嘉實新興產業股票型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實新興產業股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：6.18億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：000751
- 成立日期：20140917
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
基金為股票型基金，在適度控制風險並保持良好流動性的前提下，分享新興產業帶來的投資機會，力求獲得超額收益與長期資本增值。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票），股指期貨、權證，債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金以謀求基金資產的長期增值為主要投資目標。
1、大類資產配置
本基金重點配置股票資產，同時從巨觀面、政策面、基本面和資金面等四個緯度進行綜合分析。嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。
2. 股票投資策略
本基金相對淡化巨觀指標，從中觀層面分析各行業和上市公司的不同特徵, 識別經濟發展過程中具有良好發展前景、競爭結構相對穩定的行業，從中挑選具備卓越商業模式和較強競爭力的優質企業。
（1）新興產業的界定
本基金所指的新興產業是指對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、高附加值、低能耗、低污染、成長潛力大、綜合效益好的產業。在我國得到業內廣泛認可的新興產業主要包括：新能源、節能環保、新能源汽車、信息產業、生物醫藥、生物育種、國防軍工、新材料、高端製造、現代服務業及海洋產業等。
同時， 新興產業是一個動態調整、持續更新的概念，一方面， 基金管理人將持續跟蹤與新技術、新產品、新工藝的研發套用相關，與加強技術集成和商業模式創新相關和因相關政策改變所產生的新類型的新興產業並將其納入投資範疇。另一方面，我們也將部分傳統產業在轉型升級中形成可持續的技術改造、創新和套用體系，從而獲得新的成長驅動力，不斷增強長期發展的行業納入其投資範圍。
（2）子行業選擇
根據所提供的產品與服務類別不同，新興產品可劃分為不同的細分子行業，不同子行業又有不同的市場運行屬性。本基金將綜合考慮以下五個方面因素，進行股票資產在各細分子行業間的配置。
行業潛在空間：判斷行業未來發展規模是否巨大。本基金將重點配置具有巨大潛在增長空間的細分子行業
行業競爭結構：判斷行業競爭格局是否清晰，投資回報率是否穩定。由於各細分子行業內部的競爭格局不同，行業利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業進入壁壘較高、利潤率穩定或保持增長的子行業股票。
行業增長的節奏：判斷行業爆發時點以及成長可持續性。 行業增長節奏的不同以及成長的持續性將影響整個投資收益。對基金投資而言， 選擇成長持續性時間長以及在提前介入在行業高速增長的前期可以獲取較好的投資收益，
潛在的風險：識別行業發展的不確定性；本基金將重點選擇行業發展趨勢良好穩定，潛在風險低的子行業
標的的可達性：判斷優秀的子行業是否存在可供投資的優質的上市公司。
（3）個股的投資策略
本基金將採取“自下而上”的方式，依靠定量與定性相結合的方法進行個股精選。基金經理將結合定量指標以及定性指標的基本結論選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整本基金股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
定量的方法主要基於考核其量化指標，包括：市淨率（P/B）、市盈率（P/E）、動態市盈率（PEG）、主營業務收入增長率、淨利潤增長率等，並強調絕對估值（DCF，DDM，NAV等）與相對估值（P/B、P/E、P/CF、PEG、EV/EBITDA 等）的結合。
定性指標主要包括考核指標戰略定位、公司經營團隊能力、治理結構完善程度、研發效率及研發轉換率、核心技術或商業模式等多重指標。基金通過一系列的定性指標來判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
6、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
具體而言，在大類資產配置策略的風險控制上，由投資決策委員會及巨觀策略研究小組進行監控；在行業配置策略的風險控制上，風險管理部除了監控本基金的行業偏離風險外，也會根據不同市場情況監控本基金的投資風格如大中小盤等的偏離風險並及時預警。在個股投資的風險控制上，本基金將嚴格遵守公司的內部規章制度，控制單一個股投資風險。
1、大類資產配置
本基金重點配置股票資產，同時從巨觀面、政策面、基本面和資金面等四個緯度進行綜合分析。嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。
2. 股票投資策略
本基金相對淡化巨觀指標，從中觀層面分析各行業和上市公司的不同特徵, 識別經濟發展過程中具有良好發展前景、競爭結構相對穩定的行業，從中挑選具備卓越商業模式和較強競爭力的優質企業。
（1）新興產業的界定
本基金所指的新興產業是指對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、高附加值、低能耗、低污染、成長潛力大、綜合效益好的產業。在我國得到業內廣泛認可的新興產業主要包括：新能源、節能環保、新能源汽車、信息產業、生物醫藥、生物育種、國防軍工、新材料、高端製造、現代服務業及海洋產業等。
同時， 新興產業是一個動態調整、持續更新的概念，一方面， 基金管理人將持續跟蹤與新技術、新產品、新工藝的研發套用相關，與加強技術集成和商業模式創新相關和因相關政策改變所產生的新類型的新興產業並將其納入投資範疇。另一方面，我們也將部分傳統產業在轉型升級中形成可持續的技術改造、創新和套用體系，從而獲得新的成長驅動力，不斷增強長期發展的行業納入其投資範圍。
（2）子行業選擇
根據所提供的產品與服務類別不同，新興產品可劃分為不同的細分子行業，不同子行業又有不同的市場運行屬性。本基金將綜合考慮以下五個方面因素，進行股票資產在各細分子行業間的配置。
行業潛在空間：判斷行業未來發展規模是否巨大。本基金將重點配置具有巨大潛在增長空間的細分子行業
行業競爭結構：判斷行業競爭格局是否清晰，投資回報率是否穩定。由於各細分子行業內部的競爭格局不同，行業利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業進入壁壘較高、利潤率穩定或保持增長的子行業股票。
行業增長的節奏：判斷行業爆發時點以及成長可持續性。 行業增長節奏的不同以及成長的持續性將影響整個投資收益。對基金投資而言， 選擇成長持續性時間長以及在提前介入在行業高速增長的前期可以獲取較好的投資收益，
潛在的風險：識別行業發展的不確定性；本基金將重點選擇行業發展趨勢良好穩定，潛在風險低的子行業
標的的可達性：判斷優秀的子行業是否存在可供投資的優質的上市公司。
（3）個股的投資策略
本基金將採取“自下而上”的方式，依靠定量與定性相結合的方法進行個股精選。基金經理將結合定量指標以及定性指標的基本結論選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整本基金股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
定量的方法主要基於考核其量化指標，包括：市淨率（P/B）、市盈率（P/E）、動態市盈率（PEG）、主營業務收入增長率、淨利潤增長率等，並強調絕對估值（DCF，DDM，NAV等）與相對估值（P/B、P/E、P/CF、PEG、EV/EBITDA 等）的結合。
定性指標主要包括考核指標戰略定位、公司經營團隊能力、治理結構完善程度、研發效率及研發轉換率、核心技術或商業模式等多重指標。基金通過一系列的定性指標來判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
6、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
具體而言，在大類資產配置策略的風險控制上，由投資決策委員會及巨觀策略研究小組進行監控；在行業配置策略的風險控制上，風險管理部除了監控本基金的行業偏離風險外，也會根據不同市場情況監控本基金的投資風格如大中小盤等的偏離風險並及時預警。在個股投資的風險控制上，本基金將嚴格遵守公司的內部規章制度，控制單一個股投資風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
