國泰民益靈活配置混合型證券投資基金(LOF)是國泰基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國泰民益混合(LOF)C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國泰基金
- 基金管理費：1.10%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：寧波銀行股份有限公司
- 基金代碼：160226
- 成立日期：20151117
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
前瞻性把握不同時期股票市場、債券市場、銀行間市場的收益率，在控制下行風險的前提下為投資人獲取穩健回報。
投資範圍
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、權證、股指期貨等權益類金融工具、債券等固定收益類金融工具（包括國債、央行票據、金融債、企業少凝察債、公司債、次級債、中小企業私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券（含分離交易可轉債）、短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等）及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人晚戰疊在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。
法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人晚戰疊在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金的大類資產配置主要通過對巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢的分析，預測巨觀經濟的發展趨勢，並據此評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率，主動調整股票、債券類資產在給全微驗定區間內的動態配置，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。
2、股票投資策略
在新股投資方面，本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面，運用基金管理人的研究平台和股票估值體系，深入發掘新股內在價值，結合市場估值水平和股市投資環境，充分考慮中籤率、鎖定期等因素，有效識別並防範風險，以獲取較好收益。
本基金二級市場股票投資以定性和定量分析為基礎，從基本面分析入手。根據個股的估值水平優選個股，重點配置當前業績優良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業處於景譽她套糠氣周期中的股票。
1）定量分析
本基金管理人結合案頭分析與實地調研，對列入研究範疇的股票進行全面系統地分析和評價。
①成長能力較強
本基金認為，企業以往的成長性能夠在一定境全程度上反映企業未來的增長潛力，因此，本基金利用主營業務收入增長率、淨利潤增長率、經營性現金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性，作為判斷公司未來成長性的依據。
主營業務收入增長率是考察公司成長性最重要的指標，主營業務收入的增長所隱含的往往是企業市場份額的擴大，體現公司未來盈利潛力的提高，盈利穩定性的加大，公司未來持續成長能力的提升。本基金主要考察公司最新報告期的主營業務收入與上年同期的比較，並與同行業相比較。
淨利潤是一個企業經營的最終成果，是衡量企業經營效益的主要指標，淨利潤的增長反映的是公司的盈利能力和盈利增長情況。本基金主要考察公司最新報告期的淨利潤與上年同期的比較，並與同行業相比較。
經營性現金流量反映的是公司的營運能力，體現了公司的償債能力和抗風險能力。本基金主要考察公司最新報告期的經營性現金祝去台組流量與上年同期的比較，並與同行業相比較。
②盈利質量較高
本基金利用總資產報酬率、淨資產收益率、盈利現金比率（經營現金淨流量/淨利潤）指標來考量公司的盈利能力和質量。
總資產報酬率是反映企業資產綜合利用效果的核心指標，也是衡量企業總資產盈利能力的重要指標；淨資產收益率反映企業利用股東資本盈利的效率，淨資產收益率較高且保持增長的公司，能為股東帶來較高回報。本基金考察公司過去兩年的總資產報酬率和淨資產收益率，並與同行業平均水平進行比較。
盈利現金比率，即經營現金淨流量與淨利潤的比值，反映公司本期經營活動產生的現金淨流量與淨利潤之間的比率關係。該比率越大，一般說明公司盈利質量就越高。本基金考察公司過去兩年的盈利現金比率，並與同行業平均水平進行比較。
此外，本基金還將關注公司盈利的構成、盈利的主要來源等，全面分析其盈利能力和質量。
③未來增長潛力強
公司未來盈利增長的預期決定股票價格的變化。因此，在關注公司歷史成長性的同時，本基金尤其關注其未來盈利的增長潛力。本基金將對公司未來一至三年的主營業務收入增長率、淨利潤增長率進講凶拔行預測，並對其可能性進行判斷。
④估值水平合理
本基金將根據公司所處的行業，採用市盈率、市淨率等估值指標，對公司股票價值進行動態評估，分析該公司的股價是否處於合理的估值區間，以規避股票價值被過分高估所隱含的投資風險。
2）定性分析
在定量分析的基礎上，本基金結合定性分析篩選優質股票，定性分析主要判斷公司的業務是否符合經濟發展規律、產業政策方向，是否具有較強的競爭力和良好的治理結構。
根據定性分析結果，選擇具有以下特徵的公司股票重點投資：
①符合經濟結構調整、產業升級發展方向；
②具備一定競爭壁壘的核心競爭力；
③具有良好的公司治理結構，規範的內部管理；
④具有高效靈活的經營機制。
3、固定收益品種投資策略
本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。
（1）久期策略
根據國內外的巨觀經濟形勢、經濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經濟因素，對未來利率走勢做出準確預測，並確定本基金投資組合久期的長短。
考慮到收益率變動對久期的影響，若預期利率將持續下行，則增加信用投資組合的久期；相反，則縮簡訊用投資組合的久期。組合久期選定之後，要根據各相關經濟因素的實時變化，及時調整組合久期。
考慮信用溢價對久期的影響，若經濟下行，預期利率將持續下行的同時，長久期產品比短久期產品將面臨更多的信用風險，信用溢價要求更高。因此應縮短久期，並儘量配置更多的信用級別較高的產品。
（2）期限結構策略
根據國際國內經濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關係、投資者對未來利率的預期等因素，對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預測，收益率曲線的變動趨勢包括：向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉折、曲線陡峭轉折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動，並根據變動趨勢及變動幅度預測來決定信用投資產品組合的期限結構，然後選擇採取相應期限結構策略：子彈策略、槓鈴策略或梯式策略。
若預期收益曲線平行移動，且幅度較大，宜採用槓鈴策略；若幅度較小，宜採用子彈策略，具體的幅度臨界點運用測算模型進行測算。若預期收益曲線做趨緩轉折，宜採用槓鈴策略。若預期收益曲線做陡峭轉折，且幅度較大，宜採用槓鈴策略；若幅度較小宜採用子彈策略；用做判斷依據的具體正向及負向變動幅度臨界點，需要運用測算模型進行測算。
（3）個券選擇策略
1）特定跟蹤策略
特定是指某類或某個信用產品具有某種特別的特點，這種特點會造成此類信用產品的價值被高估或者低估。特定跟蹤策略，就是要根據特定信用產品的特定特點，進行跟蹤和選擇。在所有的信用產品中，尋找在持有期內級別上調可能性比較大的產品，並進行配置；對在持有期內級別下調可能性比較大的產品，要進行規避。判斷的基礎就是對信用產品進行持續內部跟蹤評級及對信用評級要素進行持續跟蹤與判斷，簡單的做法就是跟蹤特定事件：國家特定政策及特定事件變動態勢、行業特定政策及特定事件變動態勢、公司特定事件變動態勢，並對特定政策及事件對於信用產品的級別變化影響程度進行評估，從而決定對於特定信用產品的取捨。
2）相對價值策略
本策略的宗旨是要找到價值被低估的信用產品。屬於同一個行業、類屬同一個信用級別且具有相近期限的不同債券，由於息票因素、流動性因素及其他因素的影響程度不同，可能具有不同的收益水平和收益變動趨勢，對同類債券的利差收益進行分析，找到影響利差的因素，並對利差水平的未來走勢做出判斷，找到價值被低估的個券，進而相應地進行債券置換。本策略實際上是某種形式上的債券互換，也是尋求相對價值的一種投資選擇策略。
這種投資策略的一個切實可行的操作方法是：在一級市場上，尋找並配置在同等行業、同等期限、同等信用級別下擁有較高票面利率的信用產品；在二級市場上，尋找並配置同等行業、同等信用級別、同等票面利率下具有較低二級市場信用溢價（價值低估）的信用產品並進行配置。
（4）中小企業私募債投資策略
利用自下而上的公司、行業層面定性分析，結合Z-Score、KMV等數量分析模型，測算中小企業私募債的違約風險。考慮海外市場高收益債違約事件在不同行業間的明顯差異，根據自上而下的巨觀經濟及行業特性分析，從行業層面對中小企業私募債違約風險進行多維度的分析。個券的選擇基於風險溢價與通過公司內部模型測算所得違約風險之間的差異，結合流動性、信息披露、償債保障等方面的考慮。
4、股指期貨投資策略
本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，旨在通過股指期貨實現基金的套期保值。
1）套保時機選擇策略
根據本基金對經濟周期運行不同階段的預測和對市場情緒、估值指標的跟蹤分析，決定是否對投資組合進行套期保值以及套期保值的現貨標的及其比例。
2）期貨契約選擇和頭寸選擇策略
在套期保值的現貨標的確認之後，根據期貨契約的基差水平、流動性等因素選擇合適的期貨契約；運用多種量化模型計算套期保值所需的期貨契約頭寸；對套期保值的現貨標的Beta值進行動態的跟蹤，動態的調整套期保值的期貨頭寸。
3）展期策略
當套期保值的時間較長時，需要對期貨契約進行展期。理論上，不同交割時間的期貨契約價差是一個確定值；現實中，價差是不斷波動的。本基金將動態的跟蹤不同交割時間的期貨契約的價差，選擇合適的交易時機進行展倉。
4）保證金管理
本基金將根據套期保值的時間、現貨標的的波動性動態地計算所需的結算準備金，避免因保證金不足被迫平倉導致的套保失敗。
5）流動性管理策略
利用股指期貨的現貨替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特點，可以作為管理現貨流動性風險的工具，降低現貨市場流動性不足導致的交易成本過高的風險。在基金建倉期或面臨大規模贖回時，大規模的股票現貨買進或賣出交易會造成市場的劇烈動蕩產生較大的衝擊成本，此時基金管理人將考慮運用股指期貨來化解衝擊成本的風險。
基金管理人應在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等檔案中披露股指期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風險指標等，並充分揭示股指期貨交易對基金總體風險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標。
5、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值。本基金在權證投資方面將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，立足於無風險套利，盡力減少組合淨值波動率，力求穩健的超額收益。
本基金的大類資產配置主要通過對巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢的分析，預測巨觀經濟的發展趨勢，並據此評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率，主動調整股票、債券類資產在給全微驗定區間內的動態配置，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。
2、股票投資策略
在新股投資方面，本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面，運用基金管理人的研究平台和股票估值體系，深入發掘新股內在價值，結合市場估值水平和股市投資環境，充分考慮中籤率、鎖定期等因素，有效識別並防範風險，以獲取較好收益。
本基金二級市場股票投資以定性和定量分析為基礎，從基本面分析入手。根據個股的估值水平優選個股，重點配置當前業績優良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業處於景譽她套糠氣周期中的股票。
1）定量分析
本基金管理人結合案頭分析與實地調研，對列入研究範疇的股票進行全面系統地分析和評價。
①成長能力較強
本基金認為，企業以往的成長性能夠在一定境全程度上反映企業未來的增長潛力，因此，本基金利用主營業務收入增長率、淨利潤增長率、經營性現金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性，作為判斷公司未來成長性的依據。
主營業務收入增長率是考察公司成長性最重要的指標，主營業務收入的增長所隱含的往往是企業市場份額的擴大，體現公司未來盈利潛力的提高，盈利穩定性的加大，公司未來持續成長能力的提升。本基金主要考察公司最新報告期的主營業務收入與上年同期的比較，並與同行業相比較。
淨利潤是一個企業經營的最終成果，是衡量企業經營效益的主要指標，淨利潤的增長反映的是公司的盈利能力和盈利增長情況。本基金主要考察公司最新報告期的淨利潤與上年同期的比較，並與同行業相比較。
經營性現金流量反映的是公司的營運能力，體現了公司的償債能力和抗風險能力。本基金主要考察公司最新報告期的經營性現金祝去台組流量與上年同期的比較，並與同行業相比較。
②盈利質量較高
本基金利用總資產報酬率、淨資產收益率、盈利現金比率（經營現金淨流量/淨利潤）指標來考量公司的盈利能力和質量。
總資產報酬率是反映企業資產綜合利用效果的核心指標，也是衡量企業總資產盈利能力的重要指標；淨資產收益率反映企業利用股東資本盈利的效率，淨資產收益率較高且保持增長的公司，能為股東帶來較高回報。本基金考察公司過去兩年的總資產報酬率和淨資產收益率，並與同行業平均水平進行比較。
盈利現金比率，即經營現金淨流量與淨利潤的比值，反映公司本期經營活動產生的現金淨流量與淨利潤之間的比率關係。該比率越大，一般說明公司盈利質量就越高。本基金考察公司過去兩年的盈利現金比率，並與同行業平均水平進行比較。
此外，本基金還將關注公司盈利的構成、盈利的主要來源等，全面分析其盈利能力和質量。
③未來增長潛力強
公司未來盈利增長的預期決定股票價格的變化。因此，在關注公司歷史成長性的同時，本基金尤其關注其未來盈利的增長潛力。本基金將對公司未來一至三年的主營業務收入增長率、淨利潤增長率進講凶拔行預測，並對其可能性進行判斷。
④估值水平合理
本基金將根據公司所處的行業，採用市盈率、市淨率等估值指標，對公司股票價值進行動態評估，分析該公司的股價是否處於合理的估值區間，以規避股票價值被過分高估所隱含的投資風險。
2）定性分析
在定量分析的基礎上，本基金結合定性分析篩選優質股票，定性分析主要判斷公司的業務是否符合經濟發展規律、產業政策方向，是否具有較強的競爭力和良好的治理結構。
根據定性分析結果，選擇具有以下特徵的公司股票重點投資：
①符合經濟結構調整、產業升級發展方向；
②具備一定競爭壁壘的核心競爭力；
③具有良好的公司治理結構，規範的內部管理；
④具有高效靈活的經營機制。
3、固定收益品種投資策略
本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。
（1）久期策略
根據國內外的巨觀經濟形勢、經濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經濟因素，對未來利率走勢做出準確預測，並確定本基金投資組合久期的長短。
考慮到收益率變動對久期的影響，若預期利率將持續下行，則增加信用投資組合的久期；相反，則縮簡訊用投資組合的久期。組合久期選定之後，要根據各相關經濟因素的實時變化，及時調整組合久期。
考慮信用溢價對久期的影響，若經濟下行，預期利率將持續下行的同時，長久期產品比短久期產品將面臨更多的信用風險，信用溢價要求更高。因此應縮短久期，並儘量配置更多的信用級別較高的產品。
（2）期限結構策略
根據國際國內經濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關係、投資者對未來利率的預期等因素，對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預測，收益率曲線的變動趨勢包括：向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉折、曲線陡峭轉折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動，並根據變動趨勢及變動幅度預測來決定信用投資產品組合的期限結構，然後選擇採取相應期限結構策略：子彈策略、槓鈴策略或梯式策略。
若預期收益曲線平行移動，且幅度較大，宜採用槓鈴策略；若幅度較小，宜採用子彈策略，具體的幅度臨界點運用測算模型進行測算。若預期收益曲線做趨緩轉折，宜採用槓鈴策略。若預期收益曲線做陡峭轉折，且幅度較大，宜採用槓鈴策略；若幅度較小宜採用子彈策略；用做判斷依據的具體正向及負向變動幅度臨界點，需要運用測算模型進行測算。
（3）個券選擇策略
1）特定跟蹤策略
特定是指某類或某個信用產品具有某種特別的特點，這種特點會造成此類信用產品的價值被高估或者低估。特定跟蹤策略，就是要根據特定信用產品的特定特點，進行跟蹤和選擇。在所有的信用產品中，尋找在持有期內級別上調可能性比較大的產品，並進行配置；對在持有期內級別下調可能性比較大的產品，要進行規避。判斷的基礎就是對信用產品進行持續內部跟蹤評級及對信用評級要素進行持續跟蹤與判斷，簡單的做法就是跟蹤特定事件：國家特定政策及特定事件變動態勢、行業特定政策及特定事件變動態勢、公司特定事件變動態勢，並對特定政策及事件對於信用產品的級別變化影響程度進行評估，從而決定對於特定信用產品的取捨。
2）相對價值策略
本策略的宗旨是要找到價值被低估的信用產品。屬於同一個行業、類屬同一個信用級別且具有相近期限的不同債券，由於息票因素、流動性因素及其他因素的影響程度不同，可能具有不同的收益水平和收益變動趨勢，對同類債券的利差收益進行分析，找到影響利差的因素，並對利差水平的未來走勢做出判斷，找到價值被低估的個券，進而相應地進行債券置換。本策略實際上是某種形式上的債券互換，也是尋求相對價值的一種投資選擇策略。
這種投資策略的一個切實可行的操作方法是：在一級市場上，尋找並配置在同等行業、同等期限、同等信用級別下擁有較高票面利率的信用產品；在二級市場上，尋找並配置同等行業、同等信用級別、同等票面利率下具有較低二級市場信用溢價（價值低估）的信用產品並進行配置。
（4）中小企業私募債投資策略
利用自下而上的公司、行業層面定性分析，結合Z-Score、KMV等數量分析模型，測算中小企業私募債的違約風險。考慮海外市場高收益債違約事件在不同行業間的明顯差異，根據自上而下的巨觀經濟及行業特性分析，從行業層面對中小企業私募債違約風險進行多維度的分析。個券的選擇基於風險溢價與通過公司內部模型測算所得違約風險之間的差異，結合流動性、信息披露、償債保障等方面的考慮。
4、股指期貨投資策略
本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，旨在通過股指期貨實現基金的套期保值。
1）套保時機選擇策略
根據本基金對經濟周期運行不同階段的預測和對市場情緒、估值指標的跟蹤分析，決定是否對投資組合進行套期保值以及套期保值的現貨標的及其比例。
2）期貨契約選擇和頭寸選擇策略
在套期保值的現貨標的確認之後，根據期貨契約的基差水平、流動性等因素選擇合適的期貨契約；運用多種量化模型計算套期保值所需的期貨契約頭寸；對套期保值的現貨標的Beta值進行動態的跟蹤，動態的調整套期保值的期貨頭寸。
3）展期策略
當套期保值的時間較長時，需要對期貨契約進行展期。理論上，不同交割時間的期貨契約價差是一個確定值；現實中，價差是不斷波動的。本基金將動態的跟蹤不同交割時間的期貨契約的價差，選擇合適的交易時機進行展倉。
4）保證金管理
本基金將根據套期保值的時間、現貨標的的波動性動態地計算所需的結算準備金，避免因保證金不足被迫平倉導致的套保失敗。
5）流動性管理策略
利用股指期貨的現貨替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特點，可以作為管理現貨流動性風險的工具，降低現貨市場流動性不足導致的交易成本過高的風險。在基金建倉期或面臨大規模贖回時，大規模的股票現貨買進或賣出交易會造成市場的劇烈動蕩產生較大的衝擊成本，此時基金管理人將考慮運用股指期貨來化解衝擊成本的風險。
基金管理人應在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等檔案中披露股指期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風險指標等，並充分揭示股指期貨交易對基金總體風險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標。
5、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值。本基金在權證投資方面將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，立足於無風險套利，盡力減少組合淨值波動率，力求穩健的超額收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。登記在註冊登記系統基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額，可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額，只能選擇現金分紅的方式。具體權益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，在收益分配數額方面可能有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。登記在註冊登記系統基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額，可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額，只能選擇現金分紅的方式。具體權益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，在收益分配數額方面可能有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。登記在註冊登記系統基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額，可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額，只能選擇現金分紅的方式。具體權益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，在收益分配數額方面可能有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。登記在註冊登記系統基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額，可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額，只能選擇現金分紅的方式。具體權益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，在收益分配數額方面可能有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
