基本介紹
定義,分析,
定義
分析
一般來說,可行集的形狀象傘形,如圖中由A、N、B、H所圍的區域所示。在現實生活中,由於各種證券的特性千差萬別。因此可行集的位置也許比圖中的更左或更左,更高或更低,更胖或更瘦,但它們的基本形狀大多如此。
可行集的左側邊界是一條雙曲線的一部分,而整個可行集呈雨傘狀。按馬科威茨投資組合選擇的前提條件,投資者為理性個體,服從不滿足假定和迴避風險假定,他們在決策時,遵循有效集定理(Efficient Set Theorem):既定風險水平下要求最高收益率;既定預期收益率水平下要求最低風險。
在圖中,滿足第一條原則的組合為從E點到H點再到G點的邊界,之下的點可以全部不用考慮;E為最小風險點,G為最大風險點。