回填偏見（backfill bias, inclusion bias），也譯為回填偏差，或稱為即時的歷史偏見，與生存偏差和自我選擇偏差密切相關，都會造成指數歪曲。 當某指數計算體系中，包含了其新成分的過去表現時（往往傾向於添加過去表現優良的成分），回填偏差會造成該指數曲解，一般傾向於高估該指數績效——在對沖基金指數中表現尤為明顯。 基本介紹 中文名：回填偏見外文名：backfill bias, inclusion bias別稱：回填偏差全稱：即時的歷史偏見 對沖基金行業操作透明度不高(相比於上市證券或大多數共同投資工具），這更加劇了回填偏差效應。只有那些向指數編纂者匯報投資績效的基金被添加進指數，而大多數基金傾向於匯報自己的優良投資績效，這種自我選擇使得回填偏差不可避免地導致了生存偏差。.研究表明， 回填偏差增加了約4%或更大的對沖基金收益，生存偏差增加了近3%。 這足以解釋占明大多數的對沖基金有著顯著的阿爾法係數。但扣除交易費用後，對沖基金似乎沒什麼投資前景。
