基本介紹
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
內容簡介
這是向風險投資實踐者提供金融知識基礎的一本教科書，填補了該領域的空白，內容涉及金融領域所有的重要思想——風險和回報、估值、期權定價、資本結構。《創業資本與創新金融》闡述清晰，包含許多很實用的模型，介紹了每一位風險投資家必須掌握的財務原理。《創業資本與創新金融》內容集中在金融領域，特別是高科技投資的估值。《創業資本與創新金融》不僅成為沃頓商學院的重要教科書，也被眾多商學院的教授聯袂推薦。《創業資本與創新金融》適合高等院校經濟、金融類專業高年級本科生或MBA學生使用，也可供風險投資行業從業人員參考。
作者簡介
譯者：賈寧 等 編者：高建 （美國）安德魯·梅特里克（Andrew Metrick）
安德魯·梅特里克（Andrew Metrick），賓夕法尼亞大學沃頓商學院副教授，主講創業金融課程。
圖書目錄
編委會
總序
前言
致謝
第一部分 風險投資基礎
第1章 風險投資行業
1.1 什麼是風險投資/2
1.2 風險投資家是做什麼的/6
1.3 風險投資的歷史/7
1.4 美國的風險投資模式/10
小結/13
參考文獻/13
第2章 風險投資的參與者
2.1 公司和基金/14
2.2 有限合伙人/18
2.3 風險投資合夥協定/20
小結/28
參考文獻/28
習題/28
附錄2a ebv第一期基金/29
附錄2b talltree第四期基金/29
附錄2c owl第九期基金/30
第3章 創業投資收益
3.1 行業收益/31
3.2 基金收益/36
小結/42
參考文獻/42
習題/42
第4章 風險投資的成本
4.1 資本資產定價模型/44
4.2 係數和吃香蕉的鳥/47
4.3 度量風險投資成本/49
小結/53
參考文獻/53
習題/53
第5章 表現最優異的風險投資公司
5.1 風險投資經濟學/55
5.2 表現最優異的風險投資公司：
一份主觀的名單/57
5.3 風險投資的增值服務和監控/63
小結/65
參考文獻/65
第6章 全球風險投資
6.1 風險投資的全球分布/66
6.2 國際風險資本成本/74
小結/79
參考文獻/79
習題/79
第二部分 整體估值
第7章 對於風險投資的分析
7.1 風險投資：歷史證據/82
7.2 投資過程/89
小結/94
參考文獻/95
第8章 風險投資協定
8.1 基本條款/97
8.2 章程/99
8.3 投資人權利協定/102
8.4 其他條款/105
小結/106
參考文獻/107
習題/107
第9章 優先股
9.1 優先股類型/108
9.2 反稀釋保護/114
小結/116
參考文獻/116
習題/116
第10章 風險資本法
10.1 風險資本法介紹/118
10.2 標準風險資本法/122
10.3 修正的風險資本法/123
小結/127
參考文獻/127
習題/127
第11章 成長型企業的現金流折現分析
11.1 現金流折現分析：概念/130
11.2 現金流折現分析：計算/131
11.3 轉型價值/135
11.4 現金流折現分析：現實檢驗模型/137
小結/140
參考文獻/140
習題/140
第12章 比較分析
12.1 比較分析/142
12.2 選擇可比公司/145
12.3 運用可比公司進行資本成本估算/148
小結/150
參考文獻/150
習題/150
第三部分 部分估值
第13章 期權定價
13.1 歐式期權/153
13.2 運用證券組合進行期權定價/154
13.3 布萊克-斯科爾斯期權定價模型/156
13.4 美式期權/159
13.5 隨機到期期權/160
13.6 解讀退出收益圖/161
13.7 附帶權益的期權性質/162
小結/163
參考文獻/163
習題/163
附錄13a 隨機到期期權：技術細節/164
第14章 優先股估值
14.1 基線情形下的期權定價假設/166
14.2 可贖回優先股估值/166
14.3 額外優先清算權/168
14.4 股利/170
14.5 可轉換優先股估值/171
14.6 有額外優先清算權或者股利的可轉換優先股/172
14.7 可贖回優先股與可轉換優先股的組合/174
14.8 可贖回優先股與可轉換優先股的比較/175
小結/176
參考文獻/176
習題/176
第15章 中後期投資
15.1 b序列投資/178
15.2 轉換簡便計算法/182
15.3 c序列投資/183
15.4 中後期投資的股利/186
15.5 c序列及後續階段投資/188
小結/190
習題/190
第16章 參與型可轉換優先股
16.1 二值期權/193
16.2 參與型可轉換優先股的估值/193
16.3 有上限的參與型可轉換優先股估值/195
16.4 b序列及後續階段投資/196
小結/202
參考文獻/202
習題/202
第17章 隱含估值
17.1 交易後估值回顧/205
17.2 投資組合估值/207
17.3 降價融資/209
17.4 如何避免估值混亂/211
小結/212
習題/212
第18章 複合結構
18.1 管理股權割讓/213
18.2 合作夥伴往來/217
18.3 複雜的例子/219
小結/223
習題/223
第四部分 創新金融
第19章 研發融資
19.1 全球範圍的研發/226
19.2 兩塊試金石/230
19.3 研發活動如何融資/233
19.4 接下來我們去哪裡/236
小結/237
參考文獻/237
第20章 蒙特卡洛模擬
20.1 事件樹/238
20.2 用連續機率分布模擬/241
20.3 有多種來源的不確定性模擬/247
小結/249
習題/250
第21章 實物期權
21.1 決策樹/251
21.2 研發活動中的實物期權/252
21.3 實物期權的估值/253
21.4 風險中性機率/257
21.5 drugco案例回顧/261
小結/263
習題/263
第22章 二叉樹
22.1 重讀布萊克-斯科爾斯公式/265
22.2 多個行權價格與提前行權/270
22.3 分紅/272
小結/276
習題/276
第23章 博弈論
23.1 什麼是博弈論/278
23.2 同時博弈/280
23.3 序貫博弈/287
23.4 博弈論與實物期權/291
小結/294
習題/294
第24章 研發估值
24.1 藥品開發/295
24.2 能源/304
24.3 森林和樹木/310
小結/310
參考文獻/310
習題/310
附錄a 美國風險投資協定樣本
附錄b vcfi工作表/321
附錄c 水晶球指南/327
術語表
