態條件相關性模型和因子分析等手段，探討了國際石油價格變化率與不同行業股票收益率之間的相關關係特徵以及行業之間的異同性。在油價衝擊與不同行業股票相關性特徵的分析基礎之上，我們進一步採用多因子回歸模型，檢驗了油價變化對各行業股票的衝擊幅度，並考察了油價衝擊可能存在的非對稱性。再者，為了理解油價變化為何對中國行業股市存在不同於已開發國家的同向衝擊效應，結合已有研究中所發現的國際石油價格衝擊與中國巨觀經濟成長之間的正相關關係，該書進一步引入GDP等4個巨觀經濟變數，分別分析了油價衝擊與經濟成長、經濟成長與我國股市發展的長期關係，以及三者之間的短期互動關係，從而對巨觀經濟變數在油價衝擊影響我國股市收益率中的作用進行探究。文章還對是否存在油價變化對股市影響的居民消費途徑進行了檢驗。該書在探討國際原油價格對中國股市的衝擊效應中，在研究手段上，更注重對動態關係與非對稱問題的分析。

圖書目錄

第1章緒論

1．1 研究背景及意義

1．2 研究內容、方法與結構安排

1．3 幾個概念的說明

第2章文獻綜述

2．1 國際原油價格影響巨觀經濟與股市的渠道

2．2 油價變化對巨觀經濟的衝擊影響證據

2．3 巨觀經濟與股票市場

2．4 油價變化對股票市場的衝擊影響證據

第3章油價變化對中國能源相關類股票的影響分析

3．1 引言

3．2 數據與初步統計觀察

3．3 實證模型介紹

3．4 實證結果與分析

3．5 本章小結

第4章國際油價變化與中國行業股票收益的

相關性及特徵分析

4．1 引言

4．2 數據簡介

4．3 動態相關係數結果

4．4 油價衝擊與我國股市特徵

4．5 本章小結

第5章國際油價變化對中國行業股票影響的回歸分析

5．1 引言

5．2 數據及模型簡介

5．3 回歸結果及分析

5．4 本章小結

第6章石油價格、巨觀經濟變數與股票收益關係分析

國際原油價格變動對中國股票市場的影響研究

基本介紹

內容簡介

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