商業銀行稅收的經濟效應研究(魏彧創作經濟學著作)

內容簡介

該書共八章。第一章為導論，主要介紹該書的研究背景、研究思路、研究方法與主要結論。第二章為商業銀行稅收經濟效應基礎理論分析。第三章至第七章為實證分析，其中第三章至第五章為商業銀行稅收微觀經濟效應實證分析，分別考察了稅收對銀行融資行為、信貸行為以及經營績效的影響；第六章與第七章為商業銀行稅收巨觀經濟效應實證分析，分別考察商業銀行稅收對經濟發展與經濟結構的影響。第八章為政策分析，主要對商業銀行稅收經濟效應進行綜合評價並提出促進銀行業發展的稅收政策最佳化路徑。

作品目錄

第一章導論	第六章商業銀行稅收巨觀經濟效應：基於經濟發展的實證分析
第二章商業銀行稅收的經濟分析基礎與理論框架	第七章商業銀行稅收巨觀經濟效應：基於經濟結構的實證分析
第三章商業銀行稅收微觀經濟效應：基於資本結構的實證分析	第八章商業銀行稅收經濟效應評價與最佳化路徑選擇
第四章商業銀行稅收微觀經濟效應：基於信貸行為的實證分析	附錄
第五章商業銀行稅收微觀經濟效應：基於銀行經營績效的實證分析	參考文獻

創作背景

2008年爆發的國際金融危機重創了全球經濟。學者們在反思金融危機爆發原因的同時，認為應藉助稅收政策工具抑制金融機構風險，加強金融機構監管，保持巨觀經濟穩定。故此，商業銀行稅收政策成為了政府與學界重點關注的議題。《商業銀行稅收的經濟效應研究》就從理淪與實證角度探索了商業銀行稅收經濟效應。

作品思想

該書微觀方面的理論研究主要回答兩個問題：（1）稅收如何影響資本結構變化，銀行融資策略是什麼。一方面，通過構建商業銀行稅後資本收益最大化模型，對比無稅和有稅時資本成本，作者發現：所得稅會提高商業銀行股權融資成本同時降低債權融資成本，在此基礎上的流轉稅徵收卻相對降低股權融資成本，因而存在一種稅收補償機制；貸款損失對商業銀行資本成本的影響不確定，取決於貸款損失會計計量與稅法規定之間的差異；貸款利息扣除也會降低商業銀行資本成本。另一方面，基於權衡理論，作者構建賣方歐式期權定價模型考察面臨稅收政策變化時商業銀行的資本結構非對稱調整，發現：對於典型高槓桿的商業銀行，面臨企業所得稅實際稅率上升時，企業會權衡債務融資稅收收益與破產成本增加幅度，可能做出不調整資本結構的融資策略；而面臨企業所得稅實際稅率下降時，企業同樣也會權衡債務融資收益與破產成本下降的幅度，從而選擇降低資本結構的融資策略。（2）稅收對銀行信貸行為的影響，從稅收角度如何解釋銀行存差擴大現象。作者發現：流轉稅會顯著降低銀行最優存貸款數量，因而對存差的影響不確定；而考慮商業銀行貸款損失情況下，所得稅降低商業銀行稅後貸款收益率，進而降低最優信貸水平，同時也會導致銀行存差下降。

該書巨觀方面的理論研究主要回答三個問題：（1）商業銀行稅收影響經濟成長的傳導機制是什麼。通過構建一個包含銀行部門和價格黏性的動態一般均衡模型，用以刻畫家庭、企業、商業銀行以及政府部門之間的經濟行為，通過將商業銀行稅收因素引入所構建的模型經濟中，詳細考察商業銀行稅收、信貸與巨觀經濟之間的關係。作者發現：商業銀行稅收首先提高銀行信貸成本，而銀行信貸為企業資本積累和技術進步提供資金支持，進而導致中間產品企業產出水平降低，通過市場機制的作用，最終產品企業產出水平也相應降低，影響經濟成長。（2）商業銀行稅收如何影響經濟波動。通過格蘭傑檢驗，作者發現商業銀行稅收通過各巨觀變數對經濟穩定的影響路徑。一是間接途徑（信貸渠道），社會產出波動通常受投資的影響，而投資資金主要來源於銀行信貸，商業銀行稅收通過影響信貸規模最終影響經濟波動，即商業銀行稅收→信貸→社會總投資→經濟波動。二是直接途徑，商業銀行稅收直接影響金融產業（主要是銀行業）創造的價值，而該增加值構成GDP的組成部分，即商業銀行稅收→金融產業增加值→經濟波動。（3）影響金融業增值稅稅收負擔變化的因素有哪些，作用方向如何。作者構建數理模型發現：營業稅改徵增值稅後金融業稅負變化的三個影響因素分別是：①金融企業適用的增值稅稅率。與金融業適用的營業稅稅率相比，金融業增值稅稅率越高，金融業的增值稅稅收負擔也會相應增加。②能夠進行增值稅進項稅抵扣的外購商品和服務的價值占整個金融業購買商品和服務價值總額的比重。該比率越高，意味著納入增值稅抵扣鏈條的行業越多，金融業進項稅抵扣也就越充分，金融業的增值稅稅收負擔降低。③金融業中間投入占整個營業收入的比重，金融業中間投入比率越高，增值稅改革後金融業所獲得的進項稅抵扣的金額就會越大，減稅效果也就越明顯。

商業銀行稅收的經濟效應研究(魏彧創作經濟學著作)

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